Историческо ръководство за съотношението злато-сребро
Инвеститорите, които започнат да търгуват или следват пазарите на злато и сребро, няма да издържат дълго, без да четат или да чуват за съотношението злато-сребро. The съотношение злато-сребро е израз на ценовата връзка между злато и сребро. Съотношението показва броя унции сребро, което е необходимо, за да бъде равна на стойността на една унция злато. Например, ако цената на златото е 1000 долара за унция, а цената на среброто е 20 долара за унция, тогава съотношението злато-сребро е 50: 1.
Съотношението злато-сребро е най-старият непрекъснато проследен валутен курс в историята. Основната причина, поради която съотношението се спазва, е, че цените на златото и среброто са толкова добре установени корелация и рядко са се отклонявали един от друг.
Ключови извадки
- Съотношението злато-сребро изразява връзката между цената между златото и среброто.
- Съотношението показва броя унции сребро, което е необходимо, за да се равнява на една унция злато.
- През цялата история съотношението остава сравнително стабилно с повишена променливост, започваща през 20 -ти век.
- Търговците и инвеститорите търгуват съотношението злато-сребро за хеджиране, както и за реализиране на печалби.
Историята на съотношението злато-сребро
Исторически съотношението злато-сребро е свидетелствало само за значителни колебания от малко преди началото на 20-ти век. В продължение на стотици години преди това съотношението, често задавано от правителствата за целите на паричната стабилност, беше доста стабилно.
Римската империя официално определи съотношението 12: 1. Съотношението достигна 14,2: 1 във Венеция през 1305 г. и остана на това ниво до 1330 г., когато спадна до 10: 1. През 1350 г. тя пада до 9,4: 1 на някои места в цяла Европа. Той се изкачи обратно до 12: 1 през 1450 -те години.Правителството на САЩ определи съотношението на 15: 1 с Закон за монетата от 1792 г..
Откриването на огромни количества сребро в Америка, съчетано с редица последователни опити на правителството да манипулира цените на златото и среброто, доведе до значително по -голяма променливост в съотношението през 20 -ти век.
Когато президентът Рузвелт определи цената на златото на 35 долара за тройунция през 1934 г., съотношението започна да се покачва до нови, по -високи нива, достигайки връх 98: 1 през 1939 г. След края на Втората световна война и Споразумение от Бретън Уудс от 1944 г., който обвързваше валутните курсове с цената на златото, съотношението постоянно намаляваше през 60 -те години и отново в края на 70 -те години след изоставянето на златния стандарт. Оттам, съотношението бързо нараства през 80 -те години на миналия век, достигайки своя връх до 94.8: 1 през 1991 г., когато цените на среброто спаднаха до минимум по -малко от 4 долара за унция.
За целия 20-ти век средното съотношение злато-сребро е 47: 1. През 21 -ви век съотношението варира главно между нивата от 50: 1 и 70: 1, като през 2018 г. се пречупва над тази точка с пик от 104,98: 1 през 2020 г. Най -ниското ниво на съотношението е 40: 1 през 2011 г.
Значението на съотношението злато-сребро за инвеститорите
Практиката на търгувайки съотношението злато-сребро е често срещано сред инвеститорите в злато и сребро. Най -често срещаният метод за търговия на съотношението е този на хеджиране дълга позиция в единия метал с къса позиция в другия.
Например, ако съотношението е на исторически високи нива и инвеститорите очакват спад в съотношението, което би отразявайки спад в цената на златото спрямо цената на среброто, инвеститорите трябва едновременно да купуват сребро докато продавам на кратко еквивалентно количество злато, което иска да реализира нетна печалба от сравнително по -добро ценово представяне на среброто в сравнение с това на златото.
Инвеститорите, търгуващи със злато и сребро, гледат на съотношението злато-сребро като индикатор за подходящия момент за покупка или продажба на определен метал.
Предимството на такава стратегия е, че докато съотношението злато-сребро се движи в посока на инвеститор очаква, тогава стратегията е печеливша независимо от това дали цените на златото и среброто обикновено се покачват или падащ.
Ето един пример, показващ резултата от такава търговска стратегия. От края на 2008 г. до средата на 2011 г. съотношението злато-сребро намалява от приблизително 80: 1 до около 45: 1.
През този период цената на среброто се повиши от около 11 долара за унция до приблизително 30 долара за унция. Цената на златото се повиши от приблизително 850 долара за унция до 1400 долара за унция.Покупка от 2008 унция от 80 унции сребро срещу къса продажба от една унция злато би довела до печалба от 1520 долара в сребро срещу загуба от 550 долара в злато, за чиста печалба от 970 долара.
Долния ред
Съотношението злато-сребро измерва количеството сребро, необходимо за равен на унция злато. Съотношението остава доста стабилно през по -голямата част от историята, като започва да се колебае през 20 -ти век.
Съотношението е важно за инвеститорите, тъй като го търгуват с цел хеджиране на определени метални позиции, както и възможност за генериране на печалба от техните позиции.