REITs срещу REIT ETF: Как се сравняват

REITs срещу REIT ETF: Общ преглед

Инвестиционни тръстове за недвижими имоти (REITs) са компании, които притежават и управляват недвижими имоти, за да произвеждат и генерират приходи. Инвеститорите могат да закупят акции в REITs - които представляват собственост на отделна компания за недвижими имоти - точно както обикновените акции. Индивидуалното представяне на REITs може да варира в широки граници. Много REITs се търгуват на основни акции борси, но има и редица частни и нетъргувани АДСИЦ.

АДСИЦ борсово търгувани фондове (ETF), от друга страна, инвестират активите си предимно в дялови ценни книжа REIT и други деривати. Те често имат ниски съотношения на разходи и пасивно проследяват индекси за по -големия пазар на недвижими имоти.Тези индекси REIT включват редица различни видове REIT като компоненти. Чрез проследяване на индекс, инвеститор може да спечели експозиция към по -големия сектор на недвижимите имоти, без да се налага да рискува капитал на една отделна компания.

По -сложни

недвижим имот инвеститорите може да пожелаят да инвестират в един REIT. Инвеститорът може да иска да се съсредоточи върху REIT с добро управление, силен бизнес план или фокус върху определена част от сектора на недвижимите имоти. Но за всеки инвеститор, който не иска да извърши надлежна проверка по редица различни АДСИЦ, ETF на REIT могат да осигурят лесен начин да спечелят разнообразен излагане на недвижими имоти в една сделка.

АДСИЦ

Както бе отбелязано по -горе, АДСИЦ притежават и експлоатират недвижими имоти, за да произвеждат и генерират приходи, и предлагат акции на публичния и частния пазар на инвеститорите. Има три основни типа REITs: АДСИЦИ на собствения капитал, ипотечни АДСИЦ и хибридни АДСИЦ.Всеки носи различен обхват в таблицата - от инвестиционна база до риск. Инвеститорите трябва да преценят своите инвестиционни цели, преди да решат да вложат парите си в някой от тези АДСИЦ.

АДСИЦИ на собствения капитал

Почти 90% от всички REITs са REITs на собствения капитал.Инвестиционните тръстове за недвижими имоти в тази категория притежават или инвестират директно в недвижими имоти, които носят доход. Това означава, че приходите, които генерират, идват директно под формата на приходи от наем, получени от тези имоти.Имотите варират от търговски центрове, жилищни и кооперативни сгради, корпоративни офис пространства, здравни домове и дори складови помещения. Според reit.com, повече от 2 трилиона долара в недвижими имоти активи са собственост на капиталови АДСИЦ.

От тези АДСИЦ се изисква да изплатят минимум 90% от приходите си на акционерите под формата на дивиденти.

Ипотечни АДСИЦ

Ипотечните АДСИЦ инвестират в имоти ипотеки. Някои mREITs, както се наричат ​​обикновено, могат да купят обезпечени с ипотека ценни книжа (MBS) - както жилищни, така и търговски MBS. Други купуват или получават ипотечни предложения на кредитополучатели и собственици на имоти. Тези АДСИЦ правят пари от лихвите от поскъпването на цената в стойността на MBS или от лихвите, събрани от ипотечни кредити.

Тези АДСИЦ предоставят на инвеститорите достъп до пазара на ипотеки, като същевременно им дават ликвидност и прозрачност на публичните акции.

Хибридни АДСИЦ

Тези видове АДСИЦ съставляват най -малкия процент от сектора на АДСИЦ.Те са комбинация от капиталови и ипотечни АДСИЦ.Те инвестират директно както в имоти, така и в ипотечни кредити. Инвестирайки в хибридни АДСИЦ, инвеститорите получават предимствата както на собствения, така и на ипотечния АДСИЦ в един актив. Въпреки че те могат да инвестират както във физически недвижими имоти, така и в ипотеки/MBS, те обикновено се претеглят по -силно една върху друга.

Инвестирането в хибридни АДСИЦ идва с много ниска променливост и редовен доход, който идва от поскъпването на собствеността и изплащането на дивиденти.

