Определение на 30-годишната хазна

Какво е 30-годишната хазна?

30-годишната хазна е дългово задължение на Министерството на финансите на САЩ с падеж 30 години. 30-годишната хазна е била звънец Американските облигации, но сега повечето смятат 10-годишната хазна за еталон.

Разбиране на 30-годишната хазна

Правителството на САЩ заема пари от инвеститори, като емитира дългови ценни книжа чрез своя финансов отдел. Средствата за дълг, които могат да бъдат закупени от правителството, включват Съкровищни ​​бонове (ДЦК), бележки и ценни книжа, защитени от инфлация (TIPS). ДЦК са търгуеми ценни книжа издадени за срок по -малък от една година, и Касови бележки се издават с падежи от две до 10 години.

СЪВЕТИ са търгуеми ценни книжа, чиято главница се коригира чрез промени в Индекса на потребителските цени (ИПЦ). Когато има инфлация, главницата се увеличава. Когато настъпи дефлация, главницата намалява. Съкровищни ​​ценни книжа на САЩ с по-дългосрочен матуритет могат да бъдат закупени като американски спестовни облигации или съкровищни ​​облигации.

Специални съображения

Съкровищни ​​облигации са дългосрочни дългови ценни книжа, емитирани с падеж 20 години или 30 години от датата на емисията. Тези търгуеми ценни книжа плащат лихва на всеки шест месеца или на всеки шест месеца до падежа си. На падежа на инвеститора се изплаща номинална стойност на облигацията. 30-годишната хазна обикновено ще плаща по-висок лихвен процент от по-късите държавни облигации, за да компенсира допълнителните рискове, присъщи на по-дългия матуритет. Въпреки това, в сравнение с други облигации, държавните ценни книжа са относително безопасни, защото са подкрепени от правителството на САЩ.

Цената и лихвеният процент на 30-годишната държавна облигация се определят при an търг когато е зададено на номинал, премия или отстъпка до номинал. Ако доходност до падеж (YTM) е по -голям от лихвения процент, цената на облигацията ще бъде издадена с отстъпка. Ако YTM е равен на лихвения процент, цената ще бъде равна на номинала. И накрая, ако YTM е по -малък от лихвения процент, цената на държавните облигации ще бъде продадена с премия до номинал. В един единствен търг кандидат може да купи до 5 милиона долара в облигации чрез неконкурентно наддаване или до 35% от първоначалната сума на предлагането чрез конкурентно наддаване. В допълнение, облигациите се продават на стъпки от $ 100, а минималната покупка е $ 100.

30-годишна хазна срещу Спестовни облигации

Спестовни облигации на САЩпо -конкретно, Спестовни облигации от серия EE, са нетъргуеми ценни книжа, които печелят лихва за 30 години. Лихвите не се изплащат периодично. Вместо това се натрупват лихви и инвеститорът получава всичко, когато изкупи спестовната облигация. Облигацията може да бъде изкупена след една година, но ако се продаде преди пет години от датата на покупката, инвеститорът ще загуби лихвите за последните три месеца. Например, инвеститор, който продаде спестовна облигация след 24 месеца, ще получи лихва само за 21 месеца.

Тъй като САЩ се разглеждат като много нискорискови кредитополучатели, много инвеститори виждат 30-годишните лихвени проценти в Хазната като показателни за състоянието на по-широкия пазар на облигации. Обикновено лихвеният процент намалява с по-голямо търсене на 30-годишни съкровищни ​​ценни книжа и нараства с по-ниско търсене. Текущият 30-годишен индекс на държавната облигация на САЩ S&P е индекс на една ценна книга, състоящ се от най-ново издадената 30-годишна облигация на САЩ. Това е индекс, претеглен от пазарната стойност, който има за цел да измери представянето на пазара на държавни облигации.