Къс златен ETF Дефиниран
Какво е къс златен ETF?
Къс златен ETF е борсово търгуван фонд (ETF) който се стреми да се възползва от спад в цената на златото. Късите златни ETF са известни също като обратни златни ETF или златни мечка ETF.
В някои случаи късите златни ETF предлагат допълнителни ливъридж за инвеститорите, така че даден спад в цената на златото би довел до още по -голямо увеличение на стойността на ETF - и обратно. Те са известни като ливъридж къси златни ETF.
Ключови вкъщи
- Късите златни ETF осигуряват удобен начин за залагане срещу цената на златото.
- Златото често се покачва по време на икономическа несигурност, например в разгара на финансовата криза. Следователно късите златни ETF могат да бъдат полезни за инвеститорите от противоположната страна, които смятат, че други инвеститори може да надценяват рисковете, пред които са изправени в тези периоди.
- Някои къси златни ETF предлагат и допълнителен ливъридж, който би максимизирал потенциалните печалби или загуби, възникнали по позицията.
Разбиране на къси златни ETF
Както при всички ETF, късите златни ETF са инвестиционни продукти, които се търгуват на публична фондова борса. Инвестирайки в кратък златен ETF, инвеститорът получава експозиция към ценна книга, чиято пазарна цена е проектирана да следва обратния модел като пазарната цена на самото злато. Например, ако златото се увеличи с 10% в даден търговски ден, късият златен ETF теоретично ще намалее с 10%. По същия начин, ако златото намалее с 10%, късият златен ETF ще се увеличи със същата сума.
Въпреки че ETF обикновено са много точни при проследяването им базови активи или индекси, няма гаранция, че те непременно ще бъдат успешни в това. Всъщност е обичайно ETF да имат малко количество неточности, което обикновено се нарича ETF грешка при проследяване. В допълнение към търсенето на ETF с ниски такси, инвеститорите трябва също да обмислят колко ниски са техните исторически грешки при проследяване.
В зависимост от доставчика на късата златна ETF, точната методология, използвана за производството на продукта, може да варира значително. Например, някои доставчици могат да свържат късия златен ETF с ETF, който е дълъг златен, като популярния SPDR Gold Trust (GLD). Други може да свържат късия златен ETF с акции за добив на злато или към определена подгрупа злато фючърсни договори. Тук отново е важно инвеститорите да разберат методологията, използвана за изчисляване на дневните пазарни цени на продукта.
Реален пример за къс златен ETF
Исторически инвеститорите са били склонни да инвестират в злато във времена на повишено финансово безпокойство, като например в разгара на кредитна криза или финансова криза. В други случаи търсенето на злато може да бъде стимулирано от притеснения инфлация. В годините след Финансова криза 2007-2008 г.например цената на златото се увеличи значително отчасти поради опасенията, че правителството експанзивна парична политика може да причини стойността на Щатски долар (USD) да откаже.
Разбира се, винаги ще има инвеститори, които искат да залагат срещу течението. Продукти като късите златни ETF осигуряват удобен начин да вземете a противоположно позиция, без да е необходимо да извършвате транзакция, финансиране или разходи за задържане свързани директно с къса продажба въпросните активи.
За такива инвеститори има много потенциални възможности. Като пример, DB Gold Short ETF (DGZ) се стреми да осигури възвръщаемост, която е обратно свързана със средното месечно представяне на златото.
Други ценни книжа, като VelocityShares 3x Inverse Gold ETN (DGLD), имат същата цел, но също така осигуряват лост за максимално увеличаване на потенциалната възвръщаемост. Разбира се, ако цената на златото се увеличи през период на задържане, тогава загубите, направени от притежаването на a ETF с ливъридж също би било максимално.