Как се изчислява и използва нетният дълг за измерване на ликвидността на компанията

Какво представлява нетният дълг?

Нетният дълг е показател за ликвидност, използван за определяне колко добре една компания може да изплати всички свои дългове, ако те са били дължими незабавно. Нетният дълг показва голям дълг, който една компания има върху своя баланса в сравнение с ликвидните му активи. Нетният дълг показва колко пари ще останат, ако всички дългове бъдат изплатени и ако една компания има достатъчно ликвидност, за да изпълни задълженията си по дълга.

Формула и изчисляване на нетния дълг

За да се определи финансовата стабилност на бизнеса, анализаторите и инвеститорите ще разгледат нетния дълг, като използват следната формула и изчисление.

$\begin{array}{c}\text{Нетни дългове.}=\text{ППБ.}+\text{LTD.}-\text{CCE.}\\ \text{където:}\\ \begin{array}{cc}\text{ППБ.}=& \text{Дълг, който се дължи до 12 месеца или по -малко.}\\ \text{и може да включва краткосрочна банка.}\\ \text{заеми, дължими сметки и лизинг.}\end{array}\\ \begin{array}{cc}\text{LTD.}=& \text{Дългосрочният дълг е дълг, който с a.}\\ \text{срок на падеж повече от една година.}\\ \text{и включват облигации, лизингови плащания,}\end{array}\\ \begin{array}{cc}\text{CCE.}=& \text{Парични и ликвидни инструменти, които могат да бъдат.}\end{array}\end{array}$

Паричните еквиваленти са ликвидни инвестиции с а. падеж от 90 дни или по -малко и включва. депозитни сертификати, съкровищни ​​бонове и. \ start {align} & \ text {Net Debt} = \ text {STD} + \ text {LTD} - \ text {CCE} \\ & \ textbf {където:} \\ & \ start {align} \ text { STD} = & \ text {Дълг, който се дължи до 12 месеца или по-малко} \\ & \ текст {и може да включва краткосрочна банка} \\ & \ текст {заеми, дължими сметки и лизинг} \\ & \ текст {плащания} \ край {подравнен} \\ & \ начало {подравнен } \ текст {LTD} = & \ текст { Дългосрочният дълг е дълг, който със} платими} \ end {align} \\ & \ start {align} \ text {CCE} = & \ text {Парични и ликвидни инструменти, които могат да бъдат} \\ & \ text {лесно конвертирани в пари.} \ end {align} \\ & \ text {Пари в брой еквиваленти са ликвидни инвестиции с} \\ & \ text {падеж 90 дни или по -малко и включват} \\ & \ text {депозитни сертификати, съкровищни ​​бонове и} \\ & \ text {търговски хартия} \ край {подравнено} ​Нетни дългове=ППБ+LTD−CCEкъдето:ППБ=​ Дълг, който се дължи до 12 месеца или по -малко и може да включва краткосрочна банка заеми, дължими сметки и лизинг​LTD=​ Дългосрочният дълг е дълг, който с a срок на падеж повече от една година и включват облигации, лизингови плащания,​CCE=​ Парични и ликвидни инструменти, които могат да бъдат​Паричните еквиваленти са ликвидни инвестиции с ападеж от 90 дни или по -малко и включвадепозитни сертификати, съкровищни ​​бонове и​

1. Да се ​​съберат всички суми с къс дълг, изброени в баланса.
2. Общо избройте всички дългосрочни дългове и добавете цифрата към общия краткосрочен дълг.
3. Общо всички парични средства и парични еквиваленти и извадете резултата от общата сума на краткосрочния и дългосрочния дълг.

Какво показва нетният дълг

Цифрата на нетния дълг се използва като индикатор за способността на бизнеса да изплати всички свои дългове, ако те е станал изискуем едновременно на датата на изчислението, като е използвал само наличните си парични средства и високоликвидни активи Наречен паричен еквивалент.

Нетният дълг помага да се определи дали дадено дружество има свръх кредит или има твърде голям дълг предвид ликвидните си активи. Отрицателният нетен дълг означава, че дружеството притежава повече парични средства и парични еквиваленти от финансовите си задължения и следователно е по -финансово стабилно.

Отрицателният нетен дълг означава, че компанията има малък дълг и повече пари, докато дружество с положителен нетен дълг означава, че има повече дълг в баланса си, отколкото ликвидните активи. Въпреки това, тъй като е обичайно компаниите да имат повече дълг, отколкото пари, инвеститорите трябва да сравняват нетния дълг на една компания с други компании в същия бранш.

Чист дълг и общ дълг

Нетният дълг е частично изчислен чрез определяне на общия дълг на компанията. Общият дълг включва дългосрочни задължения, като ипотеки и други заеми, които не падат няколко години, както и краткосрочни задължения, включително плащания по кредити, кредитни карти и салда по дължими сметки.

