Ръководство за правилата за търговия с взаимни фондове

Инвестирането във взаимни фондове не е трудно, но не е същото като инвестирането в борсово търгувани средства (ETF) или акции. Поради уникалната си структура има някои аспекти на търговията с взаимни фондове, които може да не са интуитивни за инвеститора за първи път. По -специално, много взаимни фондове налагат ограничения или глоби за определени видове търговска дейност поради минали злоупотреби.

Основното разбиране за тънкостите на търговията с взаимни фондове може да ви помогне да се ориентирате безпроблемно в процеса и да извлечете максимума от инвестициите си във взаимни фондове.

Как да купувате акции от взаимни фондове

Взаимните фондове не се търгуват свободно на свободния пазар, както акциите и ETF. Независимо от това, те са лесни за закупуване директно от финансовата компания, която управлява фонда. Те също могат да бъдат закупени чрез всеки онлайн посредник за отстъпки или брокер с пълно обслужване.

Много средства изискват минимална вноска, често между 1000 и 10 000 долара. Някои са по -високи и не всички средства определят някакъв минимум.

Може също да забележите, че някои взаимни фондове са затворени за нови инвеститори. По -популярните фондове привличат толкова много инвеститорски пари, че те стават тромави, а компанията, която ги управлява, взема решението да прекрати записването на нови инвеститори.

Правете си изследвания

Преди да вземете решение, ще искате да направите проучване, за да намерите фонда или средствата, в които искате да инвестирате. Има хиляди от тях, така че има много избор.

Те имат широк диапазон, за да се харесат на много видове инвеститори, от „консервативни“ фондове, които инвестират само в акции със сини чипове до "агресивни" и дори спекулативни фондове, които поемат големи рискове с надеждата за големи печалби. Има фондове, които са специализирани в определени отрасли и в определени региони на света.

Има и много възможности за избор извън акциите. Не забравяйте облигационни средства, които обещават стабилни плащания на лихви и нисък риск.

Имайте предвид, че повечето средства не слагат всичките си яйца в една кошница. Процент от фонда може да бъде запазен за инвестиции, които балансират портфейла.

Най -добрите източници на информация

Първата ви спирка трябва да бъде уебсайтът на компанията, която управлява фонда. Компании като Vanguard и Fidelity предоставят богата информация за всеки фонд, който управляват, включително описание на фонда цели и стратегия, диаграма, показваща тримесечната му възвръщаемост към днешна дата, списък на най -добрите й акции и кръгова диаграма на общата композиция. Всички разходи и такси също ще бъдат изброени.

По -нататъшното търсене на уебсайтове за финансови новини може да ви даде представа за фонда и неговите конкуренти от анализатори и коментатори. Ако използвате онлайн брокер, ще намерите допълнителна информация на неговия сайт, включително оценки на риска и препоръки на анализатори.

Ако това е индексиран фонд, проверете неговата историческа грешка при проследяване. Тоест колко често бие, сравнява или пропуска показателя, който има за цел да надмине?

Както при всяка инвестиция, трябва да знаете в какво се захващате.

Кога да купувате и продавате

Можете да закупите акции от взаимни фондове само в края на търговския ден.

За разлика от борсово търгуваните ценни книжа, цените на акциите на взаимните фондове не се колебаят през целия ден. Вместо това фондът изчислява общите активи в портфолиото си, наречени нетна стойност на активите (NAV), след като пазарът затвори в 16:00 Източно време всеки работен ден.Взаимните фондове обикновено публикуват най -новите си NAV до 18 часа.

Ако искате да купите акции, вашата поръчка ще бъде изпълнена след изчисляване на дневния NAV. Ако например искате да инвестирате $ 1000, можете да направите поръчката си по всяко време след приключване на предходния ден, но няма да знаете колко ще платите на акция, докато не бъде публикувана NAV за деня. Ако дневната NAV е $ 50, тогава вашата инвестиция от $ 1000 ще купи 20 акции.

Взаимните фондове обикновено позволяват на инвеститорите да купуват частични акции. Ако NAV в горния пример е $ 51, вашите $ 1000 ще купят 19,6 акции.

Относно таксите

Взаимните фондове носят годишни съотношения на разходи, равни на процент от вашата инвестиция, и редица други такси може да бъде таксувано.

