Как обратното изкупуване на акции може да повиши цената на акциите на компанията

Какво е обратно изкупуване на акции?

Обратното изкупуване на акции е транзакция, при която компания изкупува обратно собствените си акции от пазара. Една компания може да изкупи обратно своите акции, защото ръководството ги счита подценени. Компанията купува акции директно от пазара или предлага на своите акционери възможността да предлагат своите акции директно на компанията на фиксирана цена.

Известен също като a обратно изкупуване на акции, това действие намалява броя на акциите в обращение, което увеличава както търсенето на акциите, така и цената.

Разбиране на обратно изкупуване на акции

Тъй като обратното изкупуване на акции намалява броя на акциите в обращение, то се увеличава печалба на акция (EPS). По -високият EPS повишава пазарната стойност на останалите акции. След обратно изкупуване акциите се анулират или държат като съкровищни ​​акции, така че те вече не се държат публично и не са неизплатени.

Обратно изкупуване на акции оказва влияние върху финансовите отчети на компанията по различни начини. Обратното изкупуване на акции намалява наличните пари на компанията, което след това се отразява в баланса като намаление със сумата, изразходвана от компанията при обратно изкупуване.

В същото време обратното изкупуване на акции намалява акционерния капитал със същата сума от страната на пасивите на баланса. Инвеститорите, които се интересуват да разберат колко компания е похарчила за обратно изкупуване на акции, могат да намерят информацията в своите тримесечни отчети за печалбата.

Причини за обратно изкупуване на акции

А обратно изкупуване на акции намалява общите активи на бизнеса, така че неговата възвръщаемост на активите, възвръщаемостта на собствения капитал и други показатели се подобряват в сравнение с неоткупуването на акции. Намаляването на броя на акциите означава, че печалбата на акция (EPS), приходите и паричните потоци нарастват по -бързо.

Ако бизнесът изплаща същата сума от общите пари на акционерите годишно в дивиденти и общият брой акции намалява, всеки акционер получава по -голям годишен дивидент. Ако корпорацията увеличи печалбата си и общото изплащане на дивиденти, намаляването на общия брой акции допълнително увеличава растежа на дивидентите. Акционерите очакват корпорация, която изплаща редовни дивиденти, да продължи да прави това.

В някои случаи обратно изкупуване може да скрие леко намаляващо нетен доход. Ако обратното изкупуване на акции намалява акциите, които са в обращение в по -голяма степен от спада на нетния доход, EPS ще се повиши независимо от финансовото състояние на бизнеса.

Обратното изкупуване на акции запълва празнината между излишния капитал и дивидентите, така че бизнесът да връща повече на акционерите, без да се заключва в модел. Да предположим например, че корпорацията иска да върне 75% от печалбата си на акционерите и да запази своята коефициент на изплащане на дивиденти на 50%. Дружеството връща останалите 25% под формата на обратно изкупуване на акции, за да допълни дивидента.

Предимства и недостатъци на обратно изкупуване на акции

Предимства

Обратното изкупуване на акции показва, че корпорацията вярва, че нейните акции са подценени и е ефективен метод за връщане на парите в джобовете на акционерите. Обратното изкупуване на акции намалява броя на съществуващите акции, правейки всяка по -голям процент от корпорацията. EPS се увеличава, докато съотношение цена-печалба (P/E) намалява или цената на акциите се увеличава. Обратното изкупуване на акции показва на инвеститорите, че бизнесът разполага с достатъчно пари, заделени за спешни случаи и ниска вероятност от икономически проблеми.

Недостатъци

Критика към обратно изкупуване е, че те често не са навреме. Дружеството ще изкупува обратно акции, когато разполага с много парични средства или за период от финансово здраве за компанията и фондовия пазар. Цената на акциите на една компания вероятно ще бъде висока в такива моменти и цената може да спадне след обратно изкупуване. Спадът на цената на акциите може да означава, че в крайна сметка компанията не е толкова здрава.

Също така, обратно изкупуване на акции може да създаде у инвеститорите впечатлението, че корпорацията няма други печеливши възможности за растеж, което е проблем за инвеститорите в растежа, търсещи приходи и печалба се увеличава. Корпорацията не е задължена да изкупува обратно акции поради промени на пазара или икономиката. Обратното изкупуване на акции поставя бизнеса в a несигурна ситуация ако икономиката настъпи спад или корпорацията е изправена пред финансови задължения, които не може да изпълни.