Обяснена такса за условни отсрочени такси за продажба (CDSC)

Какво представлява условно разсрочено таксуване за продажба (CDSC)?

Условни отсрочени такси за продажба (CDSC) са такса, такса за продажба или товар, която е взаимна фонд инвеститорите плащат при продажба на акции от клас В в рамките на определен брой години от датата на първоначалната покупка. Тази такса е известна още като „back-end товар“ или „такса за продажби“. За взаимни фондове с споделяне на класове които определят кога инвеститорите плащат натоварването на фонда или таксата за продажба, акциите от клас B носят условно отсрочено такса продажба в продължение на пет до 10 години период на задържане се изчислява от момента на първоначалната инвестиция. Финансовата индустрия обикновено изразява CDSC като процент от сумата в долари, инвестирана във взаимен фонд. Понякога финансовата индустрия може да посочи CDSC като такса за излизане или такса за обратно изкупуване.

Как да избегнем условни отсрочени такси за продажба

Като цяло една инвестиция ще намали условни отсрочени такси за продажби за всяка година, в която инвеститорът държи ценната книга. Ако инвеститорът държи инвестицията достатъчно дълго, т.е. по време на периода на отказ, много фондови компании се отказват от таксата за бек-енд.

Ако инвеститорът на взаимен фонд трябваше купи и задръж Акциите на фондове от клас В до края на посочения период на задържане, те биха могли да избегнат плащането на този вид такса за продажба на фонда, като по този начин увеличават възвръщаемостта на инвестициите си. За съжаление, изследванията на фондовете показват, че инвеститорите на взаимни фондове държат средствата си средно за по -малко повече от пет години, което често отключва прилагането на такса за продажби в акционен фонд от клас В инвестиция.

Структури на таксите на CDSC в различни класове акции

Акциите от клас А обикновено имат предно зареждане, но без CDSC. Акциите от клас B често нямат такса за продажба отпред, но имат потенциал за такса за продажба при продажбата на акции. Акциите от клас С могат да имат по-ниско натоварване отпред или отзад, но да носят по-високо съотношение на общите разходи.

Инвестиционен брокер може да намали таксите за продажби, ако инвеститорът направи по -значителна първоначална инвестиция. Размерът на инвестицията и очакваният период на държане трябва да бъдат основни фактори за инвеститора при определяне на подходящия клас акции за закупуване. Във всеки случай натоварването на фонда е начин финансовият консултант да получи комисионна за продажби по сделката.

Ефекти и цели на условни отсрочени такси за продажба

CDSC са склонни да обезкуражават инвеститорите от активна търговия с акции на взаимни фондове, което би изисквало взаимните фондове да поддържат значителни нива течност пари на ръка. Мнозина смятат, че CDSC е плащане за опита на брокера при избора на взаимен фонд, който отговаря на целите на инвеститора. При проспекти взаимните фондове трябва да оповестяват CDSC и други такси, така че инвеститорите да могат да оценят всички разходи свързани с инвестиция заедно с други специфични за инвеститора фактори, като толерантност към риска и време хоризонт.

Пример от реалния свят

Фондът за растеж на американските фондове от американски клас B (AGRBX) е пример за фонд с условно разсрочени такси за продажби. Тя няма такси за продажби отпред, но инвестицията оценява CDSC за някои откупувания, направени през първите шест години, в които инвеститор притежава акциите. CDSC започва от 5% през първата година и постепенно намалява до 0% до седмата година.