Могат ли взаимните фондове да инвестират в опции и фючърси?
Взаимни фондове обикновено инвестират в нетрадиционни класове активи като акции и ценни книжа с фиксиран доход като облигации. Някои обаче използват договори за деривати, като опции и фючърси. Те съществуват като отделна категория взаимни фондове, специализирани в инвестирането в деривативни инструменти които биха попаднали в по -общата категория „специален фонд“ Тези средства може да са отличен инструмент за инвестиции за инвеститори, които желаят да разнообразят портфейлите си с опции и фючърси за акции на различни компании и стоки. Имайте предвид обаче, че използването на деривати също може да увеличи риска на фонда.
Докато повечето взаимни фондове там не използват опции и фючърси, много хедж фондове го използват. Хедж фондоветеобаче често не са достъпни за обикновените инвеститори, докато взаимните фондове и ETF са.
Ключови извадки
- Взаимните фондове са професионално управлявани групи пари, които традиционно инвестират в акции и облигации.
- Някои взаимни фондове обаче използват договори за деривати, като опции и фючърси, за да подобрят възвръщаемостта или да генерират доход.
- Стоковите фондове често ще държат фючърсни договори, а не физическия базисен актив.
- Някои акционерни фондове могат да използват опции или за хеджиране на определен риск, или за генериране на доход чрез покриване на покани.
Опции и фючърси в стокови взаимни фондове
Взаимните фондове, които са специализирани в генерирането на възвръщаемост от промени в цените на суровините, обикновено държат стокови фючърси и акции на компании, които добиват и продават различни стоки, като петрол, злато, газ, сребро и други ценни метали. Фючърсите могат да бъдат значителна част от дяловете на взаимен фонд, ако фонд иска да преследва агресивно спекулации и търговски стратегии, които максимизират общата възвръщаемост от стоковия пазар. Инвестирането в стоки е много рисковано и взаимните фондове обикновено използват сложни инвестиционни техники и наемат високо компетентно ръководство. Това може да доведе до много висока съотношение на разходите се начислява от стоков взаимен фонд.
Например фондът за основни стоки на Rydex клас H (NASDAQ: RYMBX) инвестира в различни борсово търгувани продукти, включително деривативни инструменти, свързани със стоки, като стокови опции и фючърси. Фондът начислява висок коефициент на брутни разходи от 1,84% към юли 2021 г.
Властни фондове, които използват деривати
Някои взаимни фондове инвестират в акции, но също така държат настроики с цел минимизиране на риска от намаляване и променливостта на техните портфейли. Закупуване защитни слагания като цяло намалява общата възвращаемост, тъй като премията на опциите трябва да бъде платена, но също така предотвратява сериозни загуби на мечи пазар или пазарен срив.
Други се включват покрито обаждане писане за генериране на доход, като например акции на Gateway Fund клас А (NASDAQ: GATEX), които инвестират предимно в акции с голяма капитализация, включени в индекса S&P 500. Фондът обаче продава опции за кол срещу портфолиото си и използва приходите за закупуване на пут опции, което позволява на GATEX да защити цялото си портфолио от променливостта и внезапните големи спадове в цените.