Нетни дългове и общо пари

Изчисляването на нетния дълг също изисква изчисляване на общите парични средства на компанията. За разлика от стойността на дълга, общите парични средства включват парични средства и високоликвидни активи. Паричните средства и техните еквиваленти биха включвали позиции като салда по текуща и спестовна сметка, акции и някои търгуеми ценни книжа. Важно е обаче да се отбележи, че много компании може да не включват търгуеми ценни книжа като парични средства еквиваленти, тъй като зависи от инвестиционното средство и от това дали е достатъчно ликвидно, за да бъде преобразувано в рамките на 90 дни.

Цялостен анализ на дълга

Въпреки че цифрата на нетния дълг е чудесно място за начало, благоразумният инвеститор също трябва да проучи по -подробно нивото на дълга на компанията. Важни фактори, които трябва да се вземат предвид, са действителните данни за дълга - както краткосрочни, така и дългосрочни - и какъв процент от общия дълг трябва да бъде изплатен през следващата година.

Управлението на дълга е важно за компаниите, тъй като той се управлява правилно, те трябва да имат достъп до допълнително финансиране, ако е необходимо. За много компании приемането на нови дългово финансиране е от жизненоважно значение за тяхната стратегия за дълъг растеж, тъй като приходите могат да бъдат използвани за финансиране на проект за разширяване или за изплащане или рефинансиране на по-стар или по-скъп дълг.

Една компания може да е във финансово затруднение, ако има прекалено голям дълг, но също така е важно да се следи падежът на дълга. Ако по -голямата част от дълговете на компанията са краткосрочни, което означава, че задълженията трябва да бъдат погасени в рамките на 12 месеци, компанията трябва да генерира достатъчно приходи и да има достатъчно ликвидни активи за покриване на предстоящия дълг падежи. Инвеститорите трябва да помислят дали бизнесът може да си позволи да покрие краткосрочните си дългове, ако продажбите на компанията намалят значително.

От друга страна, ако текущият поток от приходи на компанията е само в крак с изплащането на краткосрочните си дългове и не е в състояние адекватно изплащане на дългосрочен дълг, само е въпрос на време компанията да се сблъска с трудности или да се нуждае от инжектиране на пари или финансиране. Тъй като компаниите използват дълга по различен начин и в много форми, най -добре е да сравните нетния дълг на компанията с други компании в същата индустрия и със съпоставим размер.

Пример за нетен дълг

Дружеството А има следната финансова информация, посочена в баланса им. Компаниите обикновено се разпадат независимо дали дългът е краткосрочен или дългосрочен.

• Дължими сметки: $ 100 000
• Кредитна линия: 50 000 долара
• Срочен заем: 200 000 долара
• Пари в брой: 30 000 долара
• Парични еквиваленти: 20 000 долара

За да изчислим нетния дълг, първо трябва да сумираме целия дълг и да обобщим всички парични средства и парични еквиваленти. След това изваждаме общите парични или ликвидни активи от общата сума на дълга.

• Общият дълг ще бъде изчислен чрез добавяне на сумите на дълга или $ 100,000 + $ 50,000 + $ 200,000 = $ 350,000.
• Пари и парични еквиваленти са общо или $ 30,000 + $ 20,000 и равни на $ 50,000 за периода.
• Нетният дълг се изчислява чрез $ 350,000 - $ 50,000, което се равнява на $ 300,000 в нетен дълг.

Нетният дълг срещу Дълг към собствен капитал

The съотношение дълг към собствен капитал е коефициент на ливъридж, който показва каква част от финансирането или структурата на капитала на компанията се състои от дълг спрямо емитиране на акции от собствен капитал. Съотношението дълг / собствен капитал се изчислява чрез разделяне на общите пасиви на дружеството на неговите акционерния капитал и се използва за определяне дали една компания използва твърде много или твърде малко дълг или собствен капитал, за да финансира растежа си.

Нетният дълг го извежда на друго ниво, като измерва колко общ дълг е в баланса след факторинг на парични средства и парични еквиваленти. Нетният дълг е показател за ликвидност, докато дългът към собствения капитал е коефициент на ливъридж.

Ограничения при използването на нетния дълг

Въпреки че обикновено се смята, че компаниите с отрицателен нетен дълг са по -способни да издържат икономически спад и влошаване на макроикономическите условия, твърде малкият дълг може да бъде предупреждение знак. Ако една компания не инвестира в дългосрочния си растеж в резултат на липсата на дълг, тя може да се бори срещу конкурентите, които инвестират в своя дългосрочен растеж.

Например петролните и газовите компании са капиталоемки, което означава, че трябва да инвестират големи дълготрайни активи, който включва имоти, съоръжения и оборудване. В резултат на това компаниите в индустрията обикновено имат значителни части от дългосрочен дълг, за да финансират своите нефтени платформи и сондажно оборудване.

Петролната компания трябва да има положителен нетен дълг, но инвеститорите трябва да сравнят нетния дълг на компанията с други петролни компании в същата индустрия. Няма смисъл да се сравнява нетният дълг на петролна и газова компания с нетния дълг на консултантска компания с малко, ако има такива дълготрайни активи. В резултат на това нетният дълг не е добър финансов показател при сравняване на компании от различни индустрии, тъй като компаниите могат да имат значително различни нужди от заеми и капиталови структури.