Как работи предавката

Какво е съотношението на предавките?

Предавателните числа са финансови коефициенти които сравняват някаква форма на собственост собствен капитал (или капитал) към дълг или средства, заети от компанията. Предаване е измерване на финансовото състояние на предприятието ливъридж, която демонстрира степента, в която дейността на фирмата се финансира от средства на акционери спрямо средства на кредитори.

Коефициентът на изплащане е мярка за финансов ливъридж, която демонстрира степента, до която операциите на фирмата се финансират от собствен капитал спрямо дългово финансиране.

Ключови изводи:

Коефициентите на рентабилност са група от финансови показатели, които сравняват собствения капитал на акционерите с дълга на компанията по различни начини за оценка на размера на ливъриджа на компанията и финансовата стабилност.
Gearing е мярка за това колко от операциите на компанията се финансират с помощта на дълг спрямо финансирането, получено от акционерите като собствен капитал.
Коефициентите на предавките имат по -голямо значение, когато се сравняват с предавателните числа на други компании в същата индустрия.
instagram viewer

1:21

Предавателно отношение

Разбиране на предавките

Най -известните примери за предавки включват:

$\begin{matrix} Съотношение дълг към собствен капитал. = \frac{Общ дълг.}{Общ собствен капитал.} \end{matrix}$ Съотношение дълг към собствен капитал=Общ собствен капиталОбщ дълг

$\begin{matrix} Спечелена лихва* = \frac{EBIT.}{Обща лихва.} \end{matrix}$ Спечелена лихва*=Обща лихваEBIT

$\begin{matrix} Капиталово съотношение. = \frac{Собствен капитал.}{Активи.} \end{matrix}$ Капиталово съотношение=АктивиСобствен капитал

$\begin{matrix} Съотношение на дълга. = \frac{Общ дълг.}{Общата сума на активите.} \end{matrix}$ Съотношение на дълга=Общата сума на активитеОбщ дълг

* пъти печелените лихви

По -високото съотношение показва, че една компания има по -висока степен на финансов лост и е по -податлива на спадове в икономиката и бизнес цикъл. Това е така, защото компаниите, които имат по -голям ливъридж, имат по -големи размери на дълга в сравнение с акционерния капитал. Предприятията с висок коефициент на заетост имат по -големи размери на дълга за обслужване, докато компаниите с по -ниски изчисления на коефициента на прехвърляне имат повече капитал, на който да разчитат за финансиране.

Предавателните числа са полезни както за вътрешни, така и за външни страни. Финансовите институции използват изчисления на коефициента на изплащане, когато решават дали да отпускат заеми. В допълнение, договорите за заем могат да изискват компаниите да работят с определени указания относно изчисляването на допустимите коефициенти на предаване. Като алтернатива, вътрешното ръководство използва коефициенти на предвиждане, за да анализира бъдещите парични потоци и ливъридж.

Тълкуване на предавките

Високият коефициент на предаване обикновено показва висока степен на ливъридж, въпреки че това не винаги показва, че компанията е в лошо финансово състояние. Вместо това, компания с висок коефициент на предаване има по -рискова структура на финансиране от компания с по -нисък коефициент на предаване.

Регулираните предприятия обикновено имат по -високи коефициенти на предаване, тъй като могат да оперират с по -високи нива на дълг. Освен това компаниите в монополистичен ситуациите често работят с по -високи коефициенти на предаване, тъй като стратегическата им маркетингова позиция ги излага на по -малък риск от неизпълнение. И накрая, индустриите, които използват скъпи дълготрайни активи, обикновено имат по -високи коефициенти на предаване, като тези дълготрайни активи често се финансират с дълг.

Коефициентът на предаване на дадена фирма трябва да се сравнява с дажбите на други компании в същия бранш.

Пример за това как да използвате предавки

Да приемем, че една компания има съотношение на дълга от 0,6. Въпреки че само тази цифра предоставя известна информация относно финансовата структура на компанията, по -смислено е тази цифра да бъде сравнена с друга компания в същия бранш.

Например, да приемем, че съотношението на дълга на компанията през миналата година е било 0,3, средната стойност за индустрията е 0,8, а основният за компанията състезателят има коефициент на дълг 0,9. Повече информация се получава от използването на сравняване на предавките за всяко от тях други. Когато резултатът от средния коефициент на индустрията е 0,8, а резултатът от съотношението на конкуренцията е 0,9, компания със съотношение 0,3 сравнително се представя добре в своята индустрия.