Определение на съкровищна облигация (T-Bond)

Какво е съкровищна облигация (T-Bond)?

Съкровищните облигации (Т-облигации) са държавни дългови ценни книжа издадени от федералното правителство на САЩ, които имат падежи повече от 20 години. Т-облигациите печелят периодична лихва до падежа, в който момент на собственика също се изплаща номинална сума, равна на главницата.

Съкровищните облигации са част от по -голямата категория на САЩ държавния дълг известни заедно като хазна, които обикновено се считат за практически безрискови, тъй като са подкрепени от способността на правителството на САЩ да облага данъците със своите граждани.

Разбиране на съкровищни ​​облигации (T-облигации)

Съкровищните облигации (Т-облигации) са един от четирите вида дълг, емитиран от Министерството на финансите на САЩ за финансиране на разходите на правителството на САЩ. Четирите вида дълг са съкровищни ​​бонове, съкровищни ​​бонове, съкровищни ​​облигации и Съкровищни ​​ценни книжа, защитени от инфлация (TIPS). Тези ценни книжа варират в зависимост от падежа и купонните плащания.

Всички те се считат за еталони за техните сравними категории с фиксиран доход, тъй като са практически безрискови. Т-облигациите се подкрепят от правителството на САЩ и правителството на САЩ може да повиши данъците и да увеличи приходите, за да осигури пълни плащания. Тези инвестиции също се считат за еталони в съответните им категории с фиксиран доход, тъй като предлагат базов безрисков процент на инвестиции с най-ниската възвръщаемост на категориите. Т-облигациите имат отдавна продължителността, издадени с падежи между 20 и 30 години.

Както е вярно за други държавни облигации, Т-облигациите извършват лихвени плащания на всеки шест месеца, а получените приходи се облагат само на федерално ниво. Съкровищните облигации се издават на месечни онлайн търгове, провеждани директно от Министерството на финансите на САЩ. Цената на облигацията и нейната доходност се определят по време на търга. След това Т-облигациите се търгуват активно на вторичния пазар и могат да бъдат закупени чрез банка или брокер.

Индивидуалните инвеститори често използват Т-облигации, за да запазят част от своите пенсионни спестявания без риск осигуряване на постоянен доход при пенсиониране или заделяне на спестявания за образование на дете или друга специалност разходи. Инвеститорите трябва да държат своите Т-облигации най-малко 45 дни, преди да могат да бъдат продадени на вторичния пазар.

Специални съображения

Диапазон на падеж на съкровищни ​​облигации

Съкровищните облигации се издават с падежи, които могат да варират от 20 до 30 години. Издават се с минимум деноминация от $ 100, а купонните плащания по облигациите се изплащат на полугодие. Облигациите първоначално се продават чрез търг; максималната сума за покупка е 5 милиона долара, ако офертата е неконкурентна (или 35% от предложението, ако офертата е конкурентна).А конкурентна оферта посочва лихвения процент, който кандидатът е готов да приеме; той се приема в зависимост от това как се сравнява с определения курс на облигацията. Неконкурентна оферта гарантира, че кандидатът ще получи облигацията, но трябва да приеме зададения лихвен процент. След търга облигациите могат да бъдат продадени в вторичен пазар.

Вторичният пазар на държавните облигации

Съществува активен вторичен пазар за Т-облигации, което прави инвестициите високо течност. Вторичният пазар също кара цените на Т-облигациите да се колебаят значително на търговския пазар. Като такива, настоящият търг и процентът на доходност на Т-облигациите диктуват техните нива на ценообразуване на вторичния пазар. Подобно на други видове облигации, Т-облигациите на вторичния пазар виждат, че цените се понижават при повишаване на лихвените проценти, тъй като стойността на бъдещите парични потоци на облигацията се дисконтира по по-високия лихвен процент. Обратно, когато цените се увеличават, доходността на търга намалява.

Доходност на съкровищни ​​облигации

В пазар с фиксиран доход, Доходността на Т-облигации помага за формиране на кривата на доходност, която включва пълния набор от инвестиции, предлагани от правителството на САЩ. The крива на доходност диаграмите се добиват по падеж и най-често са с наклон нагоре (с по-ниски падежи, предлагащи по-ниски проценти от падежите с по-дълъг срок). Кривата на доходността обаче може да се обърне, когато дългосрочните лихви са по-ниски от краткосрочните. Обърната крива на доходността може да сигнализира за предстояща рецесия.