Търговиите с биткойн деривати се покачват в „Най -голямото казино досега“

Променливостта на биткойните намалява и това очевидно прави традиционната спот търговия с най -голямата криптовалута в света все по -скучна дейност. Търсят се спекуланти джакпот сега сделките се обръщат към биткойн деривати, продукти с ливъридж, които могат да трансформират дори незначителни промени в цените на базовия актив в големи печалби, но и значителни загуби. Глобалната търговия с такива продукти сега изпреварва тази на спот търговията с биткойни, според скорошна история в Bloomberg както е посочено по -долу.

Водещият стампед на биткойн деривати е борсата за криптовалута BitMex при 24-часов обем на търговия от 1,82 милиарда долара в биткойн фючърсни договори. Следва Huobi с 24-часов обем на търговия от 1,00 млрд. Долара, следван от bitFlyer на 0,67 млрд. Долара, Binance на 0,56 млрд. Долара и CoinFlex на 0,48 млрд. Долара. Глобалният дневен обем на търговия с деривати на биткойн сега е в диапазона от 5 до 10 милиарда долара, 10 до 18 пъти по -голям от спот обем на биткойн.

„Това е мястото, където парите трябва да се правят в крипто“, каза Сид Шехар, съосновател на базирания в Лондон тракер TokenAnalyst, за Bloomberg. "Това е най -голямото казино досега."

Какво означава за инвеститорите

Търговията с деривати на биткойн надмина тази на спот търговията едва наскоро, тъй като дневният обем на търговия и при двете беше около равни в началото на годината, въпреки че трябва да се отбележи, че точните данни от крипто борсите не са лесни намини. Най -малко една причина за спада на спот сделките спрямо търговията с деривати е наличието на Биткойн китове, участници на пазара, които контролират около една трета от цифровите монети. Тези китове могат да имат непропорционално въздействие върху движението на цените и да допринесат за неликвидността.

Но по -голяма причина за преминаването към търговия с деривати е намаляващата нестабилност на самия биткойн. Ценовите колебания са спаднали под 2% на ден напоследък, според борсата BitMex, за Bloomberg. Въпреки че това може да помогне за подобряване на кандидатурата на Биткойн като стабилен запас от стойност и в полза на тези, които виждат дигиталната валута като форма на пари, това е разочароващо развитие за търговците, спекулиращи с големи ценови колебания. Въпреки че цифровият актив, който някои сравняват със златото, загуби близо 20% от стойността си за период от четири дни близо до края на септември.

Но търговците, които търсят неочаквани печалби, които идват от поемането на по -голям риск, мигрират към пазарите на деривати, използвайки ливъридж за увеличаване на потенциалните печалби при липса на променливи ценови движения на базовия. Както BitMex, така и Binance предлагат фючърсни договори за биткойни, които могат да бъдат привлечени повече от 100 пъти и често без дата на изтичане (т.е. безсрочни фючърсни договори). Binance току -що стартира своите фючърси през септември и вече има 34 000 клиенти, регистрирани за търговия с деривати и обработва около 500 милиона долара фючърси всеки ден.

„Когато търгувате с ливъридж, търговците не трябва да обвързват толкова капитал, колкото бихте търгували на място“, каза изпълнителният директор на Binance Джао Чанпенг Bloomberg. „Това прави търговията с фючърси по -евтина. Това е причината, поради която фючърсната търговия на традиционните пазари е по -висока от спот търговията. "

Но на традиционните пазари дериватите често се използват за хеджиране на търговски транзакции, които засега не са толкова често срещани на пазарите на криптовалути. По -вероятното използване на деривати на тези пазари е за спекулации и това означава, че има много спекулации. Повече от Търгувани са 23 милиарда долара в крипто-деривативни продукти през първите девет месеца на годината, включително крипто опции, фючърси и други екзотични инструменти.

Гледам напред

Но за някои спекулациите са равносилни на хазарт. И докато ливъриджът, използващ заети парични средства за увеличаване на експозицията във финансов актив, може да увеличи печалбите, той може да увеличи и загубите. На достатъчно голям пазар разширените загуби могат да имат ефект на преливане върху други финансови пазари и създават потенциал за финансов срив, поради което правителствените регулатори по целия свят са заемат твърда позиция по отношение на криптодериватите. „Най -популярните продукти, с които хората търгуват, дори не можете да ги предлагате в САЩ“, каза изпълнителният директор на Circle Джеръми Алаир Bloomberg.