Някои взаимни фондове начисляват такси за натоварване, които по същество са комисионни. Тези такси не отиват във фонда; те компенсират брокери, които продават акции на фонда на инвеститори.

Не всички взаимни фондове обаче носят такси за предварително зареждане. Вместо традиционна такса за натоварване, някои фондове начисляват такси за резервно зареждане, ако изкупувате акциите си преди да са изтекли определен брой години. Това понякога се нарича условно разсрочено таксуване за продажби (CDSC).

Взаимните фондове могат също да начисляват такси за покупка (по време на инвестицията) или такси за обратно изкупуване (когато продавате акции обратно във фонда), които отиват за покриване на разходите, направени от фонда.

Повечето фондове също таксуват 12b-1 такси, които отиват за маркетинг и реклама на фонда.Много фондове предлагат различни класове акции, наречени А, В или С акции, които се различават по своите такси и структура на разходите.

Дати на търговия и сетълмент

Датата, когато правите поръчката си за покупка или продажба на акции, се нарича дата на търговия. Сделката обаче не е финализирана или уредена, докато не изминат няколко дни.

Комисията за ценни книжа и борси (SEC) изисква сделките с взаимни фондове да се уреждат в рамките на два работни дни от датата на сделката.Ако направите поръчка за закупуване на акции например в петък, фондът е длъжен да уреди вашата поръчка до вторник, тъй като сделките не могат да бъдат уредени през уикенда.

Дати на бивши дивиденти и отчети

Ако инвестирате във взаимен фонд, това изплаща дивиденти но искате да ограничите данъчното си задължение, разберете кога акционерите отговарят на условията за изплащане на дивиденти. Всяко разпределение на дивиденти, което получавате, увеличава вашия облагаем доход за годината, така че ако генерирате доходите от дивиденти не са вашата основна цел, не купувайте акции във фонд, който е на път да издаде дивидент разпределение.

Датата на бившия дивидент е последната дата, когато новите акционери могат да имат право на предстоящ дивидент. Поради периода на сетълмент, датата на бившия дивидент обикновено е три дни преди отчета датата, която е денят, в който фондът преглежда своя списък с акционери, които ще получат разпределение.

Ако искате да получите предстоящо изплащане на дивидент, закупете акции преди датата на бившия дивидент, за да сте сигурни, че вашето име е посочено като акционер на датата на записване.

От друга страна, ако искате да избегнете данъчното въздействие на разпределението на дивиденти, забавете покупката си до след датата на записване.

Продажба на акции на взаимни фондове

Точно като първоначалната си покупка, вие продавате акции на взаимни фондове директно чрез фондовата компания или чрез оторизиран брокер.

Сумата, която получавате, ще бъде равна на броя на изкупените акции, умножен по текущата NAV, минус всички дължими такси или такси.

В зависимост от това колко дълго сте задържали инвестицията си, може да бъдете обект на такса за продажба на CDSC. Ако искате да продадете акциите си много скоро след закупуването им, може да получите шамари с допълнителни такси за предсрочно изкупуване.

Правила за ранно изкупуване

Акциите и ETF могат да бъдат краткосрочни инвестиции, но взаимните фондове са проектирани да бъдат дългосрочни инвестиции.

Постоянната търговия с акции на взаимни фондове би имала сериозни последици за останалите акционери на фонда. Когато изкупувате акциите на взаимния си фонд, фондът често трябва да ликвидира активи, за да покрие изкупуването, тъй като взаимните фондове не държат много пари под ръка.

Всеки път, когато фонд продава актив с печалба, той задейства a разпределение на капиталовите печалби на всички акционери. Това увеличава облагаемите им доходи за годината и намалява стойността на портфейла на фонда.

Този вид честа търговска дейност също води до увеличаване на административните и оперативните разходи на фонда, увеличавайки съотношението на разходите му.

Не е изненадващо, че фондовите компании обезкуражават честата търговия.

За да обезкуражат прекомерната търговия и да защитят интересите на дългосрочните инвеститори, взаимните фондове следят отблизо акционерите, които продават акции в рамките на 30 дни от покупката-наречена двупосочна търговия-или опитайте да определите времето на пазара, за да спечелите от краткосрочни промени във фондовите НАВ.

Взаимните фондове могат да начисляват такси за предсрочно изкупуване или да възпрепятстват акционерите, които често използват тази тактика, да извършват сделки за определен брой дни.