Заемодател от последна инстанция Определение
Какво е кредитор от последна инстанция?
Кредитор от последна инстанция (LoR) е институция, обикновено държава Централна банка, която предлага заеми на банки или други отговарящи на условията институции, които изпитват финансови затруднения или се считат за високорискови или близо до колапс. В Съединените щати, Федерален резерв действа като заемодател в краен случай на институции, които нямат други средства за заемане и чийто неуспех да получи кредит би засегнал драматично икономиката.
Ключови извадки
- Кредитор в краен случай предоставя спешен кредит на финансови институции, които се борят финансово и са близо до колапс.
- Федералният резерв или друга централна банка обикновено действа като заемодател в краен случай за банки, които вече не са имат други налични начини за заемане и чийто неуспех да получи кредит би повлиял драматично на икономика.
- Някои твърдят, че наличието на заемодател в краен случай насърчава моралния риск: че банките могат да поемат прекомерни рискове, знаейки, че ще бъдат спасени.
Разбиране на кредитора от последна инстанция
Кредиторът в краен случай функционира, за да защити лицата, депозирали средства - и да попречи на клиентите да се изтеглят от паника от банки с временно ограничено ликвидност. Търговските банки обикновено се опитват да не вземат заеми от заемодателя в краен случай, тъй като подобни действия показват, че банката изпитва финансова криза.
Критиците на методологията заемодател от последна инстанция подозират, че безопасността, която осигурява, по невнимание изкушава квалифицираните институции да придобият по -голям риск от необходимото, тъй като е по -вероятно да възприемат потенциалните последици от рисковите действия като по -малки тежко.
Заемодател на последна инстанция и предотвратяване на банкови изтичания
А банково управление е ситуация, която възниква в периоди на финансова криза, когато банковите клиенти, притеснени от платежоспособността на дадена институция, масово се спускат към банката и теглят средства. Тъй като банките запазват само малък процент от общата сума депозити като пари в брой, управлението на банката може бързо да източи ликвидността на банката и в перфектен пример за самоизпълняващо се пророчество да накара банката да стане неплатежоспособна.
Управлението на банките и последващите банкови фалити бяха преобладаващи след срива на фондовия пазар през 1929 г., който доведе до Великата депресия. Правителството на САЩ отговори с ново законодателство, което налага задължителни резерви за банките, като им налага да държат над определен процент от задълженията като парични резерви.
В ситуация, в която резервите на банката не успяват да попречат на банката да работи, кредитор от последна инстанция може да му инжектира средства в извънредно положение, така че клиентите, които искат теглене, да могат да получат парите си, без да създават банка, която да тласка институцията несъстоятелност.
Критика на кредиторите от последна инстанция
Критиците на практиката да имат заемодател в краен случай твърдят, че това насърчава банките да поемат ненужни рискове с парите на клиентите, знаейки, че те могат да бъдат спасени в краен случай. Тези претенции бяха валидирани, когато големи финансови институции, като Bear Stearns и American International Group, Inc., бяха спасени в разгара на финансовата криза през 2008 г. Поддръжниците заявяват, че потенциалните последици от липсата на кредитор в краен случай са далеч по-опасни от прекомерното поемане на риск от банките.
