Определение за сигурност с фиксиран доход

Какво е гаранция с фиксиран доход?

Гаранцията с фиксиран доход е инвестиция, която осигурява възвръщаемост под формата на фиксирани периодични лихвени плащания и евентуална възвръщаемост на главницата при падеж. За разлика от ценните книжа с променлив доход, където плащанията се променят въз основа на някаква основна мярка-като например краткосрочни лихвени проценти-плащанията по ценна книга с фиксиран доход са известни предварително.

Обяснени ценни книжа с фиксиран доход

Ценните книжа с фиксиран доход са дългови инструменти, които плащат фиксирана сума лихва-под формата на талон плащания - към инвеститорите. Лихвените плащания обикновено се извършват на шест месеца, докато инвестираната главница се връща на инвеститора при зрелост. Облигациите са най -често срещаната форма на фиксиран доход ценни книжа. Компаниите набират капитал чрез емитиране фиксиран доход продукти за инвеститори.

А връзка е инвестиционен продукт, който се издава от корпорации и правителства за набиране на средства за финансиране на проекти и финансиране на операции. Облигациите се състоят предимно от корпоративни облигации и държавни облигации и може да има различни падежи и суми по номинална стойност. Номиналната стойност е сумата, която инвеститорът ще получи при падежа на облигацията. Корпоративните и държавните облигации се търгуват на големи борси и обикновено се изброяват с номинална стойност от 1000 долара, известна още като номиналната стойност.

Кредитен рейтинг Ценни книжа с фиксиран доход

Не всички облигации са създадени еднакво, което означава, че те имат различни кредитни рейтинги, възложени им въз основа на финансовата жизнеспособност на емитента. Кредитните рейтинги са част от система за оценяване, изпълнявана от агенции за кредитен рейтинг. Тези агенции измерват кредитоспособността на корпоративни и държавни облигации и способността на предприятията да изплащат тези заеми. Кредитните рейтинги са полезни за инвеститорите, тъй като показват рисковете, свързани с инвестирането.

Облигациите могат да бъдат с инвестиционен клас върху облигации с неинвестиционен клас. Облигациите с инвестиционен клас се емитират от стабилни компании с нисък риск от неизпълнение и следователно имат по-ниски лихвени проценти от облигациите с неинвестиционен клас. Облигации с неинвестиционен клас, известни също като нежелани облигации или облигации с висока доходност, имат много ниски кредитни рейтинги поради голямата вероятност корпоративният емитент да не изпълни лихвените си плащания.

В резултат на това инвеститорите обикновено изискват по -висок лихвен процент от нежелани облигации, за да им компенсират поемането на по -високия риск, дължащ се на тези дългови ценни книжа.

Видове ценни книжа с фиксиран доход

Въпреки че има много видове ценни книжа с фиксиран доход, по-долу сме очертали някои от най-популярните в допълнение към корпоративните облигации.

Касови бележки(T-банкноти) са емитирани от Министерството на финансите на САЩ и са междинни облигации, които падат с две, три, пет или 10 години. T-банкнотите обикновено имат номинална стойност 1000 долара и плащат полугодишни лихвени плащания при фиксирани купонни лихви или лихвени проценти. Изплащането на лихви и погасяването на главницата по всички държавни ценни книжа се подкрепят от пълната вяра и кредит на правителството на САЩ, което издава тези облигации за финансиране на дълговете си.

Друг вид гаранция с фиксиран доход от Министерството на финансите на САЩ е Съкровищна облигация(Т-облигация), който падеж след 30 години. Съкровищните облигации обикновено имат номинална стойност 10 000 долара и се продават на търг на TreasuryDirect.

Краткосрочните ценни книжа с фиксиран доход включват Съкровищни ​​бонове. Т-паспортът падежира в рамките на една година от издаването и не плаща лихви. Вместо това инвеститорите могат да купят ценната книга на по -ниска цена от номиналната й стойност, или a отстъпка. Когато падежът падежира, на инвеститорите се изплаща номиналната стойност. Спечелената лихва или възвръщаемостта на инвестицията е разликата между покупната цена и номиналната стойност на сметката.

