Нетна опция Премиум дефиниция

Какво е Net Option Premium?

Премията за нетна опция е общата сума, която инвеститор или търговец ще плати за продажба на една или повече настроики и в същото време закупуване на други. Комбинацията може да включва произволен брой поставя и обаждания и съответната им позиция във всяка. Нетната опция премия може да бъде или положително, което представлява нетен паричен отток, или отрицателно число, което представлява нетен паричен приток.

Нетната премия за опции е полезна, тъй като търговците на опции често участват в спредове или комбинационни стратегии, които включват две или повече опции. Тъй като всеки отделен договор за опции ще носи своя собствена премия (т.е. пазарната му цена), нетната опциите помагат на търговците да разберат общите разходи или притока на пари за транзакция с многократни крака.

Разбиране на Net Option Premium

Премията за нетните опции показва на търговеца какво ще генерира общите разходи или приток от стратегия за опции с много крака, като спред или комбинация. Той също така може да помогне на търговеца да ощипи стратегията, за да достигне определена обща сума на премията, включително a нулева цена позиция. Познаването на нетната премия за опции също е необходимо за изчисляване на максималната загуба и цената на рентабилност за сделка, включваща множество опции.

Опционалните спредове включват закупуване на една опция за продажба на друга. Например след дълго вертикално разпространение на повикванията, една опция за повикване се купува на по -ниска цена ударна цена докато се продава такъв на по -висока цена. Това намалява общата нетна премия в сравнение с просто закупуване на разговор с по-ниска стачка. Следователно спредовете имат тенденция да намаляват нетната премия за опции.

Комбинациите, от друга страна, увеличават премията за нетните опции. Дълъг разходканапример включва закупуване на обаждане и поставяне на една и съща стачка и изтичане на същата база. Следователно премията за нетната опция би била добавяне на индивидуалните премии за кол и пут.

Примери Net Option Premium

Пример за покрито обаждане

Например, да предположим, че инвеститор иска да вземе синтетичен материал покрито обаждане позиция в определен запас. Ако инвеститорът плаща $ 2,50 на лот за пут опция с ударна цена от $ 55 и след това продава опция за повикване на същата стачка за $ 1 на лот. Премията за нетна опция в този пример е $ 1,50 ($ 2,50 - $ 1,00).

Ако, от друга страна, инвеститорът плати $ 0.50 на лот за пут опция със същата цена на удар и продаде кол опция за $ 1 на лот, тогава ще има нетен паричен приток (отрицателна нетна премия за опция) от $ 0,50 ($ 0,50 - $ 1,00).

Пример за яката с нулева цена

Понякога търговецът ще иска да инициира опционен спред за нулеви парични разходи или без разходи. Обикновено те са структурирани като коефициенти спредове или като нашийници с нулева цена.

Например, ако стачката от 55 долара от горния пример се търгува на 2,50 долара, а стачката от 50 долара се търгува на 1,25 долара, търговец може да купи един от путовете от $ 55 и едновременно да продаде два от пута от $ 50, генерирайки спред коефициент едно към две за нула нето премия. Разбира се, като в основата акциите се движат или с течение на времето цените на тези опции ще се променят по различен начин и стойността на спреда ще се отдалечи от нулата, в полза или срещу търговеца.