Дискреционно управление на инвестициите Определение

Какво представлява дискреционното управление на инвестициите?

Дискреционното управление на инвестициите е форма на управление на инвестициите, при която решенията за покупка и продажба се вземат от мениджър на портфейли или инвестиционен съветник за сметка на клиента. Терминът "дискреционно" се отнася до факта, че инвестиционните решения се вземат по преценка на мениджъра на портфейла. Това означава, че клиентът трябва да има най -голямо доверие във възможностите на инвестиционния мениджър.

Дискреционното управление на инвестициите може да се предлага само от лица, които имат богат опит в инвестиционната индустрия и са напреднали образователни пълномощия, като много инвестиционни мениджъри притежават едно или повече професионални назначения като Chartered Financial Analyst (CFA), Чарлиран анализатор на алтернативни инвестиции Частиран анализатор на алтернативни инвестиции (CAIA), експерт по пазарни техники (CMT) или финансов риск Мениджър (FRM).

Разбиране на дискреционното управление на инвестициите

Услугите и транзакциите по дискреционно управление на инвестициите са съобразени с това лица с висока нетна стойност (HNWI) и институционални инвеститори, като пенсионни фондове, тъй като дискреционните сметки имат по -високи изисквания за минимални инвестиции, често започващи от 250 000 долара.

Стратегията на инвестиционния мениджър може да включва закупуване на разнообразни ценни книжа на пазара, стига това да отговаря на изискванията на клиента рисков профил и финансови цели. Например, дискреционните инвестиционни мениджъри могат да купуват ценни книжа като акции, облигации, ETF и финансови деривати.

Как работи дискреционното управление на инвестициите

Дискреционните инвестиционни мениджъри демонстрират своите стратегии, използвайки системен подход, който улеснява отчитането на резултатите и инвестиционните стратегии да се прилагат по специфичен начин. Инвестициите не са персонализирани или съобразени с клиента; по -скоро инвестициите се извършват според стратегиите на клиентите. С други думи, клиентите се групират според подчертаните им цели и толерантност към риска. След това всяка група ще има същото инвестиционно портфолио, създадено от пула пари, депозирани от клиентите. Действителната сметка на клиента е разделена и инвестираните средства са претеглени спрямо капиталовите инвестиции на физическите лица.

Например, помислете за портфейл с начален капитал от 10 милиона долара. За лице с висока нетна стойност, което е внесло 1 милион долара, ще се каже, че има 10% инвестиция в портфейла, докато друго, което е внесло 300 000 долара, ще има 3% инвестиция в портфейла.

Ползите от дискреционното управление

Дискреционното управление на инвестициите предлага няколко предимства на клиентите. Той освобождава клиентите от бремето на вземане на ежедневни инвестиционни решения, което може би може да бъде по-добре взето от квалифициран мениджър на портфолио, който е съобразен с капризите на пазара. Делегирането на инвестиционния процес на компетентен мениджър оставя клиента свободен да се съсредоточи върху други важни неща.

Дискреционното управление на инвестициите също привежда интереса на инвестиционния мениджър в интерес на клиента, тъй като мениджърите обикновено начисляват процент от активи под управление като тяхна такса за управление. По този начин, ако портфейлът расте под ръководството на инвестиционния мениджър, мениджърът се компенсира, като получава по -висока сума в долари като такса за управление. Това намалява изкушението на съветника да "бутане„сметката за генериране на повече комисионни, което е основен недостатък на инвестиционния модел, базиран на транзакции.

Дискреционното управление на инвестициите може също така да гарантира, че клиентът има достъп до по -добри инвестиционни възможности чрез мениджъра на портфейли. Клиентът може също да получи по -добри цени за сключени сделки, тъй като мениджърът на портфолио може да направи една поръчка за покупка или продажба за множество клиенти. За клиенти с дискреционни сметки мениджърите на портфолио могат да действат бързо по наличната информация и ефективно, като продават позицията от всичките си сметки в единна, рентабилна транзакция. По същия начин, мениджърът на портфейли е в по -добра позиция да се възползва от възможностите за покупка, когато пазарите спаднат и стойността на акциите с добро качество временно спадне.

Рискове от дискреционното управление

От друга страна, минималният баланс по сметката и високите такси могат да бъдат голяма пречка за много инвеститори, особено за тези, които тепърва започват. Нов инвеститор с малка сума за инвестиране няма да може да се възползва от този стил на инвестиране.

От гледна точка на клиента трябва да има доверие в компетентността, почтеността и надеждността на мениджъра на портфейла. Следователно клиентите трябва да се държат адекватно надлежна проверка върху потенциалните мениджъри на портфейли, преди да им поверите спестяванията за живот. Съществува риск да поверите пари на портфейлен мениджър, който е или безскрупулен, или не обръща особено внимание на заявените от клиента цели.