Förstå konsumenternas förtroendeindex

Tänk dig att du pratar med din granne på din bakgård, och du nämner att du och din fru är det när du köper en ny bil gör du dig redo att refinansiera ditt hus, och din frus bror förlorade nyligen hans jobb. Din granne berättar att han nyligen blev befordrad, hans fru startar ett företag och hans dotter har precis köpt en ny dator. Vilken typ av analys om hälsan i den amerikanska ekonomin skulle en ekonom kunna göra baserat på din konversation i trädgården? Tja, det beror på vad konversationen föreslår om konsumentförtroende.

Omnämnandet av senaste eller kommande köp av en dator och en bil tyder på en stark efterfrågan från konsumenterna. Din plan för att refinansiera ditt hem är ett positivt tecken för framtiden, vilket innebär att du är säker på din förmåga att möta framtiden inteckning betalningar. Refinansieringen föreslår också möjligheten till lägre inteckning, vilket kan innebära en ökning av din diskretionär inkomst. Din grannes marknadsföring och starten på hans frus nya affärer är också positiva ekonomiska tecken. Den enda negativa referensen under samtalet var omnämnandet av en person som nyligen förlorade ett jobb. Men från den andra informationen som utbyts mellan dig och din granne kan ekonomen dra slutsatsen att konsumenternas förtroende är högt. Det är goda nyheter för ekonomin eftersom konsumenterna i genomsnitt ansvarar för två tredjedelar av landets ekonomiska verksamhet, eller

bruttonationalprodukt (BNP).

Mätning av konsumenternas förtroende

Konsumenternas förtroende, mätt med Konsumentförtroendeindex (CCI), definieras som graden av optimism om ekonomins tillstånd som konsumenterna (som du och jag) uttrycker genom sina aktiviteter för att spara och spendera. CCI utarbetas av Conference Board och beräknades först och riktmärkt 1985. Detta värde justeras varje månad baserat på resultaten av en hushållsundersökning av konsumenternas åsikter om nuvarande förhållanden och framtida ekonomiska förväntningar.Åsikter om nuvarande förhållanden utgör 40% av indexet, med förväntningar på framtida förhållanden omfattande resterande 60%.

På sin webbplats, Konferensstyrelsen definierar Consumer Confidence Survey som en "månadsrapport [som beskriver] konsumenternas attityder och köpavsikter, med uppgifter tillgängliga efter ålder, inkomst och region."I de enklaste termerna, när deras förtroende ökar, spenderar konsumenterna pengar, vilket indikerar hållbarheten i en hälsosam ekonomi. När förtroendet minskar sparar konsumenterna mer än de spenderar, vilket indikerar att ekonomin är i trubbel eller håller på att ingå kontrakt. I huvudsak, ju mer självsäkra människor känner om stabiliteten i sina inkomster, desto mer sannolikt är det att de behåller eller ökar sina utgiftsmönster.

CCI -undersökning

Varje månad undersöker Conference Board 5000 amerikanska hushåll.Undersökningen består av fem frågor om följande:

Nuvarande lägesindex

• Respondenternas bedömning av nuvarande affärsförhållanden
• Respondenternas bedömning av nuvarande anställningsvillkor

Förväntningsindex

• Respondenternas förväntningar på affärsförhållandena efter sex månader
• Respondenternas förväntningar på anställningsvillkor sex månader därefter
• Respondenternas förväntningar om deras totala familjens inkomst efter sex månader

Undersökningsdeltagarna uppmanas att svara på varje fråga som "positiv", "negativ" eller "neutral".Resultaten från Consumer Confidence Survey publiceras den sista tisdagen i varje månad klockan 10.00 ET.

CCI -beräkning

När data har samlats in beräknas en del som kallas "det relativa värdet" separat för varje fråga; varje fråga positiva svar divideras med summan av dess positiva och negativa svar. De relativt värde för varje fråga jämförs sedan med varje relativt värde från 1985, vilket är riktmärket eftersom 1985 är det första året som indexet beräknades. Denna jämförelse av de relativa värdena resulterar i ett "indexvärde" för varje fråga.

Indexvärdena för alla fem frågorna beräknas sedan i genomsnitt för att bilda konsumentförtroendeindex. Genomsnittet av indexvärden för frågor om nuet utgör Nuvarande lägesindex, och genomsnittet av indexvärden för framtiden utgör Förväntningsindex.Uppgifterna beräknas för USA som helhet och för var och en av landets nio folkräkningsregioner.

CCI -tolkning

Tillverkare, återförsäljare, banker och regeringen övervakar förändringar i CCI för att beakta uppgifterna i sina beslutsprocesser. Även om indexförändringar på mindre än 5% ofta avfärdas som obetydliga, tyder drag på 5% eller mer ofta på en förändring i ekonomins riktning.

En minskande trend från månad till månad tyder på att konsumenterna har en negativ syn på sin förmåga att säkra och behålla bra jobb. Således kan tillverkare förvänta sig att konsumenterna undviker detaljhandelsköp, särskilt stora biljettartiklar som kräver finansiering. Tillverkare kan jämföra lager för att minska omkostnader och/eller fördröja investeringar i nya projekt och anläggningar. På samma sätt kan banker förutse en minskning av utlåningsverksamheten, inteckningsansökningaroch användning av kreditkort. När regeringen står inför ett nedåtgående trend har regeringen en mängd olika alternativ, till exempel att utfärda en skatt rabatt eller vidta andra finanspolitiska eller monetära åtgärder för att stimulera ekonomin.

Omvänt indikerar en stigande trend i konsumentförtroendet förbättringar i konsumenternas köpmönster. Tillverkare kan öka produktionen och anställningen. Bankerna kan förvänta sig ökad efterfrågan på kredit. Byggare kan förbereda sig för en ökning av hembyggen och regeringen kan förutse förbättrade skatteintäkter baserat på konsumtionen öka.

Nästa gång du hör resultaten från den senaste konsumentförtroendeundersökningen, kom ihåg att vissa ekonomer ser konsumenternas förtroende som en eftersläpande indikator, som reagerar först efter att den övergripande ekonomin redan har förändrats. Förklaringen till denna fördröjda CCI -reaktion är att det tar tid för konsumenterna att återhämta sig från och reagera på ekonomiska händelser. Vikten av en eftersläpningsindikator är att den bekräftar att ett mönster förekommer. Så en ökning av utgifterna idag kan återspegla resultaten av en ekonomi som återhämtade sig för några månader sedan. Omvänt kan en minskning av utgifterna idag bekräfta en pågående lågkonjunktur.

Vissa ekonomer ser också CCI som en ledande indikator, eftersom en höjning eller minskning av indexet är en stark indikation på den framtida konsumtionsnivån, som står för nära 70% av ekonomin.

Slutsats

Eftersom konsumentutgifterna är så viktiga för landets ekonomiska hälsa är konsumentförtroendeindex ett av de mest exakta och noggrant bevakade ekonomiska indikationer. Indexet är baserat på en undersökning av fem frågor som ställts till 5 000 hushåll som mäter deras optimism om ekonomins hälsa.CCI ses dock till stor del som en eftersläpningsindikator, så oavsett vad undersökningen säger, kom ihåg att det inte berättar vad som kommer att hända, men vad som redan har hänt.