5 компании с огромен безплатен паричен поток

Много инвеститори се опитват да идентифицират компании, които смятат, че ще съществуват дълго време, преди да направят значителни инвестиции. Надеждата им е, че ако акциите на някоя от тези компании се провалят, ще бъде само въпрос на време да се възстанови.

Един от начините да се идентифицира компания с тези характеристики е да се търсят компании с големи свободен паричен поток (FCF). FCF е паричният поток, който е на разположение на една компания; може да се използва за погасяване на кредиторите или за изплащане на дивиденти и лихви на инвеститорите. Някои инвеститори предпочитат да обърнат внимание на този аспект от финансовите средства на компанията, а не на печалбите или печалба на акциякато мярка за неговата рентабилност.

Защо е важен свободният паричен поток?

Приходи и печалби и двете са императивни показатели, но и двете могат да бъдат манипулирани. Например търговците на дребно могат да манипулират приходите, като отварят повече магазини. Броят на печалбите може да бъде изкривен от корпорацията обратно изкупуване, което намалява броя на акциите и в крайна сметка се подобрява печалба на акция (EPS).

Инвеститорите никога не трябва да пренебрегват цифрите, които показват FCF на компанията, защото за разлика от приходите и печалбите, паричните потоци никога не могат да бъдат манипулирани. Освен това е по -вероятно да се направи компания с добро количество свободен паричен поток дивидент плащания и се ангажирайте с обратно изкупуване, придобивания за неорганичен растежи иновации за органичен растеж. Да не говорим, че свободният паричен поток също предоставя възможности за намаляване на дълга.

Колкото по -голяма е цифрата на FCF, толкова по -голяма маневреност ще има корпорацията. Това може да позволи положителен растеж по време на икономически бум и гъвкавост по време на икономически спад, независимо дали тези лоши времена са свързани с по -широкия пазар, индустрията или компанията себе си.

И петте от тези компании с големи FCF също са имена. Този фактор може да играе голяма роля в устойчивостта на компанията поради нивото на потребителско доверие, което тези марки са натрупали.

Въпреки че FCF е важен показател, той все още е само един от многото показатели. Важно е също така да се вземе предвид дали една компания е нараствала своята първа линия и е постоянно печеливша, както и компанията съотношение дълг към собствен капитал, едногодишно представяне на запасите, и дивидентна доходност.

Пет компании с голям свободен паричен поток (FCF)

Ето пет примера за компании, които исторически са имали огромни безплатни парични потоци:

FCF	Съотношение D/E	Едногодишно представяне на акции	Дивидентна доходност
Apple (APPL)	$ 7,17 млрд. (TTM приключи на 20.06.)	0,61 (за трите месеца, приключващи на 30.06.20 г.)	55.38% (от 31.12.19 г.)	0,71% (към 13.08.20 г.)
Verizon (VZ)	2,11 млрд. Долара (TTM приключи на 20.06.)	1,94 (за трите месеца, приключващи на 30.06.20 г.)	-4,39% (от 31.12.19 г.)	4,20% (към 8/13/20)
Microsoft (MSFT)	4,52 млрд. Долара (TTM приключи на 20.06.)	0,57 (за трите месеца, приключващи на 30.06.30)	32,47% (от 31.12.19 г.)	0,98% (към 13.08.20 г.)
Walmart (WMT)	1,84 милиарда долара (TTM приключи на 20 април)	0,85 (за трите месеца, приключващи на 30.04.20)	11,58% (от 31.12.19 г.)	2,85% (към 13.08.20 г.)
Pfizer (PFE)	$ 1,26 млрд. (TTM приключи на 20.06.)	0,78 (за трите месеца, приключили на 30/06/20)	-2,86% (от 31.12.19 г.)	3,99% (към 13.08.20 г.)

И петте от тези компании са постоянно рентабилни, въпреки че не всички от тях са постигнали постоянен ръст на приходите в една и съща времева рамка. Verizon има високо съотношение дълг към собствен капитал. Въпреки че това обикновено е отрицателен знак, когато една компания има силно генериране на парични потоци, тя може да сведе до минимум риска от дълга. Въпреки че исторически Apple е имала периоди на слабо представяне на акциите, тя все още има най-добрите дългосрочни перспективи (заедно с Microsoft). Единствената компания в тази диаграма, която удари по всички цилиндри и не е такава дискреционно като Apple, е Microsoft.

Може да има години, когато притежаването на Microsoft е като гледане на суха боя: години, когато изглежда като бивш шампион. Истината е, че този злодей е толкова добре управляван и разнообразен-като същевременно генерира огромни парични средства поток и осигуряване на постоянна печалба - че винаги трябва да е само въпрос на време преди отскок възниква.

Долния ред

Петте по-горе чудовища с безплатен паричен поток трябва да бъдат разгледани за по-нататъшни изследвания, но само ако сте дългосрочен инвеститор. В момента има много пазари за въпроси относно световната икономика и нито един запас не е непобедим. Това означава, че ако историята продължава да се повтаря, горните пет акции трябва да бъдат по -безопасни от повечето.

Дан Московиц няма позиции в AAPL, VZ, MSFT, WMT или PFE.