Определение на фонда за целева дата

Какво представлява фондът за целева дата?

Фондовете на целевата дата са взаимни фондове или фондове, търгувани на борса (ETF), структурирани да увеличават активи по начин, който е оптимизиран за определен период от време. Структурирането на тези средства отговаря на нуждите на капитала на инвеститора в бъдеще - следователно, име „целева дата“. Най-често инвеститорите ще използват фонд с определена дата, за да кандидатстват за началото си пенсиониране. Средствата от целевата дата обаче се използват по-често от инвеститорите, които работят за бъдещи разходи, като например обучение в колеж на дете.

Как работи фондът за целева дата

Средствата за целеви дати използват традиционна методология за управление на портфейла за насочване разпределение на активи през срока на действие на фонда за постигане на целта за възвръщаемост на инвестициите. Наречени от годината, в която инвеститорът планира да започне да използва активите, средствата на целевата дата се считат за изключително дългосрочни инвестиции. Например през юли 2017 г. Vanguard стартира своя Целеви продукти за пенсиониране 2065. Като се има предвид, че фондовете имат целева дата на усвояване 2065 г., което им дава времеви хоризонт от 48 години.

Портфолио мениджърите на фондове използват този предварително определен времеви хоризонт, за да оформят своята инвестиционна стратегия, която обикновено се основава на традиционните модели за разпределение на активи. Управителите на фондове също използват целевата дата, за да определят степента на риск, който фондът е готов да поеме. Портфейлните мениджъри на целевата дата обикновено коригират годишно нивата на портфейлен риск.

Специални съображения

След първоначалното стартиране фонд с определена дата има висока толерантност към риска и поради това е по-силно претеглен към високоефективни, но спекулативни активи. При годишната корекция мениджърите на портфейли ще нулират разпределението на категориите инвестиции.

Портфейлният микс от активи и степен на риск на портфолиото на даден фонд става по-консервативен с наближаването на обективната си целева дата. Портфейлните инвестиции с по-висок риск обикновено включват вътрешни и глобални акции. По-ниските рискови части от портфейла на целевата дата обикновено включват инвестиции с фиксиран доход като облигации и паричен еквивалент.

Повечето материали за маркетинг на фондове показват пътя на разпределение - тоест изместването на активите - през целия инвестиционен хоризонт. Фондовете структурират своя плъзгащ процент, за да постигнат най -консервативното разпределение точно на определената целева дата.

Някои фондове с определена дата, известни като (Към фондове), също ще управляват средства за определено разпределение на активи след целевата дата. В годините след целевата дата разпределенията са по-силно претеглени към нискорискови инвестиции с фиксиран доход. Някои целеви средства, известни като „Чрез“ средства, също така ще управлява средства за определено разпределение на активи след целевата дата. Това е в контраст с други фондове с определена дата, известни като „към фондове“, които ще преустановят всякакви промени в разпределението на активи, след като се достигне целевата дата.

Предимства и недостатъци на целевите фондове

Предимства

Средствата с целева дата са популярни сред 401 (к) план инвеститори. Вместо да се налага да избират няколко инвестиции, за да създадат портфейл, който да им помогне да постигнат целите си за пенсиониране, инвеститорите избират един-единствен целеви фонд, който да съответства на техния хоризонт. Например, по-млад работник, който се надява да се пенсионира през 2065 г., би избрал целевата дата за 2065 г., докато по-възрастният работник, който се надява да се пенсионира през 2025 г., ще избере фонд за целевата дата 2025 г.

Тези средства смекчават необходимостта от други активи. Някои финансови специалисти съветват, че ако инвестирате в такъв, това трябва да е единствената инвестиция във вашия план. Този единен подход е, защото допълнителните инвестиции могат да изкривят общото разпределение на портфейла ви. Въпреки това, след като сте избрали фонд, имате най-добрата инвестиция за настройка и забравяне.

Недостатъци

Разбира се, автопилотният характер на целевите средства може да намали и двете посоки. Предварително определеното изместване на портфейлните активи може да не отговаря на променящите се цели и нужди на индивида. Хората растат и се променят, както и техните нужди.

Ами ако трябва да се пенсионирате значително по -рано от целевата дата - или решите, че искате да продължите да работите по -дълго? Също така няма гаранция, че печалбата на фонда ще бъде в крак с инфлацията. Всъщност няма гаранции, че фондът ще генерира определена сума приходи или печалби изобщо. Фондът с определена дата е инвестиция, а не анюитет. Както при всички инвестиции, тези средства са изложени на риск и недостатъчни резултати.

Освен това, с напредването на инвестициите, целевите средства могат да бъдат скъпи. Те са технически а фонд от фондове (FoF)-фонд, който инвестира в други взаимни фондове или фондове, търгувани на борса-което означава, че трябва да платите съотношението на разходите на тези базови активи, както и таксите на фонда за целевата дата.

Разбира се, все по-голям брой средства са без товар и като цяло ставките на таксите намаляват. И все пак това е нещо, за което трябва да внимавате, особено ако вашият фонд инвестира в много пасивно управлявани превозни средства. Защо да плащате двойни такси индексни фондове, когато можете да ги купите и задържите сами?

Също така си струва да се има предвид, че средствата с подобна цел с определена дата не са еднакви-или по-конкретно техните активи не са еднакви. Да, всички фондове от 2045 г. към целевата дата ще бъдат силно претеглени към акциите, но някои може да изберат местни акции, докато други търсят международни акции. Някои може да отидат за облигации с инвестиционен клас, а други да изберат дългови инструменти с висока доходност и по-нисък клас. Уверете се, че портфейлът от активи на фонда отговаря на вашето ниво на комфорт и на вашия собствен апетит за риск.

Пример за фондове с целеви срок

Vanguard е един инвестиционен мениджър, предлагащ изчерпателна серия от целеви средства. По -долу сравняваме характеристиките на фонда Vanguard 2065 (VLXVX) с характеристиките на фонда Vanguard 2025.

Фондът Vanguard Target Retirement 2065 има съотношение на разходите от 0,15%. Към март. 4, 2021 г. разпределението на портфейла е 90% в акции и 10% в облигации. Той имаше 53,6% инвестирани в Vanguard Total Stock Market Index, 36,4% инвестирани във Vanguard Total International Stock Index Fund, 7,2% са инвестирани във фонда на Vanguard Total Bond Market II Index Fund и 2,8% са инвестирани във Vanguard Total International Bond Index Fund.

Фондът Vanguard Target Retirement 2025 (VTTVX) има съотношение на разходите от 0,13%. Портфолиото е претеглено 59,2% в акции и 40% в облигации. Той е разпределил 35,4% от активите към фонда на Vanguard Total Stock Market Index, 28% към Vanguard Total Bond Market Index Fund II, 23,8% към Vanguard Total Международен фондов индексен фонд, 12% към Vanguard Total International Bond Index Fund и 0,80% към Vanguard краткосрочен индекс, защитен от инфлация Фонд.

И двата фонда инвестират в едни и същи активи. Въпреки това, фонд 2065 е по -силно претеглен към акциите, със сравнително по -малък процент от облигации и парични еквиваленти. Фонд 2025 има по -голяма тежест в фиксирания доход и по -малко акции, така че е по -малко променлив и е по -вероятно да съдържа активите, от които инвеститорът се нуждае, за да започне теглене през 2025 г.

В годините след целевата дата и двата фонда на Vanguard с целева дата отчитат комбинация от разпределени активи от приблизително 20% в Акции в САЩ, 10% в международни акции, 40% в американски облигации, 10% в международни облигации и около 20% в краткосрочни СЪВЕТИ.