Приходи от Google (азбука): Какво да търсите от GOOGLE

Alphabet (Google) Inc. (GOOGL) е отбелязал почти трикратно увеличение на приходите през последните шест фискални години, водени от огромния растеж на облачния бизнес, наред с други. Но технологичният гигант е изправен и пред нови предизвикателства. Растежът се забавя с бързи темпове. И то е изправено пред антитръстови разследване на Министерството на правосъдието на САЩ, което може да принуди Alphabet да продаде части от своя бизнес или да раздели някои операции в отделна компания.

Инвеститорите ще се съсредоточат върху това дали Google може да поддържа силния си растеж на фона на тези препятствия, когато отчете печалбите на 26 юли 2022 г. за второто тримесечие на финансовата 2022 г. Анализаторите прогнозират, че компанията може да се провали през Q2.

Печалба на акция (EPS) се очаква да спадне с ускоряващи се темпове. Предвижда се приходите да растат, но с най-бавния темп от осем тримесечия. Имайте предвид, че данните за EPS в цялата тази история отразяват скорошното разделяне на акциите на Alphabet 20 за 1 през юли 2022 г.

Инвеститорите също ще се фокусират върху приходите от Google Cloud, един от основните бизнес сегменти на Google. Google Cloud предлага инструменти за разработчици чрез облачна платформа, както и други инструменти за сътрудничество на работното място. Анализаторите очакват приходите от Google Cloud да нараснат значително, но въпреки това с най-бавния темп от поне четири години.

Акциите на Alphabet се представиха по-слабо от по-широкия пазар през последната година. Акциите на компанията изпреварваха пазара през голяма част от втората половина на 2021 г., преди да паднат рязко през януари 2022 г. Въпреки че акциите се покачиха след отчета за приходите за четвъртото тримесечие на 2021 г., те не успяха да запазят това представяне и впоследствие отново паднаха. Имаше нов скок в началото на април, преди акциите на Alphabet да паднат отново. Оттогава до голяма степен отразява възходите и паденията на по-широкия пазар. Към 23 юли акциите на Alphabet са осигурили 1-годишна обща възвръщаемост от -15,0%, зад възвръщаемостта на S&P 500 от -9,3%.

Google (Азбука) История на печалбите

Тримесечната печалба на акция на Alphabet се представи неравномерно между второто тримесечие на 2018 г. и второто тримесечие на 2020 г.: около половината тримесечия отбелязаха спад на печалбата на акция на годишна база, три от които с над 20%. Започвайки през третото тримесечие на финансовата 2021 г. обаче, Alphabet започна устойчива серия от растеж на EPS. Четири от следващите шест тримесечия имаха печалби на печалбата на акция от най-малко 62%, а печалбата на акция се удвои на годишна база както през първото, така и през второто тримесечие на финансовата 2021 г. Но оттогава растежът рязко се забави. Alphabet отчете спад от 6,7% на годишна база в EPS през първото тримесечие на финансовата 2022 г. Сега анализаторите очакват по-рязък спад от 16,1% на годишна база през второто тримесечие на финансовата 2022 г.

Приходите на Alphabet нарастват много по-последователно от тримесечие на тримесечие. През последните четири години и половина само второто тримесечие на финансовата 2020 г. в началото на пандемията от COVID-19 отбеляза спад на приходите на годишна база. Преди пандемията, през ФГ 2018 и ФГ 2019, тримесечният ръст на приходите варираше от 16,7% до 25,8% на годишна база. Растежът скочи с 61,6% през второто тримесечие на финансовата 2021 г., пикът, и оттогава постепенно се забавя. Анализаторите очакват растежът на приходите на Alphabet да се забави до едва 12,9% на годишна база през второто тримесечие на финансовата 2022 г., най-бавният темп от близо две години.

Ключови статистики на Google (азбука).
Прогноза за Q2 FY 2022	Второ тримесечие на финансовата 2021 г	Q2 FY 2020
Печалба на акция ($)	1.14	1.36	0.51
Приходи ($B)	69.9	61.9	38.3
Приходи от Google Cloud ($B)	6.4	4.6	3.0

^{източник: Видима алфа}

Ключовият показател

Както бе споменато по-горе, инвеститорите също ще се фокусират върху приходите от Google Cloud. Google Cloud е един от основните бизнес сегменти на Alphabet. Облачният сегмент предоставя на разработчиците силно мащабируема и надеждна платформа за изграждане, тестване и внедряване на приложения. Той също така предлага инструменти за сътрудничество в работното пространство, включително приложения като Gmail, Документи, Диск, Календар, Meet и други. Приходите се генерират чрез събиране на такси, свързани с тези услуги. Към края на четвъртото тримесечие на 2021 г. Google Cloud имаше около 9% от глобалния облак пазар, което го нарежда на трето място след Azure на Microsoft Corp. и най-високо класирания Amazon.com Inc. Amazon Web Услуги.

Приходите на Google Cloud на Alphabet изпреварват растежа на общите приходи на Alphabet през последните години. През ФГ 2019, ФГ 2020 и ФГ 2021 Google Cloud отчете годишен ръст на приходите съответно от 52,8%, 46,4% и 47,1%. Въпреки че приходите на Google Cloud на Alphabet представляват скромна част от общите му приходи, неговият растеж помогна за подобряване на цялостното представяне на приходите. Но растежът на Google Cloud се забавя. Анализаторите прогнозират, че растежът на приходите от Google Cloud ще се забави до 38,6% през финансовата 2022 г. За второто тримесечие на финансовата 2022 г. те оценяват ръста на приходите от Google Cloud на 37,9% в сравнение с 53,9% за тримесечието на предходната година.