Smart Beta ETF Определение

Какво е интелигентен бета ETF?

Интелигентният бета ETF е вид борсово търгуван фонд (ETF), който използва система, основана на правила, за избор на инвестиции, които да бъдат включени в портфейла на фонда. Биржово търгуван фонд или ETF е вид фонд, който проследява индекс като S&P 500. Интелигентните бета ETF се основават на традиционни ETF и приспособяват компонентите на фондовете на базата на предварително определени финансови показатели.

Разбиране на интелигентните бета ETF

Правилата, регулиращи какви акции съставляват борсово търгуваните фондове, варират в зависимост от правилата, установени при създаването на фонда. Също така, има различни претегляния за всяка акция във фонд. Претегляне означава, че фонд може да има повече акции от една акция спрямо друга въз основа на основен аспект, като например стойност. Някои ETF могат да проследяват борсов индекс, който съдържа само банкови акции, големи компании или технологични акции.

Претеглянето на пазарната капитализация е един от най-често срещаните методи за избор на колко акции от акции на дадено дружество да включват индекс или фонд. Претеглянето на пазарната капитализация означава, че дадено дружество се избира въз основа на пазарната му капитализация или цената на акциите му, умножена по броя на акциите в обращение. Компанията, която има много акции в обращение и чиито акции са нараснали значително, ще има значително претегляне в индекса на пазарната капитализация.

Smart Beta не използва типичната стратегия за претеглени индекси. Вместо това той взема предвид гранулирани фактори, които са специфични за конкретна компания или индустрия. Интелигентният бета ETF може да избере компании, които показват само определено поведение или показатели. Тези показатели включват фактори като растеж на печалбите, инерцията на акция - степента, в която акцията се движи нагоре или надолу - или рентабилността. Всеки ETF има свои собствени правила, които са част от цялостен системен подход за избор на запаси, които да бъдат включени във фонда.

Видове интелигентни бета ETF

Интелигентният бета ETF може да преглежда и избира своите дялове въз основа на ръста на дивидентите на компанията. Дивиденти са разпределения, изплащани на акционерите от печалбата на компанията като възнаграждение за инвестиране в компанията. Компаниите, които изплащат дивиденти, обикновено са големи, утвърдени и печеливши компании.

Подходите, претеглени спрямо риска, отчитат очакваната променливост в акциите. Фондовете могат да ограничат притежанията до акции с ниско ниво летливост за намаляване на риска във фонда. Променливостта е мярка за това колко цената на ценната книга се колебае, или до каква степен тя се променя или не се колебае в цената. Обратно, някои инвеститори приветстват риска и може да искат да инвестират във фонд, който се фокусира върху компании, които имат потенциал за висок растеж.

Въпреки че има много видове стратегии за интелигентна бета ETF, някои от най -често срещаните включват:

• Еднакво претеглени: Вместо да претегля фонда въз основа на цената на акциите и пазарната капитализация, тази стратегия еднакво претегля факторите и всяко холдинг.
• Основно претеглени: Компаниите се избират и претеглят чрез фактори като обща печалба, печалба, приходи или финансови основи и показатели.
• Базирано на фактори: Акциите се претеглят въз основа на специфични фактори, като например компоненти на баланса, занижени цени или по-малки компании, които растат.
• Ниска променливост: Този метод се фокусира върху акциите и индексите с ниска променливост или малки колебания на цените през исторически период.

Пасивно и активно управление

Интелигентните бета ETF използват комбинация от пасивни и активни методи за инвестиране. Активното инвестиране е подобно на притежаването на инвестиционен мениджър изберете акции, които да включите в портфолио. Активно управляван фонд купува и продава акции според нуждите въз основа на различни основни показатели като печалба или финансови съотношения.

Фондът е пасивен, защото проследява индекс, без инвестиционен мениджър да избира акциите. В резултат на това пасивните фондове имат по -ниски такси. Например, фонд може да проследява всички акции в S&P 500, така че да имитира или проследява всеки ход точно като S&P.

Smart Beta е комбинация от активни и пасивни инвестиции. Той следва индекс, което го прави пасивен, но също така разглежда алтернативни фактори при избора на акции или инвестиции от индекса. С други думи, интелигентен бета фонд, който проследява индекса S&P 500, няма да избере всички акции в индекса. Вместо това, той може да избере само тези, които проявяват специфично поведение, като например определен процент ръст на приходите.

Предимства, свързани със смарт бета ETF

Много интелигентни бета ETF са предназначени да увеличат възвръщаемостта на портфейла, да увеличат максимално дивидентите и да намалят портфейлните рискове.

Някои биха могли да твърдят, че едно от предимствата на интелигентните бета стратегии е използването на еднакво претеглено индексиране. Този параметър премахва акцента върху акциите в индекса с най-големите претегляния на пазарната капитализация. С претегляния на пазарната капитализация, ако най-големите акции или стопанства не се представя добре, те ще окажат значително влияние върху работата на индекса спрямо най -малките компоненти на индекса.

Интелигентната бета не е пасивна стратегия като традиционните индексни фондове, претеглени с пазарната капитализация. Докато много Smart Beta ETF имат по -високи съотношения на разходите от продуктите с пасивен индекс, те са по -евтини от повечето активно управлявани фондове.

Интелигентните бета ETFs са идеални за инвеститорите, които се надяват да увеличат максимално своите приходи и възвръщаемост, като същевременно позволяват потенциал за минимизиране на риска.

Рискове, свързани с интелигентни бета ETF

Интелигентните бета ETF са все още сравнително нов метод за инвестиране и могат да покажат ниски обеми на търговия. Ниският обем на търговия или ликвидност може да доведе до това инвеститорите да не могат да продадат или напуснат позициите си лесно.

Разходите за търговия могат да бъдат високи, за да се възстанови първоначалното претегляне на индекса. Това увеличение на цената идва от фондовете, закупуващи акции от индекса, който трябва да бъде включен във фонда. В резултат на това таксите, начислени за интелигентната бета версия, може да са по -ниски от активно управляваните средства, но спестяванията може да не са значителни.

Интелигентните бета ETF могат да се представят по -слабо от традиционните индекси, като например S&P 500 тъй като те трябва да бъдат постоянно коригирани към индексите. С други думи, притежанията се добавят и продават въз основа на правилата на фонда. Тъй като интелигентните бета ETF имат толкова много променливи, които да се вземат предвид, търговията с тях може да бъде по -трудна от търговията с традиционни индекси. В резултат на това цените на интелигентните бета ETFs могат да варират в зависимост от основната стойност на фонда.

Реален пример за интелигентни бета фондове

The Vanguard Dividend Apprestation Index Fund Fund ETF Акции (VIG) е смарт-бета ETF, който проследява индекс на акции, които изплащат дивиденти. Фондът избира компании от Nasdaq US Dividend Achievers Select Index. VIG обаче добавя слой от специфични критерии, които са необходими, за да може една компания да бъде включена в притежанията на фонда. VIG избира компании, които са увеличили дивидентите за 10 последователни години.

Съотношението на разходите е ниско - 0,06% и има компании от няколко индустрии, включително;

• Microsoft Corp.
• JPMorgan Chase & Co.
• Walmart Inc.
• PepsiCo. Inc.
• Джонсън и Джонсън

От списъка можем да видим, че компаниите са добре установени, което е характерно за компании, които постоянно са изплащали дивиденти през годините. Тъй като дивидентите се изплащат от печалби, само най -печелившите компании могат да ги изплащат последователно.