Инвестиционен тръст на дялове (UIT) Определение

Какво е инвестиционен тръст на дялове (UIT)?

А инвестиционен доверителен дял (UIT) е инвестиционна компания който предлага фиксиран портфейл, обикновено от акции и облигации, като дялове, които могат да бъдат изкупени за инвеститори за определен период от време. Той е предназначен да осигури поскъпване на капитала и/или доход от дивиденти. Инвестиционни тръстове на дял, заедно с взаимни фондове и затворени фондове, са определени като инвестиционни дружества.

Ключови извадки

Инвестиционният тръст на дялове (UIT) е американска финансова компания, която купува или държи група ценни книжа, като акции или облигации, и ги предоставя на инвеститорите като дялове, които могат да бъдат изкупени.
ПДФО са сходни както с отворени, така и със затворени взаимни фондове, тъй като всички те се състоят от колективни инвестиции, в които много инвеститори комбинират своите средства, за да се управляват от мениджър на портфейли.
Подобно на отворените взаимни фондове, UIT се купуват и продават директно от компанията, която ги издава, въпреки че понякога те могат да бъдат закупени на вторичния пазар; подобно на затворени фондове, ПИФ се издават чрез
instagram viewer
първоначално публично предлагане (IPO).
За разлика от взаимните фондове, ПИФ имат обявена дата на изтичане въз основа на това какви инвестиции се държат в портфейла му; когато портфейлът приключи, инвеститорите получават своята част от нетните активи на UIT.
Също за разлика от взаимните фондове, ПИФ не се търгуват активно, което означава, че ценните книжа не се купуват или продават, освен ако няма промяна в основната инвестиция, като например корпоративна сливане или фалит.

1:30

Инвестиционен тръст на дялове (UIT)

Разбиране на инвестиционен тръст на единица (UIT)

Инвестиционните компании предлагат на хората възможност да инвестират в диверсифициран портфейл от ценни книжа с ниско първоначално изискване за инвестиции. ПИФ се продават от инвестиционни консултанти и собственик може да изкупи дяловете във фонда или тръста, вместо да прави сделка в вторичен пазар. UIT е или регулирана инвестиционна корпорация (RIC), или a концедент Доверие. RIC е корпорация, в която инвеститорите са съвместни собственици, а доверител на концедент предоставя на инвеститорите пропорционална собственост в UIT базови ценни книжа.

Как се продават инвестициите

Инвеститорите могат да изкупуват акции на взаимни фондове или дялове на UIT на адрес нетна стойност на активите (NAV) към фонда или доверието директно или с помощта на инвестиционен съветник. NAV се дефинира като общата стойност на портфейла, разделена на броя на акциите или дяловете в обращение и NAV се изчислява всеки работен ден. От друга страна, затворените фондове не могат да бъдат погасявани и се продават на вторичния пазар по текущата пазарна цена. Пазарната цена на затворен фонд се основава на търсенето на инвеститорите, а не като изчисление на нетната стойност на активите.

4,840

Броят на инвестиционните тръстове на дялове (UITs) в САЩ, с пазарна стойност от 74.84 млрд. Долара, според последните статистически данни от Института за инвестиционни компании (ICI).

Разликите между UIT и взаимни фондове

Взаимните фондове са отворени фондове, което означава, че портфолио мениджър може да купува и продава ценни книжа в портфейла. The инвестиционна цел на всеки взаимен фонд е да превъзхождат конкретен еталон, а мениджърът на портфейли търгува с ценни книжа, за да постигне тази цел. Акционерният взаимен фонд например може да има за цел да надмине Индекс на Standard & Poor's 500 на акции с голяма капитализация.

Много инвеститори предпочитат да използват взаимни фондове за инвестиране в акции, така че портфейлът да може да се търгува. Ако инвеститор се интересува от закупуване и притежаване на портфейл от облигации и печелене на лихва, това лице може да закупи UIT или затворен фонд с фиксиран портфейл. ПУИ, например, изплаща лихвения доход по облигациите и държи портфейла до определена крайна дата, когато облигациите се продават и сумата на главницата се връща на собствениците. Инвеститорът в облигации може да притежава диверсифициран портфейл от облигации в UIT, вместо да управлява лихвени плащания и обратно изкупуване на облигации в лично брокерска сметка.

Има акционерни инвестиционни фондове и облигации, но облигационните такси обикновено са по -популярни от техните колеги по акции, тъй като предлагат предвидим доход и е по -малко вероятно да понесат загуби.

Пример за UIT

Глобалното портфолио от 100 стратегии за дивидентна стратегия на Гугенхайм 14 (CGONNX) е основано на 15 март 2018 г. с намерението да осигури приходи от дивиденти. Съдържа 100 разнообразен позиции: 45.16% е инвестирано с голяма капачка акции, 26,94% в средни капачки и 27,90% в малки букви. Приблизително половината от ценните книжа са инвестирани в американски акции, като балансът е инвестиран в много други страни. Разпределението отразява и много сектори. Всяка компания, която държи, представлява приблизително 1% от портфейла.