Сингапурски междубанков лихвен процент (SIBOR) Определение

Какво представлява Сингапурският междубанков лихвен процент (SIBOR)?

Сингапурският междубанков лихвен процент (SIBOR) е базовата лихва, посочена в Сингапурски долари, за кредитиране между банки в рамките на азиатския пазар. SIBOR е a референтен лихвен процент за кредитори и кредитополучатели, които участват пряко или косвено в азиатската икономика.

Разбиране на Сингапурския междубанков лихвен процент (SIBOR)

Банковата индустрия използва междубанков пазар за прехвърляне на средства и валута и за управление ликвидност

. Ако регионална банка е близо до точката, в която тегленето е близо до изчерпване на краткосрочните парични резерви, това банката ще навлезе на междубанковия пазар в Сингапур и ще вземе пари назаем по Сингапурския междубанков лихвен процент (SIBOR). Условията на заема варират от една нощ до една година.

Поради своето местоположение, политическа стабилност, строга правна и регулаторна среда, както и обема на бизнеса, предприет в Сингапур, градът-държава се счита за основен център на Азия финанси. Обикновено много големи заеми за бизнеса в района и лихвени суапове включващи предприятия, участващи в азиатската икономика, са котирани или деноминирани в SIBOR, плюс редица базисни точки.

SIBOR се определя ежедневно от Асоциацията на банките в Сингапур (ABS). Thomson Reuters действа като изчислителен агент за събиране на лихвения процент SIBOR от 20 банки -членове всеки ден преди 11 часа сутринта по сингапурско време. Ако минимум 12 банки не успеят да отчетат лихвите за даден ден, няма SIBOR за този ден. Ако докладват повече от 12, горните и долните квартили се изхвърлят и се изчислява средна стойност.

Основната функция на SIBOR е да служи като базов референтен лихвен процент на азиатските пазари за дългови инструменти. Тази функция подпомага правителството и корпоративни облигации, ипотеки и деривати (като валутни и лихвени суапове), сред много други финансови продукти. Например, an лихвен суап с участието на двама контрагенти с добри кредитни рейтинги, като и двете имат облигации, емитирани в сингапурски долари, вероятно ще бъдат котирани в SIBOR плюс определен процент.

В друг пример, деноминиран в долар на Сингапур банкнота с плаваща лихва (FRN) или плаващ, който плаща купони въз основа на SIBOR плюс марж от 35 базисни точки (0,35%) годишно. Всяка година, купонна ставка се нулира, за да съответства на настоящия едногодишен SIBOR на сингапурския долар, плюс предварително определения спред. Ако например едногодишният SIBOR е 4% в началото на годината, облигацията ще върне 4,35% от своята номинална стойност в края на годината. Спредът обикновено се увеличава или намалява в зависимост от кредитоспособността на институцията, издаваща дълга.

Бъдещето на Сингапурския междубанков лихвен процент (SIBOR)

От азиатската валутна криза през 1997 г. притесненията за летливост и дори ликвидността нарасна до степен, при която стойността на някои лихвени показатели, особено HIBOR на пазара в Хонконг, е под въпрос. Дори LIBOR, който е глобален еталон, е подложен на огън, особено след скандала за фиксиране на LIBOR през 2012 г. В Европа, Междубанков среден лихвен процент в британски лири (SONIA) ще замени LIBOR като еталон до 2021 г. SONIA се основава на действителни оферти и оферти от допринасящите банки, а не на посочени нива. LIBOR може да бъде обект на манипулация, ако допринасящите банки искат да скрият или подобрят капиталовата си позиция.

Настояването за замяна се фокусира върху LIBOR, тъй като това е световно признатият стандарт. Съединените Щати. Федерален резерв въведе Сигурен лихвен процент за финансиране за една нощ (SOFR), нов референтен лихвен процент, създаден в сътрудничество с Министерството на финансите на САЩ Службата за финансови изследвания на отдела.

С подмяната на LIBOR, подобни ставки, включително SIBOR, също са застрашени. Федералните резерви и британските регулатори призовават банките да сключат договори с помощта на LIBOR. В съобщение от регулаторите на Федералния резерв и Великобритания през ноември 2020 г. се посочва, че банките трябва да спрат да пишат договори, използващи LIBOR до края на 2021 г. След 2021 г. курсът вече няма да се публикува. Освен това договорите, използващи LIBOR, трябва да приключат до 30 юни 2023 г.