Как се разделят взаимните фондове?
Какво е разделяне?
Взаимните фондове се разделят по същия начин, по който се разделят отделните акции, но по -рядко. като акции се разделят, разделянето на взаимни фондове не води до промяна в нетната стойност, така че те са предимно маркетингово устройство.
А разделяне възниква, когато взаимен фонд увеличава броя на акциите в обращение, като същевременно намалява цената на акция със същия фактор. Цената на дял от взаимен фонд се нарича негова нетна стойност на активите (NAV) на акция и представлява общата стойност на портфейла на фонда, минус всички задължения, разделена на броя на акциите в обращение.
Разделянето е много по -често в отделните акции, отколкото във взаимните фондове, като най -често срещаните разделения са 2: 1 или 3: 1. При разделяне 2: 1 броят на акциите в обращение се удвоява, докато цената на акция се намалява наполовина. Сплит 3: 1 утроява броя на акциите и намалява цената на акцията до една трета от първоначалната й стойност.
Когато взаимният фонд разделя своите акции, общата стойност на всяка инвестиция на даден акционер не се променя. Докато цената за новите акционери е намалена, същото е и дялът на собственост, който всяка акция представлява.
Да предположим, че притежавате 100 акции на взаимен фонд с текуща NAV на акция от $ 500. Фондът обявява разделяне 2: 1, което означава, че сега притежавате 200 акции с NAV на акция от $ 2.50 вместо 100 акции на стойност $ 5.00 всяка.
Защо взаимните фондове се разделят?
Както при разделянето на акции, основната цел на декларирането на разделяне е да направи взаимния фонд по -привлекателен за отделните инвеститори. Въпреки това, тъй като бъдещите печалби, генерирани от фонда, не са засегнати, ефектът от разделянето на акции е изцяло психологически.
Когато цените на акциите станат твърде високи, много инвеститори смятат, че са на цени извън пазара. Ако даден фонд раздели своите акции, инвеститорите смятат, че фондът вече е в своя ценови диапазон и се насърчават да инвестират. Истината е обаче, че инвестицията във взаимен фонд има същата стойност, независимо дали е направена преди или след разделяне.
В горния пример инвестиция от 10 000 долара преди разделянето би закупила 2000 акции. След разделянето същата инвестиция би купила 4000 акции. И в двата случая, стойността на инвестицията все още е 10 000 долара.
Пример за разделяне на взаимен фонд
Когато взаимният фонд разделя своите акции, общата стойност на всяка инвестиция на даден акционер не се променя. Докато цената за новите акционери е намалена, същото е и дялът на собственост, който всяка акция представлява.
Да предположим, че притежавате 100 акции на взаимен фонд с текуща NAV на акция от $ 500. Фондът обявява разделяне 2: 1, което означава, че сега притежавате 200 акции с NAV на акция от $ 2.50 вместо 100 акции на стойност $ 5.00 всяка.
Например през август 2018 г. няколко фонда Fidelity извършиха разделяне на акции 10 за 1, причинявайки нетната стойност на активите на фонда (NAV) да бъде намалена, докато общият брой акции се увеличи със същото фактор. Според Fidelity промяната е направена за „оперативни цели“, за да се приведе в съответствие със средствата на аналози на индустрията и да позволи на акционерите да имат по -голяма гъвкавост, които предпочитат да купуват акции изцяло.