Аобщинска облигация е държавна облигация, емитирана от щати, градове и окръзи за финансиране на капиталови проекти, като изграждане на пътища, училища и болници. Лихвите, спечелени от тези облигации, са освободени от данъци от федералния данък върху дохода. Също така, лихвата, спечелена по облигация "muni", може да бъде освободена от държавни и местни данъци, ако инвеститорът пребивава в държавата, където е издадена облигацията. Муни облигацията има няколко дати на падеж, в които част от главницата идва на отделна дата, докато цялата главница не бъде изплатена. Мунитата обикновено се продават с номинална стойност 5000 долара.

Банката издава а депозитен сертификат(CD). В замяна на депозиране на пари в банката за предварително определен период, банката изплаща лихва на титуляра на сметката. Дисковете са с падежи по -малко от пет години и обикновено плащат по -ниски лихви от облигациите, но по -високи от традиционните спестовни сметки. CD има Федерална корпорация за застраховане на депозити (FDIC) застраховка до $ 250,000 на притежател на сметка.

Въпрос на компании предпочитани акции които осигуряват на инвеститорите фиксирани дивидент, зададен като сума в долари или процент от стойността на акцията по предварително определен график. Лихвените проценти и инфлацията влияят върху цената на привилегированите акции и тези акции имат по -висока доходност от повечето облигации поради по -голямата им продължителност.

Ползи от ценни книжа с фиксиран доход

Ценните книжа с фиксиран доход осигуряват постоянен лихвен доход на инвеститорите през целия живот на облигацията. Ценните книжа с фиксиран доход също могат да намалят общия риск в инвестиционния портфейл и да предпазят от летливост или диви колебания на пазара. Акциите традиционно са по -нестабилни от облигациите, което означава, че техните движения на цените могат да доведат до по -големи капиталови печалби, но и до по -големи загуби. В резултат на това много инвеститори разпределят част от портфейлите си за облигации, за да намалят риска от променливост, който идва от акциите.

Важно е да се отбележи, че цените на облигациите и ценните книжа с фиксиран доход също могат да се увеличават и намаляват. Въпреки че плащанията на лихви по ценни книжа с фиксиран доход са стабилни, не се гарантира, че техните цени ще останат стабилни през целия живот на облигациите.

Например, ако инвеститорите продадат ценните си книжа преди падежа, може да има печалби или загуби поради разликата между покупната цена и продажната цена. Инвеститорите получават номиналната стойност на облигацията, ако тя се държи до падеж, но ако се продаде предварително, продажната цена вероятно ще се различава от номинала.

Ценните книжа с фиксиран доход обаче обикновено предлагат по -голяма стабилност на главницата, отколкото другите инвестиции. Корпоративните облигации са по -склонни от други корпоративни инвестиции да бъдат изплатени, ако една компания обяви фалит. Например, ако едно предприятие е изправено пред фалит и трябва да ликвидира своите активи, притежателите на облигации ще бъдат изплатени преди обикновените акционери.

Министерството на финансите на САЩ гарантира държавни ценни книжа с фиксиран доход и счита инвестиции за безопасно убежище по време на икономическа несигурност. От друга страна, корпоративните облигации са подкрепени от финансовата жизнеспособност на компанията. Накратко, корпоративните облигации имат по -висок риск от неизпълнение от държавните. Неизпълнение е неспособността на емитента на дълг да се справи със своите лихвени плащания и главници към инвеститори или притежатели на облигации.

Ценните книжа с фиксиран доход лесно се търгуват чрез брокер и също са достъпни във взаимни фондове и фондове, търгувани на борса. Взаимните фондове и ETF съдържат комбинация от много ценни книжа във фондовете си, така че инвеститорите да могат да купуват много видове облигации или акции.

