Как работят управителите на фондове

Какво е управител на фондове?

Мениджърът на фондове отговаря за прилагането на фондовете инвестиционна стратегия и управление на него портфолио търговски дейности. Фондът може да се управлява от едно лице, от двама души като съуправители или от екип от трима или повече души.

На управителите на фондове се заплаща такса за тяхната работа, която е процент от средното за фонда активи под управление (AUM). Те могат да бъдат намерени да работят във управление на фондове с взаимни фондове, пенсионни фондове, доверителни фондове и хедж фондовете.

Инвеститорите трябва да преразгледат изцяло инвестиционния стил на управителите на фондове, преди да обмислят да инвестират във фонд.

Разбиране на управителите на фондове

Основното предимство на инвестирането във фонд е доверието в управление на инвестициите решения на професионалистите. Ето защо мениджърите на фондове играят важна роля в света на инвестициите и финансите. Те осигуряват спокойствие на инвеститорите, знаейки, че парите им са в ръцете на експерт.

Докато представянето на фонда може да има много общо с пазарните сили, уменията на мениджъра също са допринасящ фактор. Висококвалифициран мениджър може да накара фонда си да победи конкурентите му и техните бенчмарк индекси. Този вид мениджър на фондове е известен като активен или алфа мениджър, докато тези, които възприемат подхода на задната седалка, се наричат ​​пасивни управители на фондове.

Мениджърите на фондове обикновено контролират взаимните фондове или пенсиите и управляват тяхната насока. Те са отговорни и за управлението на екип от инвестиционни анализатори. Това означава, че управителят на фондове трябва да притежава отлични бизнес, математически и човешки умения.

Основните задължения на управителя на фонда включват срещи с техния екип, както и със съществуващи и потенциални клиенти. Тъй като мениджърът на фонда е отговорен за успеха на фонда, те също трябва да изследват компании и да изучават финансовата индустрия и икономиката. Следенето на тенденциите в индустрията помага на управителя на фондове да взема ключови решения, които са в съответствие с целите на фонда.

Пътят към управлението на фондовете

За да се класирате за позиция във управление на фондове - взаимни фондове, пенсионни фондове, доверителни фондове, или хедж фондовете- отделните лица трябва да имат високо ниво на образователни и професионални характеристики и подходящ инвестиционен управленски опит. Инвеститорите трябва да търсят дългосрочно, последователно изпълнение на фонда с управител на фондове, чийто мандат във фонда съответства на периода от време на изпълнение.

Повечето управители на фондове често преследват a дипломирани финансови анализатори Определянето (CFA) като първа стъпка в превръщането на главен бирач в портфолио. Кандидатите за CFA преминават през строга курсова работа, свързана с инвестиционен анализ и управление на портфейл.

Обикновено тези анализатори помагат портфейлни мениджъри с индивидуално проучване на инвестиционни идеи и последващи препоръки за покупка, продажба или задържане. След няколко години работа във фонда, запознаването с операциите на фонда и стила на управление помагат на анализатора в кариерата. Успешните CFA изграждат качествен случай за вътрешно повишаване до мениджър, ако се появи възможност.

Отговорности на управителите на фондове

Мениджърите на фондове проучват и определят най -добрите запаси, облигации, или други ценни книжа, които да отговарят на стратегията на фонда, както е посочено в проспекта, след това да ги купувате и продавате.

При по -големи средства управителят на фонда обикновено има помощен персонал от анализатори и търговци които извършват някои от тези дейности. Множество мениджъри в някои инвестиционни компании наблюдават парите на клиентите и всеки може да отговаря за част или да взема решения чрез комитет.

Някои други отговорности на мениджъра на фонда включват изготвяне на доклади за това колко добре се представя фондът за клиентите, развитие доклади за потенциални клиенти, за да знаят рисковете и целите на фонда, и идентифициране на клиенти и компании, които могат да се справят добре като клиенти.

Активен срещу Пасивни мениджъри

Активни управители на фондове се опитват да надминат своите връстници и референтните индекси. Мениджърите, които се занимават с активно управление на фондове, изучават тенденциите на пазара, анализират икономическите данни и остават в течение с новините на компанията.

Въз основа на това проучване те купуват и продават ценни книжа - акции, облигации и други активи - за да получат по -голяма възвръщаемост. Тези управители на фондове обикновено начисляват по -високи такси, тъй като те поемат по -проактивна роля във фондовете си, като постоянно променят своите дялове. Много взаимни фондове се управляват активно, което обяснява защо техните такси като цяло са високи.

Пасивни управители на фондове, от друга страна, търговски ценни книжа, които се държат в бенчмарк индекс. Този вид управител на фондове прилага същото претегляне в портфолиото си като базовия индекс. Вместо да се опитват да надминат индекса, управителите на пасивни фондове обикновено се опитват да отразят възвръщаемостта му. Много борсово търгувани фондове (ETF) и индексните взаимни фондове се считат за пасивно управлявани. Таксите за тези инвестиции обикновено са много по -ниски, тъй като няма много опит от страна на управителя на фонда.

Известни мениджъри на взаимни фондове

Един от най -емблематичните мениджъри на фондове в историята, пилотиран от Magelan Fund на Fidelity Investments. Питър Линч управляваше значителния портфейл от акции на компанията от 1977 до 1990 г. Линч беше привърженик на избора на акции в индустриите, с които беше най -удобен. Шефът на Магелан натрупа забележителна средна възвращаемост от 29% годишно през целия си мандат, увеличавайки AUM от 20 милиона на 14 милиарда долара.

Един от най-дългогодишните управители на фондове е 85-годишният Алберт „Аб“ Никълъс. Основател на Nicholas Company, опитен портфолио мениджър, управлява петзвездния Morningstar Nicholas Fund от 14 юли 1969 г., като най-добре индексира S&P 500 всяка година от 2008 до 2014 г.

Икона на хедж фонд

Хедж фондовете се различават от взаимните фондове по това, че портфейлите на хедж фондовете изискват големи минимални инвестиционни минимуми само от акредитирани инвеститори. Хедж фондът на Citadel Global Equities на Ken Griffin върна почти 6% след такси през 2018 г.

Грифин има нетна стойност от 9,1 милиарда долара към 2018 г. Купувайки и продавайки акции от общежитието си в Харвард през 80 -те години, Грифин скочи направо в света на частното собствен капитал управление, стартирайки Citadel с 4 милиона долара през 1990 г.