Разликата, която класът на споделяне прави за инвеститор

Какво е клас за споделяне?

Класът на споделяне е обозначение, приложено към определен тип защита, като например обикновени акции или взаимен фонд мерна единица. Компаниите, които имат повече от един клас обикновени акции, обикновено идентифицират даден клас с азбучни маркери, като акции от „Клас А“ и „Клас В“; те носят различни права и привилегии. Взаимните фондове също имат класове акции, които носят различни такси за продажби, разходи съотношенияи минимални изисквания за първоначална инвестиция.

Като инвеститор е важно да знаете какво клас акции купувате, било то обикновени акции в публично дружество или дялове на взаимен фонд.

Основите на класовете на акциите на компанията

Различните класове акции в рамките на едно и също предприятие обикновено предоставят различни права на акционера. Например, a

публично дружество може да предложи два класа обикновени акции в неизплащане: обикновени акции от клас А и обикновени акции от клас Б. Тази структура от двоен клас обикновено се решава, когато една компания за първи път стане публична и издава акции в първичен пазар.

Например, a частна компания което предприема едно първоначално публично предлагане (IPO) може да избере да издаде Акции от клас А на своите нови инвеститори, като същевременно дава на съществуващите заинтересовани страни на фирмата Акции от клас В. Такава структура от двоен клас може да бъде създадена, ако първоначалните собственици на компанията искат да продадат по-голямата част от своя дял във фирмата, но все пак да запазят контрола и да вземат ключови решения. В този случай акциите от клас В обикновено биха се подобрили права на глас.

Google въведе клас за двойно споделяне структура по време на корпоративната си трансформация в Alphabet Inc. през 2015 г. Компанията е издала акция от А клас със символа GOOGL и тикер GOOGL. И двете търгуват на едно и също ниво на цените, но акциите от клас С нямат право на глас. Дружеството емитира и акция от клас В, запазена за ръководството и други контролиращи страни.

Основи на класовете акции на взаимните фондове

Взаимните фондове често предлагат няколко класа акции на инвеститорите. Всеки клас инвестира в едно и също портфолио от ценни книжа и има същите инвестиционни цели и политики. Въпреки това техните такси и разходи се различават, което се отразява на тяхното представяне. Други параметри, като размера на първоначалните инвестиции, също могат да се различават.

Най-често срещаният клас акции е акция А, която носи преден товар, платима при покупка или предварително. Тези средства може да изглеждат скъпи в началото, но може да са по-евтини, ако се държат в дългосрочен план. Тези предварителни такси за продажби варират от 2% до 5,75%, в зависимост от вида на фонда и закупения обем.

Класът B-акции е противоположен на акцията A: Той носи заден товар, комисионна, платена, когато инвеститорът го продаде. Тази такса постепенно намалява, колкото по -дълго притежавате взаимния фонд, като в крайна сметка достига нула. Акциите на В често носят правото да бъдат превърнати в акции на А след седем години.

Класът C-акции начислява годишна такса за живота на фонда от около 1%, наречена ниво на зареждане. Въпреки това, акциите на С често имат условни отсрочени такси за продажби, които могат да бъдат задействани, ако бъдат продадени в рамките на една година.

И акциите B и C са склонни да плащат по -високи коефициенти на разходи, годишната такса за управление и поддръжка, начислявана от фонда, отколкото акциите на A.

Институционални класове за споделяне

Има няколко други класове акции на взаимни фондове с обозначения като I, R, N, X и Y. Това са така наречените институционални акции. Взаимните фондове обикновено правят тези класове достъпни само за тези с висока нетна стойност, обикновено над 1 милион долара, или за институционални инвеститори, които могат да правят седемцифрени депозити. Въпреки това 401 (к) планове и други спонсорирани от работодателите пенсионни планове се считат за такива институционални инвеститори; чрез обединяване на вноските на служителите, администраторът на плана може да се класира за този клас акции. Това е изключително желателно: Институционалните акции обикновено носят най -ниските такси и разходи от класовете акции на взаимни фондове. Поради ниските съотношения на разходите, институционалните класове неизменно получават най -добрата възвръщаемост.

Например инвестиционна компания Авангард предлага три класа на споделяне. Акциите на инвеститорите изискват първоначални депозити от 1000 до 3000 долара и носят средно съотношение на разходите от, 18%. Акциите на Admiral имат минимум 3 000, 50 000 или 100 000 долара, но съотношението на разходите е средно 0,11%. И накрая, институционалните акции започват от 5 милиона долара, а средният им коефициент на разходи е 0,05%.