Данъчни предимства на REITS

АДСИЦ не трябва да плащат данъци ако отговарят на определени федерални разпоредби. REITs трябва да разпределят най -малко 90% от облагаемия си доход годишно на акционерите като дивиденти и разпределения.Най -малко 75% от активите на АДСИЦ трябва да са в недвижими имоти, парични средства или държавни ценни книжа, като най -малко 75% от приходите идват от наеми, ипотеки или други инвестиции в недвижими имоти. Акциите на REIT трябва да се притежават от минимум 100 акционери.

REIT ETFs

EIT ETF на REIT инвестират по -голямата част от средствата си в капиталови REITs и други свързани ценни книжа. Както бе отбелязано по -горе, тези инвестиции се управляват пасивно индекси на публично търгувани собственици на недвижими имоти. Те обикновено са известни и предпочитани от инвеститорите заради тяхната висока доходност от дивиденти.

EIT на REIT приличат както на акции, така и фиксиран доход ценни книжа, осигуряващи много постоянен доход за инвеститорите. Тези видове активи трябва да изплащат по -голямата част от своите приходи и печалби акционери на годишна база.

Примери за REITs и REIT ETF

АДСИЦ

Американска кула REIT (AMT) е един от най -големите АДСИЦ в света по пазарна капитализация, която към май 2021 г. е била 111,97 млрд. долара.Стартиран през 2012 г., той управлява над 170 000 комуникационни недвижими имоти с множество клиенти. Казано по -просто, компанията притежава и управлява излъчващо и безжично комуникационно оборудване и инфраструктура по целия свят.REIT отчита 8,3% увеличение на приходите за първото тримесечие на 2021 г. до 2,159 млн. Долара, както и увеличение на нетния доход с 55,8% спрямо същия период на 2020 г. до 652 млн. Долара.Към 16 май 2021 г. REIT се търгуваше на около 244 долара за акция и предлага дивидентна доходност от 2,01%.

Simon Property Group (SPG) е един от най -големите REITs в САЩ. Тя притежава и управлява имоти за търговия на дребно в Северна Америка, Европа и Азия, включително търговски центрове и търговски обекти.Саймън се търгуваше на около 122,18 долара към 16 май 2021 г. с пазарна капитализация от 40,14 млрд. Долара. Саймън предложи дивидентна доходност от 4,26%.За първото тримесечие на 2021 г. SPG отчете общ приход от 1,24 млрд. Долара, което е спад от 113,40 млн. Долара спрямо същия период на 2020 г. Консолидираният нетен доход се е увеличил от 505,40 милиона долара през първото тримесечие на 2020 г. до 510,46 милиона долара в своя аналог през 2021 година.

REIT ETFs

ETF на Vanguard REIT (VNQ) е един от най -големите АДСИЦ в сектора и започна търговията през 2004 г. Той инвестира в акции, емитирани от REITs и се стреми да проследи MSCI US REIT индекса, най -известния REIT индекс. VNQ имаше 72,8 милиарда долара активи под управление (AUM) към 16 май 2021 г., с много ниско съотношение на разходите от 0,12%. Изплаща атрактивен дивидент от над 4,24%.Фондът разполага със 174 акции. Топ 10 на най -големите съставляват 44,9% от нетните активи на фонда. Специализираните АДСИЦ имат най -голямо разпределение на дялове от 37,7%, с 13,8% от активите на фонда в АДСИЦ за жилища и 10,0% в АДСИЦ на дребно.VNQ върна 13,52% за трите години преди 30 април 2021 г. и нарасна с 9,02% от създаването си през септември 2004 г.

IShares ETF за недвижими имоти в САЩ (IYR) е друг голям RET ETF. IYR проследява американския индекс за недвижими имоти Dow Jones. Тя започва да се търгува през 2000 г. и е имала 4,98 милиарда щатски долара за управление към 16 май 2021 г. IYR има съотношение на разходите от 0,42%, което е по -високо от това на VNQ. Фондът имаше 86 компонента и плати a дивидентна доходност от 2,08% през 16 май 2021 г. Акциите на IYR се върнаха 12.82% през трите години преди 30 април 2021 г. и върнаха 9.81% от създаването. Акциите на IYR се търгуват на Нюйоркска фондова борса (NYSE).