Определение на сертификат за участие в ипотека
Какво представлява сертификат за участие в ипотека?
Удостоверението за участие в ипотека е вид обезпечение, което групира заедно ипотеки, притежавани от Федерална ипотечна корпорация за жилищни заеми (Фреди Мак), спонсорирано от правителството предприятие. Удостоверенията за участие в ипотека са гарантирани от Freddie Mac, но не и от самото федерално правителство и те се облагат от федерални, щатски и местни власти.
Сертификатите за ипотечно участие, които Freddie Mac нарича персонални компютри, също се наричат „ценни книжа за преминаване“ тъй като плащането на лихви и главници периодично се прехвърля на инвеститорите от длъжници след такса за обслужване удръжки.
Ключови извадки
- Сертификатът за участие в ипотека е ценна книга, съставена от група ипотеки, държани от Фреди Мак, спонсорирано от правителството образувание.
- Сертификатите са гарантирани от Freddie Mac, а не от самото федерално правителство и се считат за доста безопасни инвестиции.
- Тези сертификати са известни като преминаващи ценни книжа като лихви, а плащанията по главницата се предават на инвеститорите от длъжници, минус всички приспадания за такси за обслужване.
Разбиране на удостоверения за участие в ипотека
Сертификатите за ипотечно участие под една или друга форма са съществена част от дейността на Фреди Мак от основаването му от Конгреса през 1970 г. Първоначалната цел на Freddie Mac беше да увеличи ликвидността за спестовни банки, която по това време издава повечето ипотеки за физически лица и семейства. Фреди Мак купува ипотеки от пестеливите стоки, като предоставя на банките пари в брой, за да ги отпускат като нови ипотеки, след което ги пакетира и препродава на вторичния пазар.
До 1990 г. Фреди Мак плаща на инвеститорите на персонални компютри по система, известна като „модифицирана гаранция“ плащането е забавено до 75 -ия ден след ипотечното плащане от оригинала кредитополучател.
Забавянето на плащанията се промени след 1989 г. Закон за реформа, възстановяване и прилагане на финансовите институции (FIRREA), когато Freddie Mac беше преструктуриран като пазарно ориентирано корпоративно предприятие, което беше поставено под регулаторния контрол на Департамент по жилищно строителство и градско развитие (HUD). Малко след това Фреди Мак представи своята така наречена програма Gold, която плаща на инвеститорите на компютри на 45-ти.
Сертификатите за участие в ипотека се облагат на местно, щатско и федерално ниво.
По-голямата част от удостоверенията за участие в ипотека са за пулове от конвенционални 15- и 30-годишни ипотеки върху еднофамилни жилища. Freddie Mac обаче издава и сертификати за групи от ипотеки с регулируема лихва (Обятия). Минималният размер на басейна обикновено е 1 милион долара. В миналото Freddie Mac продаваше повечето компютри за пари, но днес повечето компютри се заменят за нови ипотеки от банки.
Специални съображения
Тъй като Freddie Mac ги гарантира, удостоверенията за участие в ипотека се считат за относително безопасни инвестиции, но те носят известен риск. Например, докато HUD остава регулатор на Freddie Mac по въпросите на справедливото кредитиране, от Жилищна криза през 2008 г., финансовите операции на организацията сега са под консерваторството на новата Федерална агенция за жилищно финансиране (FHFA).
Възможно е, макар и малко вероятно, FHFA да отмени гаранциите на Фреди Мак. Друг риск е ликвидността, тъй като компютрите на Freddie Mac не се търгуват на никаква борса. Ако Freddie Mac съкрати портфейла си от ипотечни инвестиции, вторичният пазар на неговите персонални компютри може да бъде засегнат.