Четене в продуктови портфейли

Какво е продуктово портфолио?

Продуктово портфолио е съвкупността от всички продукти или услуги, предлагани от дадена компания. Анализът на продуктовото портфолио може да предостави нюансирани гледни точки относно вида на акциите, перспективите за растеж на компанията, стимулите за маржа на печалбата, приноса на приходите, лидерството на пазара и оперативния риск. Това е от съществено значение за инвеститорите, които извършват проучване на собствения капитал от инвеститори или анализатори, подкрепящи вътрешното корпоративно финансово планиране.

Разбиране на продуктовите портфейли

Продукт портфейли са важен елемент от финансовия анализ, тъй като осигуряват контекст и подробност за една фирма и нейните основни операции. Инвеститорите могат да правят разлика между дългосрочни акции и краткосрочен възможности за растеж. Анализът на портфолиото на продуктовите предложения на фирмата също позволява на инвеститорите да определят конкретни двигатели на финансовите резултати, което е необходимо за ефективното моделиране.

Различните компоненти на портфейла също са изправени пред различна пазарна динамика и могат да допринесат непоследователно за краен резултат. Пазарният дял на една фирма може да варира в различните части на нейното предлагане, като по-доминиращите продукти обикновено изискват различни стратегии, отколкото частите от портфейла с висок растеж. Променящият се набор от продажби може да има значителни последици за крайния резултат, когато маржовете варират в портфейла.

Компаниите често ребрандират или преструктурират продукти с ниска производителност и нерентабилни продукти, стратегия, която изисква анализ на портфолиото. Продуктите, които допринасят с най-голям доход, като цяло са най-важните за краткосрочните финансови анализ и промени в тези водещи елементи на портфолиото влияят повече върху представянето по същество.

Apple, Inc., е известна с това, че предлага няколко електронни устройства, но iPhone е най-важният двигател на резултатите от горната и долната линия. Смартфонът допринесе над 62% от общите продажби на компанията към юни 2018 г., което означава, че представянето му е по -значимо от това на лаптопите, iPad или App Store.

Продуктови портфейли и зрели компании

Зрелите компании често имат разнообразни продуктови портфейли. Развитието на вътрешните продукти и придобиванията допринасят за размера на портфолиото с течение на времето, а по -големите предприятия имат инфраструктура, за да поддържат маркетинга на по -широко предлагане. Географското разширяване може също да увеличи продуктовото портфолио, като продуктите се различават по популярност сред градовете или страните.

Диверсификацията има тенденция да ограничава потенциала за растеж, като същевременно намалява риска от понижаване, така че зрелите фирми са склонни да показват по -малка оперативна нестабилност. Това намалява размера на спекулациите при оценката на собствения капитал. Компанията Proctor & Gamble е пример за такава компания с 65 различни, добре известни марки лични и домакински стоки, включително Bounty, Crest и Tide.

Продуктови портфейли и компании за растеж

По -младите фирми с малки портфейли са по -изложени на ефективността на основните си продукти, което може да доведе до по -голяма оперативна нестабилност. По -големият риск и по -високият потенциал за растеж водят до по -спекулативна оценка на собствения капитал. Различните компоненти в продуктовото портфолио често имат различни маржове, тъй като имат различна ценова динамика, производствени разходи или маркетингови изисквания.