Твърде много взаимни фондове?

Консенсусът е, че добре балансирано портфолио с приблизително 20 до 30 акции разнообразява далеч от максималното количество несистематичен риск. Защото сингъл взаимен фонд често съдържа пет пъти този брой акции, означава ли това, че един фонд е достатъчен?

Гласувайте "Да"

Поддръжниците на теорията „Да“ предполагат, че инвеститорите в акции купуват парите индексен фонд, като например Vanguard Total Stock Market Index Fund и оставете времето да си свърши работата. Дори инвеститорите, търсещи експозиция както към акции, така и към облигации, могат да постигнат желаното разпределение на активи чрез закупуване на сингъл балансиран фонд.

Гласувайте "Не"

От страна на собствения капитал други биха отбелязали, че един фонд няма да осигури адекватна експозиция към международни инвестиции. Аргументът тук е, че глобален фонд предоставя по малко от всичко, но не достатъчно от нищо. Оттам следва аргументът, че а с голяма капачка вътрешен фонд и а с малка капачка

вътрешните фондове покриват базите на вътрешния фронт. Международен фонд, може би най -много два, покрива международния фронт. Привържениците на два фонда избират един фонд от развитите чужди пазари, като Европа, а вторият в развиващите се пазари като Тихия океан или Латинска Америка. Ако се желае експозиция с фиксиран доход, към сместа се добавя вътрешен облигационен фонд, което довежда броя до шест фонда.

Какво ще кажете за Style Box?

Традиционният взаимен фонд стилна кутия се състои от девет инвестиционни категории, представляващи местни акции. Тези категории се основават на пазарна капитализация (микро, малък, средата, голями т.н.) и инвестиционен стил (стойност, смесен, растеж). The кутия в стил облигация, по подобен начин, има три категории падеж (краткосрочен, междинен и дългосрочен) и три категории кредитно качество (високо, средно и ниско). Инвеститорът не се нуждае от фонд във всички категории акции и облигации. Могат да бъдат избрани няколко фонда, които най-добре отговарят на изискванията на инвеститора за разпределение на активите и изискванията за възвръщаемост на риска.

Недостатъкът на диверсификацията

Докато взаимните фондове са популярни и атрактивни инвестиции, тъй като осигуряват експозиция на редица акции в един единствен инвестиционен механизъм, твърде много добро нещо може да бъде лоша идея.

Добавянето на твърде много средства просто създава скъп индексен фонд. Това схващане се основава на факта, че наличието на твърде много средства отрича въздействието, което всеки един фонд може да окаже върху резултатите, докато съотношения на разходите на множество фондове обикновено се добавят към число, което е по -голямо от средното. Крайният резултат е, че съотношението на разходите се увеличава, докато ефективността често е посредствена.

Без магическо число

Въпреки че има стотици доставчици на взаимни фондове, предлагащи хиляди средства, няма магически „правилен“ брой взаимни фондове за вашето портфолио. Въпреки липсата на съгласие сред професионалистите относно това колко средства са достатъчни, почти всички са съгласни, че няма нужда от десетки стопанства. Всъщност дори много компании за взаимни фондове сега популяризират средства от жизнения цикъл, които се състоят от взаимен фонд, който инвестира в множество базови фондове Концепцията е проста: Изберете един фонд за жизнения цикъл, вложете всичките си пари в него и забравете за тях, докато достигнете пенсионна възраст. Тези средства, наричани още „възрастови фондове“ или „целеви средства, "имат присъща привлекателност, която е трудно да се победи.

Изграждане на собствен портфейл от взаимни фондове

Ако предпочитате изграждане на портфолио вместо да купувате решение „всичко в едно“, има прости стъпки, които можете да предприемете, за да ограничите броя на средствата във вашето портфолио, като същевременно се чувствате комфортно с вашите притежания. Започва с разглеждане на вашите цели. Ако доходът е вашата основна цел, този международен фонд може да не е необходим. Ако запазването на капитала е вашата цел, може да не е необходим фонд с малка капитализация.

След като определите комбинацията от средства, които искате да обмислите, сравнете основните им притежания. Ако два или повече фонда имат значително припокриване в стопанствата, някои от тези средства могат да бъдат елиминирани. Просто няма смисъл да имате множество фондове, които държат едни и същи базови акции.

След това погледнете съотношението на разходите. Когато два фонда имат подобни дялове, отидете на по -евтиния избор и премахнете другия фонд. Всяка стотинка, спестена от такси, е още една стотинка, която работи за вас. Ако работите със съществуващо портфолио, а не изграждате такова от нулата, елиминирайте средства, които имат баланси, които са твърде малки, за да окажат влияние върху цялостното представяне на портфейла. Ако имате три фонда с голяма капитализация, преместете парите в един фонд. Сумата, изразходвана за разходи, свързани с управлението, вероятно ще намалее и нивото на диверсификация ще остане същото.