Каква е разликата между EBIT и EBITDA?

Налични са множество показатели за анализ на рентабилността на една компания. EBIT и EBITDA са два от тези показатели и въпреки че имат сходства, разликите в техните изчисления могат да доведат до различни резултати.

EBIT

Печалба преди лихви и данъци (EBIT) е нетната печалба на компанията преди да бъдат приспаднати разходите за данък печалба и разходите за лихви. EBIT се използва за анализ на резултатите от основните операции на компанията без данъчни разходи и разходите за капиталовата структура, влияещи върху печалбата.

За изчисляване на EBIT се използва следната формула:

​EBIT=NI + IE + TEкъдето:NI = Нетна печалбаIE = Разходи за лихвиTE = Данъчни разходи​

Тъй като нетният доход е цифра, която не включва разходи за лихви и данъчни разходи, те трябва да бъдат добавени обратно, за да се изчисли EBIT.

EBIT често се нарича оперативен доход, тъй като и двете изключват данъците и разходите за лихви в своите изчисления. Има обаче моменти, когато оперативният доход може да се различава от EBIT.

EBT

Печалба преди данъчно облагане (EBT) отразява оперативната печалба, която е била реализирана преди отчитане на данъците, докато EBIT изключва както данъците, така и лихвените плащания. EBT се изчислява чрез вземане нетен доход и добавяне на данъци обратно, за да се изчисли печалбата на компанията.

Чрез премахване данъчни задължения, инвеститорите могат да използват EBT за оценка на оперативните резултати на фирмата, след като елиминират променлива извън нейния контрол. В Съединените щати това е най -полезно за сравняване на компании, които може да имат различни държавни данъци или федерални данъци. EBT и EBIT са сходни помежду си и се различават само по включването на разходите за лихви.

EBITDA

EBITDAили печалба преди лихви, данъци, амортизация и амортизация е друг широко използван индикатор за измерване на финансовите резултати на компанията и потенциала за печалба на проекта.

EBITDA изключва данъци и разходи за лихви по дълга, както и амортизация и амортизация разходи. В резултат на това EBITDA отразява рентабилността на оперативните резултати на компанията преди приспадане на капиталови активи, лихви и данъци.

EBITDA може да бъде изчислено като вземете нетен доход и добавите обратно лихви, данъци, амортизация и амортизация, при което:

​EBITDA=NP + I + T + D + Aкъдето:NP = Нетна печалбаI = ЛихваТ = ДанъциD = АмортизацияA = Амортизация​

Сравняване на EBIT и EBITDA

По -долу е част от отчета за приходите и разходите за JC Penney към 5 май 2018 г.

EBIT на JC Penney:

• Нетният доход беше загубен за -78 милиона долара, подчертан в синьо.
• Разходите за лихви бяха 78 милиона долара, докато данъчните разходи бяха кредит от 1 милион долара, подчертан в зелено.
• EBIT беше -1 милион долара за периода или -78 милиона долара (нетен доход) -1 милион долара (данъци) + 78 милиона долара (лихви).
• Тъй като първоначално данъкът върху дохода е полза от 1 милион долара, призната като увеличение на нетния доход, той се приспада при изчисляването на EBIT.

EBITDA на JC Penney се изчислява и с помощта на нетния доход:

• Нетният доход беше -78 милиона долара, подчертан в синьо.
• Амортизацията е 141 милиона долара, подчертана в червено.
• Нетните разходи за лихви бяха 78 милиона долара, докато данъците бяха +1 милион долара, подчертани в зелено.
• EBITDA е 140 милиона долара или - 78 милиона долара + 141 милиона долара - 1 милион долара + 78 милиона долара (нетна лихва).
• Отново данъкът върху дохода първоначално беше кредит от 1 милион долара, затова го приспаднахме обратно, за да изчислим EBITDA.

От горния пример можем да видим, че EBIT от -1 милион долара е напълно различен от цифрата EBITDA от 140 милиона долара. За JC Penney амортизацията и амортизацията добавят значителна сума към печалбите по EBITDA.

Съображения с EBIT и EBITDA

И EBIT, и EBITDA премахват разходите за дългово финансиране и данъци, докато EBITDA прави още една стъпка, като връща разходите за амортизация и амортизация обратно в печалбата на дадено дружество.

Тъй като амортизацията не се отчита в EBITDA, където две компании имат различни размери на дълготрайни активи, EBITDA може да бъде по -добър брой за сравнение на оперативните резултати. Компаниите с високи дълготрайни активи ще имат по -висока амортизация и така по -ниска EBIT от компаниите с по -ниски нива на дълготрайни активи. EBITDA е полезна, тъй като осигурява сравнение на ефективността ябълки с ябълки преди приспадане на амортизацията.

EBITDA може също да се изчисли, като се вземат оперативни приходи и се добавят обратно амортизации и амортизации. Моля, обърнете внимание, че всеки EBITDA формулата може да доведе до различни числа на печалбата. Разликата между двете изчисления на EBITDA може да се обясни с продажбата на голямо парче оборудване или печалби от инвестиции, но ако това включване не е посочено изрично, тази цифра може да бъде подвеждащо.

Долния ред

EBIT и EBITDA са важни показатели за анализ на финансовите резултати на дадена компания. Разликите в рентабилността в нашия пример показват важността на използването на множество показатели в анализа.