Трябва ли да помислите за Muni облигации?

Инвестиране в общински облигации е добър начин за запазване на капитала, като същевременно генерира интерес. Повечето от тях са освободени от федерални данъци, а някои са без данъци и на държавно и местно ниво.Общинските облигации, наричани още муни, помагат за изграждането на инфраструктура във вашия район. Munis често се считат за отделен клас активи, така че си струва да знаете основи на muni bond.

Данъчни предимства на общинските облигации

Общинските облигации имат няколко данъчни предимства пред корпоративни облигации. Докато лихвата по корпоративна облигация вероятно е по -висока, ще трябва да платите данъци върху нея.

Повечето муни са освободени от федерални данъци.Ако инвестирате в общинска облигация с обществено предназначение, тогава това също е вероятно да бъде алтернативен минимален данък (AMT) Безплатно. Когато инвестирате в местна общинска облигация, тя обикновено ще бъде освободена и от данъците върху дохода на вашата държава. 

Муни данъчни въпроси може да бъде сложно, така че винаги трябва да проверявате местните данъчни закони, за да сте сигурни. Ако инвестирате в общинска облигация, емитирана в друга държава, вероятно ще трябва да платите данъци. Когато вземете предвид данъчното въздействие, напълно необлагаемата общинска облигация обикновено ще представлява по-печеливша възможност.

Данъчните предимства на муни облигациите зависят от това къде живеете и колко правите, когато получите лихвата. Няколко американски щата нямат данък върху дохода, така че освобождаването от държавни данъци не предлага предимство. Положителната страна е, че жителите на щати без данъци върху дохода могат да купуват муни облигации от всяка държава и да останат 100% необлагаеми. Прогресивни данъци означава, че лихвите обикновено се увеличават с доходите, така че хората с по-високи доходи се възползват повече от освобождаването от данъци върху муни облигациите.

Муни облигациите често са добра инвестиция за хора с високи доходи, като известни личности, живеещи в щати с високи данъци върху доходите, като Калифорния.Пенсионер с ограничен доход, живеещ в щат без данъци върху доходите, като Флорида, се възползва по -малко от освобождаването от данъци на общинските облигации.

Ниски цени по подразбиране

Друго предимство, което муните имат пред корпоративните облигации, е много по -ниският лихвен процент по подразбиране. Според Moody's, годишната общинска облигация процент по подразбиране е около 0,03% между 2009 и 2014 г.В дългосрочен план лихвеният процент на корпоративните облигации е около 2,5% годишно.

Финансови гурута Уорън Бъфет и Мередит Уитни прогнозираха катастрофа на пазара на общински облигации, но тези прогнози не се сбъднаха към 2019 г. По -голямата част от общините в САЩ са подобрили своите кредитни рейтинги след финансовата криза през 2008 г.Това подобрение обаче не означава, че рискът от неизпълнение е елиминиран.

Видове общински облигации

Има два вида муни облигации. Облигации с общо задължение се финансират директно от данъчни приходи. Те са най -сигурният тип общински облигации, но често имат най -ниските лихвени проценти.

Приходни облигации получавате пари от продажби на билети, сметки, пътни такси или наеми от проекти на общинското правителство. Те се използват за подпомагане на изграждането на инфраструктура, но възвръщаемостта им е по -малко сигурна, тъй като зависи от успеха на конкретното начинание.

Ликвидни ли са общинските облигации?

Общинските облигации също са относително ликвидни, но инвеститорите трябва да внимават за разпространение на бид-акс. Спред с оферта и търсене от само 1% може значително да намали възвръщаемостта на муни облигация с доходност 2%.

Едно от решенията е да инвестирате във взаимен фонд за общински облигации, но трябва да сте сигурни, че фондът е такъв без товар. Високата такса за натоварване може да бъде също толкова лоша, колкото и висок спред с оферти.

ETF на Muni bond са друго потенциално решение. Разпределението „търсене-търсене“ също може да бъде високо за нискисила на звука ETF. The най -добрите муни ETFs обикновено имат ниски спредове за търсене и предлагане.

ETF на Muni Bond

ETF -тата на общинските облигации предлагат и по -голямо разнообразие от отделните муни. При експозиция на толкова много общински облигации еднократно неизпълнение няма да окаже значително влияние върху ETF. Повечето ETF на общински облигации поддържат портфейлите си добре балансирани, като делът на една общинска облигация в нетните активи обикновено е ограничен до 2% или по-малко.

Най -големият недостатък на ETF на общински облигации е, че е възможно да се претърпят капиталови загуби при покачване на лихвените проценти. С индивидуална муни облигация можете да купувате и държите и да получите обратно целия си капитал, когато облигацията узрява.

Има и общински облигационни ETF, които не са AMT. Безплатните ETFs на AMT включват националния Muni Bond ETF на iShares Trust (MUB) и VanEck Vectors AMT-Free Short Municipal Index ETF (SMB). 

Долния ред

Общинските облигации не са бронирани, но те са едно от най -сигурните средства за инвестиции, които ще намерите. Те предлагат и значителни данъчни предимства и са много ликвидни, когато се държат като ETF. Тези обезщетения водят до по-ниска възвръщаемост, но те ще бъдат без данъци.