Рискове от ценни книжа с фиксиран доход

Въпреки че ценните книжа с фиксиран доход имат много ползи и често се считат за безопасни и стабилни инвестиции, има някои рискове, свързани с тях. Инвеститорите трябва да преценят плюсовете и минусите на преди да инвестират в ценни книжа с фиксиран доход.

Инвестирането в ценни книжа с фиксиран доход обикновено води до ниска възвръщаемост и бавно поскъпване на капитала или увеличение на цените. Инвестираната сума на главницата може да бъде обвързана за дълго време, особено в случай на дългосрочни облигации с падежи над 10 години. В резултат на това инвеститорите нямат достъп до паричните средства и могат да получат загуба, ако се нуждаят от парите и парите в облигациите си по -рано. Също така, тъй като продуктите с фиксиран доход често могат да плащат по-ниска възвръщаемост от акциите, има възможност за загубен доход.

Ценните книжа с фиксиран доход имат лихвен риск, което означава, че лихвеният процент, платен от ценната книга, може да бъде по-нисък от лихвените проценти на общия пазар. Например, инвеститор, закупил облигация, плащаща 2% годишно, може да загуби, ако лихвените проценти се повишат през годините до 4%. Ценните книжа с фиксиран доход осигуряват плащане с фиксирана лихва, независимо от това къде се движат лихвените проценти през срока на годност на облигацията. Ако лихвите се повишат, съществуващите притежатели на облигации могат да загубят от по -високите лихви.

Облигациите, емитирани от високорисково дружество, не могат да бъдат изплатени, което води до загуба на главница и лихви. Всички облигации са свързани с кредитен риск или риск от неизпълнение, тъй като ценните книжа са обвързани с финансовата жизнеспособност на емитента. Ако компанията или правителството се затруднява финансово, инвеститорите са изложени на риск от неизпълнение на ценната книга. Инвестиране в международни облигации може да увеличи риска от неизпълнение, ако страната е икономически или политически нестабилна.

Инфлацията подкопава възвръщаемостта на облигациите с фиксирана лихва. Инфлацията е обща мярка за покачване на цените в икономиката. Тъй като лихвеният процент, платен по повечето облигации, е фиксиран за целия живот на облигацията, инфлационният риск може да бъде проблем, ако цените се повишат с по -бърз лихвен процент от лихвения процент по облигацията. Ако една облигация плаща 2%, а инфлацията се повишава с 4%, притежателят на облигации губи пари, като вземе предвид увеличаването на цените на стоките в икономиката. В идеалния случай инвеститорите искат ценни книжа с фиксиран доход, които плащат достатъчно висока лихва, така че възвръщаемостта да победи инфлацията.

Примери за ценни книжа с фиксиран доход в реалния свят

Както бе споменато по-рано, съкровищните облигации са дългосрочни облигации с падеж 30 години. T-облигациите осигуряват полугодишни лихвени плащания и обикновено имат номинална стойност от 1000 долара. 30-годишната съкровищна облигация, издадена на 15 март 2019 г., изплати лихвен процент 3.00%. С други думи, на инвеститорите ще се плащат 3,00% или 30 долара от тяхната инвестиция от 1000 долара всяка година. Главницата от 1000 долара ще бъде върната след 30 години.

От друга страна, 10-годишната хазна на хазната, издадена на 15 март 2019 г., плати курс в размер на 2.625%. Облигацията също изплаща полугодишни лихвени плащания при фиксирани лихвени проценти на купони и обикновено има номинална стойност от 1000 долара. Всяка облигация ще плаща 26,25 долара годишно до падежа.

Можем да видим, че краткосрочната облигация плаща по-нисък лихвен процент от дългосрочната облигация, защото инвеститорите изискват по-висок лихвен процент, ако парите им ще бъдат обвързани по-дълго в дългосрочна гаранция с фиксиран доход.