Определение за фиксиран доход от следващо поколение (NGFI)

Какво е фиксиран доход от следващо поколение (NGFI)?

Фиксираният доход от следващо поколение (NGFI) е иновативен подход за инвестиране, при който портфейлен мениджър активно използва всички фактори на възвръщаемост в редица фиксиран доход стратегии, от традиционни, ориентирани към бенчмарк подходи до алтернативни тактики като хедж фондове и напълно неограничени стратегии.

Разбиране на фиксиран доход от следващо поколение (NGFI)

Инвестирането на NGFI се появи като отговор на предизвикателствата, породени от лихвения процент

летливост и застаряващо население до традиционна способност на мениджърите с фиксиран доход да генерират успешно превъзходни инвестиционни резултати. В резултат на това иновативните инвестиционни мениджъри сега смесват както традиционните, така и алтернативна инвестиция стилове и използване на сложни инвестиционни инструменти и търговски стратегии, в опит да се използват всички налични фактори за възвръщаемост.

Днес все повече инвестиционни мениджъри се отдалечават от традиционните стратегии с фиксиран доход, като напр основни и правителствени продукти на САЩ, свързани с широки пазарни индекси и макроикономически отгоре надолу изгледи. Вместо това, иновативните активни мениджъри се насочват към по -съвременни начини за генериране алфа и разработване на устойчиви решения за доходите. Тези инвестиции включват продукти, които се хеджират срещу нарастващата инфлация и лихвените проценти, местна валута и деноминирани в щатски долари инструменти за дългове на нововъзникващия пазар, стратегии без ограничения, базирани на сравнителен анализ, и Повече ▼. Глобалната диверсификация е приоритет за много инвестиционни мениджъри на NGFI. Това е така, защото мнозинството инвеститори с фиксиран доход, особено тези в пенсионни планове на работното място, продължават да бъдат силно изложени на пристрастията на родната страна на американската агрегирана облигация на Bloomberg Barclays Индекс.

Видове инвестиции от следващо поколение с фиксиран доход (NGFI)

Вселената от инвестиционни продукти и превозни средства на NGFI непрекъснато се разширява. Използвани самостоятелно или заедно с по-традиционни стратегии, те представляват бързо растящ компонент от разнообразни инвестиционни портфейли. По -долу е даден преглед на видовете инвестиции на NGIF:

• Инвестиции в многосекторни облигации -Търси доход чрез диверсификация на активи между няколко сектора с фиксиран доход като правителството на САЩ и корпоративни облигации, международен държавен дълг на нововъзникващия пазар и дълг на САЩ с висока доходност ценни книжа.
• Неограничени стратегии - Премахва ограниченията за проследяване a еталон. От мениджърите с фиксиран доход не се изисква да се придържат към конкретни рейтинги на облигации, валути или сектори и те могат да използват деривати за хеджиране срещу ценови и лихвени диапазони. Те също могат да залагат срещу пазара, като използват опции пут и кол.
• Банкови заеми с плаваща лихва -Базовият лихвен процент по повечето заеми се коригира на всеки 30-90 дни въз основа на промени в референтния лихвен процент, като например LIBOR. По този начин пазарната стойност на заем с плаваща лихва ще бъде по-малко чувствителна към промените в лихвените проценти спрямо повечето инвестиции с фиксиран лихвен процент.
• Абсолютна възвръщаемост - Тези стратегии с фиксиран доход се стремят да генерират положителна възвръщаемост чрез инвестиране в опортюнистични източници на възвръщаемост като валути, дълги и къси позиции, лихвени проценти и др.