Определение на обединен фонд за фондове (UEP)
Какво представлява обединения фонд за фондове (UEP)?
Обединен фонд за дарения (UEP) е форма на дарение инвестиране което позволява на множество фондове да инвестират в един и същ фонд активи.
Всеки фонд притежава отделни единици в UEP. Инвеститорите обикновено виждат възвръщаемостта си месечно. Нови дарения, влизащи в пула, могат да купуват, като получават единици в пула, оценени към определена дата за вписване.
Ключови извадки
- Обединен фонд за фондове (UEP) е вид инвестиция, използвана от фондовете, която позволява на множество групи да инвестират в една и съща кошница с активи.
- Всяка дареност притежава дялове в UEP, като стойността на всяка единица е определена към конкретна дата на закупуване.
- UEPs са подобни на взаимните фондове, само че са достъпни само за дарения, а не за обществеността.
- UEPs позволяват на отделните фондове да имат достъп до по -голяма диверсификация, като се обединят с редица други фирми.
Разбиране на обединен фонд за дарения
Обединен фонд за фондове (UEP) е нещо като взаимен фонд, но е в по -голям мащаб и специално за дарения, за разлика от инвеститорите на дребно.
Дори дори малките дарения често имат значителна сума пари за инвестиране, понякога е полезно да се обединят заедно с други фондове за диверсификация. Отделите на UEP служат за ясно разделяне на дяла на всяка фондация в пула. Например UEP с пазарна стойност от 10 милиарда долара може да има 100 000 единици на стойност 100 000 долара всяка и да раздели тези единици между множество дарения.
Обединените фондове за дарения са една от трите основни възможности за инвестиране на фондове за дарения. Някои избират да инвестират изключително в UEPs. Други наемат директно външни мениджъри. Най -големите са склонни да наемат вътрешни мениджъри, за да се опитат да увеличат дарителските активи. Някои използват комбинация от трите.
Плюсове и минуси на обединен фонд за дарения
Някои UEP осигуряват достъп до по-малко ликвидни ценни книжа, като напр частен капитал и залози в Timberland. Всяка от тях има тенденция да има атрактивна възвръщаемост във времето, но също така носи значителни ликвидни рискове.
По -малък фонд може да не притежава тези активи извън обединения фонд от дарения, тъй като те нямат вътрешен опит за управление на тези активи. Нещо повече, продажбата на единици от обединен фонд за дарения с дял от тези видове активи понякога е по -лесна и по -бърза, отколкото при опит за директна продажба на неликвидни активи.
Някои обединени фондове за дарения също имат повече опит с капитала и дълговете на развиващите се пазари, отколкото собствения екип на дарителски фонд. Дарителските фондове са склонни да притежават поне някои от тези видове активи, тъй като много от тях планират да инвестират за много дълго време - дори по -дълго от средния инвеститор на дребно, спестяващ за пенсиониране.
Много дарения избират да поемат по -голям риск в търсене на по -високи потенциални награди, които имат по -голям шанс да победят инфлацията с течение на времето.
Броят на фондовете, които инвестират в обединени фондове и други външни инвестиционни мениджъри, за разлика от вземането на всички решения вътрешно, има тенденция да протича на цикли. През десетилетието след 2007-2009 г. финансова кризанапример по-големи и големи фондове наемат управленски опит отвън като цяло, в опит да се съсредоточат върху контрола на разходите и да поставят по-голям акцент върху управлението на риска.