Не позволявайте на вашите животински духове да влияят върху вашите важни решения
Какво представляват животинските духове?
„Духове на животни“ е термин, измислен от известния британски икономист, Джон Мейнард Кейнс, за да опише как хората стигат до финансови решения, включително покупка и продажба на ценни книжа, по време на икономически стрес или несигурност. В публикацията на Кейнс от 1936 г. Общата теория на заетостта, лихвите и парите, той говори за животинските духове като за човешките емоции, които влияят доверие на потребителите.
Днес животинските духове описват психологическите и емоционалните фактори, които карат инвеститорите да предприемат действия, когато са изправени пред високи нива на летливост на капиталовите пазари. Терминът идва от латинския spiritus animalis, което означава „дъхът, който събужда човешкия ум“. В известен смисъл прозренията на Кейнс за човешкото поведение предсказват възхода на поведенческа икономика.
Ключови извадки
- Животните духове идват от латинския spiritus animalis: "дъхът, който събужда човешкия ум." Той е измислен от британския икономист Джон Мейнард Кейнс през 1936 г.
- Животинските духове се отнасят до начините, по които човешката емоция може да стимулира вземането на финансови решения в несигурна среда и нестабилни времена.
- Животните духове по същество отчитат пазарната психология и по -специално ролята на емоциите и манталитета на стадото при инвестирането.
- Животинските духове се използват, за да обяснят защо хората се държат нерационално и са предшественик на съвременната поведенческа икономика.
- Можем да наблюдаваме концепцията за животинските духове в действие по време на финансови кризи, включително Голямата рецесия от 2007-2009 г.
Разбиране на животинските духове
Техническата концепция на spiritus animalis могат да бъдат проследени още през 300 г. пр. н. е. в областите на човешката анатомия и медицинска физиология. Там животинските духове се прилагат към течността или духа, присъстващи в сетивни дейности и нервни окончания в мозъка, което води до масови психологически явления като мании или истерии.
Животинските духове се появяват и в литературната култура, където се позовават на състояния на физическа смелост, веселие и изобилие. Литературният смисъл предполага, че духовете на животните могат да бъдат високи или ниски в зависимост от степента на здраве и енергия на индивида.
Духове на животните във финансите и икономиката
Днес във финансите възниква терминът животински духове пазарна психология и поведенческа икономика. Животинските духове представляват емоциите на увереност, надежда, страх и песимизъм, които могат да повлияят на вземането на финансови решения, което от своя страна може да подхрани или възпрепятства икономическия растеж. Ако спиртните напитки са ниски, нивата на доверие ще бъдат ниски, което ще намали обещаващия пазар - дори ако пазарът или икономиката основи са силни. По същия начин, ако настроението е високо, доверието сред участниците в икономиката ще бъде високо, а пазарните цени ще скочат.
Животинските духове могат да причинят мехурчета в цените на активите, а също така може да доведе до продажба на паника.
Ролята на емоциите в бизнес решенията
Според теорията зад животинските духове, решенията на бизнес лидерите се основават на интуиция и поведение на техните конкуренти, а не на твърди анализ. Кейнс разбира, че във времена на икономически сътресения, ирационалните мисли могат да повлияят на хората, когато преследват своите финансови лични интереси.
Кейнс по -нататък в Общата теория който се опитва да прецени бъдещето добив на различни индустрии, компании или дейности, използващи общи познания и налична информация ", е малко и понякога до нищо. "Той предложи, че единственият начин хората да вземат решения в несигурна среда е, ако животинските духове ги ръководят тях.
Животинските духове навлизат в 21 -ви век
През 2009 г. терминът животински спирт се връща към популярността, когато двама икономисти - Джордж А. Акерлоф (Нобелов лауреат и професор по икономика в Калифорнийския университет) и Робърт Дж. Шилер (професор по икономика в Йейлския университет) - публикува тяхната книга, Животинските духове: Как човешката психология движи икономиката и защо има значение за глобалния капитализъм.
Тук авторите твърдят, че въпреки че духовете на животните са важни, също толкова важно е правителството да се намеси активно, за да ги контролира - чрез създаване на икономическа политика - когато е необходимо. В противен случай, постулатите на авторите, духовете могат да следват собствените си средства - тоест капитализъм биха могли да излязат извън контрол и да доведат до вида на прекалено голямо удоволствие, което видяхме във финансовия отчет за 2008 г. криза.
Примери за животински духове
Балонът на Dotcom
Животинските духове често се проявяват като пазарна психология, дефинирана или от страх, или от алчност. За последните терминът "ирационално изобилие"е използван за описване на ентусиазма на инвеститорите, който стимулира цените на активите много по -високо, отколкото оправдават основите на тези активи. Простото прихващане на „dotcom“ на името на компания повиши пазарната й стойност до необичайни нива, като стартиращите фирми показват нулева печалба, командващи все по-високи цени на акциите.
The катастрофа След това индексът Nasdaq, който се е повишил пет пъти между 1995 и 2000 г., се срина от връх от 5 048,62 на 10 март 2000 г. до 1,139,90 на 4 октомври 2002 г., което е спад от 76,81%. До края на 2001 г. повечето акции на dot-com фалираха.
Голямата рецесия
Друг пример е началото на финансовата криза 2008-09 г. и Голяма рецесия, когато пазарите бяха пълни с финансови иновации. Творческо използване както на нови, така и на съществуващи финансови продукти - като обезпечени дългови задължения (CDOs) - изобилие, особено на пазара на жилища. Първоначално тази тенденция се смяташе за положителна, тоест докато не се установи, че новите финансови инструменти са измамни и измамни. В този момент доверието на инвеститорите спадна, последва разпродажба и пазарите паднаха. Ясен случай на животински спиртни напитки.
Критика на животинските духове
"Животинските спиртни напитки" се отнася до тенденцията цените на инвестициите да се покачват и спадат въз основа на човешки емоции, а не присъща стойност. Тази теория обаче е критикувана от някои икономисти, които твърдят, че пазарите все пак са ефективни и че индивидуалната ирационалност се измива като цяло. Тезата за духовете на животните, подобно на поведенческата икономика, по същество хвърля ключ за маймуни в предположенията за ефективност и рационалност.
Други критици твърдят, че балоните не са резултат от масовата психология, а се дължат на прекаленото участие на централните банки и прекалено много регулации, които възпрепятстват икономическия растеж и изхвърлят пазарите от равновесие. Тези аргументи често произтичат от австрийската икономическа теория или либертарианството, което твърди, че голямото увеличение на паричното предлагане ("отпечатано" от правителствата) е причина за балони и тяхната крайна смърт, като насърчава лошо инвестиране.