Какво е Капитулация?

Какво е капитулация?

Капитулацията е, когато инвеститорите се отказват от предишни печалби в която и да е ценна книга или пазар, като продават позициите си по време на периоди на спад. Капитулацията може да се случи по всяко време, но обикновено се случва по време на търговия с голям обем и продължителни спадове за ценни книжа. Пазарната корекция или мечият пазар често водят инвеститорите до капитулация или паническа продажба. Терминът е получен от военен термин, който се отнася до капитулация.

След капитулационната продажба много търговци смятат, че има изгодни възможности за закупуване. Вярва се, че всеки, който иска да продаде акция по някаква причина, включително принудителна продажба поради маржин повиквания, вече е продаден. Тогава теоретично цената трябва да обърне или да отскочи от минимума. С други думи, някои инвеститори смятат, че капитулацията е знак за дъно.

Докато търговците често се опитват да предвидят капитулацията при продажба или покупка, реалността е, че капитулациите са след факта резултати, които са резултат от максималната психологическа и финансова болка, която инвеститорите могат да понесат, преди да ги ликвидират позиции.

Разбиране на капитулацията

По дефиниция капитулацията означава да се предадеш или да се откажеш. Във финансовите среди този термин се използва за обозначаване на момента, в който инвеститорите са решили да се откажат от опита да си върнат загубените печалби в резултат на падащите цени на акциите. Да предположим, че акцията, която притежавате, е спаднала с 10%. Има две възможности, които могат да бъдат взети: можете да изчакате и да се надявате, че акциите започват да поскъпват, или можете осъзнават загубата чрез продажба на акциите. Ако по -голямата част от инвеститорите решат да го изчакат, тогава цената на акциите вероятно ще остане относително стабилна. Въпреки това, ако по -голямата част от инвеститорите решат да капитулират и да се откажат от акциите, тогава ще има рязък спад в цената му. Когато това събитие е значително на целия пазар, това е известно като пазарна капитулация.

Значението на капитулацията се крие в нейните последици. Много пазарни специалисти смятат, че това е знак за a дъно в цените и следователно подходящ момент за закупуване на акции. Това е така, защото основните икономически фактори диктуват, че големите обеми на продажби ще понижат цените, докато големите обеми на покупки ще повишат цените. Тъй като почти всички, които са искали (или са се чувствали принудени) да продават акции, вече са го направили, остават само купувачите - и от тях се очаква да повишат цените. (За да научите повече, вижте: Печелене от панически продажби.)

Проблемът с капитулацията е, че е много трудно да се прогнозира и идентифицира. Няма магическа цена, на която да се случи капитулацията. Често инвеститорите ще се съгласят само с оглед на това кога пазарът действително е капитулирал.

Използване на технически анализ за идентифициране на капитулации

Капитулациите често сигнализират за големи повратни точки в ценовото действие на основните ценни книжа и финансови инструменти. Техническите анализатори могат визуално да идентифицират капитулацията с помощта свещник диаграми. Свещите с чук често се образуват в края на лудостта при продажба, когато е направена най -ниската цена, тъй като настъпва капитулацията и сигнализира за дъно на цената, последвано от преобръщане на голям обем. Търговците, които искаха да продадат позициите си, го направиха, тъй като паниката достигна кулминация. Когато страхът започне да отшумява, алчността може да навлезе и да обърне цените.

Обратно, свещ падаща звезда често се образува в края на лудост при покупка, когато цените достигнат своя връх, което показва, че върхът е на място. Търговците, които искаха да купят позиция, го направиха и страхът от пропускане достигна крайност. Лакомията за постигане на позиция на всяка цена започва да отшумява, когато цените падат бързо. Когато последната група купувачи вижда, че позициите им намаляват, страхът започва да се прокрадва на пазара. Тъй като цените продължават да падат, купувачите, които са закупили по -рано, започват да продават позициите си, за да спасят оставащите печалби или да ограничат загубите.

Степента на капитулация може да бъде измерена на различни графики във времевите рамки, малки като едноминутна диаграма или по-голяма като месечна диаграма. По -големите времеви рамки обикновено произвеждат по -надеждни сигнали за капитулация, тъй като позволяват на участниците да се ангажират и да определят резултата от ценовото действие.