Какво е Saudi Aramco?

Основно държавна собственост, Saudi Aramco, официално известна като Саудитска Арабска петролна компания, е най-големият производител на петрол в света. Официално е базирана в Дахран, Саудитска Арабия и има приблизително 270 милиарда барела в резерви.

Това е най -печелившата компания в света, като засенчва дори технологичните гиганти като Apple Inc. (AAPL) и Alphabet Inc. (GOOGL). Това беше разкрито през април 2019 г., когато рейтинговите агенции публикуваха финансова информация за дълго секретната компания преди нейния дебют на международно ниво връзка продажби, което събра 12 милиарда долара.

Saudi Aramco започна да привлича драстично повишено внимание на инвеститорите през 2018 г., когато саудитският престолонаследник принц Мохамед бин Салман обяви плановете си да включи 5% от Aramco на стойност приблизително 2 трилиона долара в това, което стана най -големият първоначално публично предлагане (IPO) някога.

Колко пари прави Saudi Aramco?

През 2019 г. Aramco има нетен доход от 88 милиарда долара, спрямо 111 милиарда долара през 2018 година. Aramco приписва това на по -ниско

суров нефт цените и обема на производството, както и намаляващите маржове и определени обезценки. Свободен паричен поток е 78 милиарда долара, в сравнение с 86 милиарда долара предишната година. Намалението се дължи на по -ниския доход.

Целогодишните печалби за 2019 г. на 88 милиарда долара са няколко пъти по-големи от годишните печалби на петрола и газа от 16,5 милиарда долара на Royal Dutch Shell (RDS.A), най-голямата публично търгувана петролна компания след Aramco. За сравнение, производителят на iPhone Apple, най -печелившият в света публично дружество след като Aramco генерира печалба от 55 милиарда долара през 2019 г., малко повече от половината от крайния резултат на Saudi Aramco през 2019 г.

До 2019 г. финансите на Saudi Aramco не бяха достъпни за обществеността, откакто компанията беше национализирана в края на 70 -те години. Петролната компания направи финансовата си информация достъпна в проспект, обвързан с продажба на облигации за 10 милиарда долара, планирана за 2019 г.

Фирмата за кредитен рейтинг Moody's приписва свръхвисоките печалби на икономиите от мащаба на компанията. Компанията произвежда средно 13,2 милиона барела на ден през 2019 г., повече от пет пъти на Exxon Mobil Corp.XOM) среднодневна продукция.

IPO на Saudi Aramco

През 2019 г. Aramco стана публично достояние с IPO, като събра рекордните 25 милиарда долара, като продаде три милиарда акции. Тази сума е само 1,5% от стойността на компанията, значително по -ниска от тази, която повечето компании разпределят. Например Apple, Alphabet и Amazon (AMZN) всички имат повече от 84% от своите акции, притежавани от обществеността. Това позволява на Саудитска Арабия да запази контрола над компанията, тъй като приходите от предлагането са от основно значение за плана на саудитците за диверсификация на петролния гигант. Повече акции са на разположение за продажба поради опцията "greenshoe". Цената на IPO оцени компанията на 1,7 трилиона долара, под тази на наследния принц оценка от 2 трилиона долара.

Съобщава се, че плановете за публичния дебют на компанията са били в застой в миналото, тъй като някои наблюдатели на пазара твърдят, че реалната стойност на компанията е далеч по -ниска от прогнозите на престолонаследника. Освен това не беше ясно как приемането на инвеститорите за IPO на саудитска Aramco ще бъде повлияно от негативната публичност, свързана с твърдения, че престолонаследникът Мохамед бин Салман е ключова сила зад предполагаемото убийство на журналиста на Washington Post Джамал Хашоги.

Историята на Saudi Aramco

Saudi Aramco е създадена като продукт на концесионно споразумение между правителството на Саудитска Арабия и Standard Oil Company of California (SOCAL) през 1933 г. Арамко започва първите си сондажни операции малко след това, като стартира първото си търговско производство на нефт през 1938 г. През следващото десетилетие компанията бързо се разшири в Саудитска Арабия, достигайки добив на суров петрол от 500 000 барела на ден през 1949 г. За да бъде в крак с производството, фирмата изгради своя разпределителен тръбопровод и изгради Трансарабския тръбопровод, най-дългият в света.

През 1973 г. правителството на Саудитска Арабия закупува 25% дял в Aramco, като постепенно увеличава дела си до 100% в края на 70 -те години. В края на 80 -те години на миналия век официално е създадена петролната компания на Саудитска Арабия (Saudi Aramco). През 1989 г., в опит да се трансформира от компания за производство и износ на петрол в интегрирано предприятие за петрол, Aramco създава съвместно предприятие с Texaco в САЩ До 2017 г. саудитският петролен гигант стана единствен собственик на най-голямата рафинерия за суров петрол в Северна Америка в Порт Артур, Тексас.

През 90 -те години тя продължава да изгражда съюзи и партньорски сделки по целия свят. През последните години компанията засили усилията си за диверсификация на бизнеса си, като инвестира сериозно в научноизследователска и развойна дейност (Научноизследователска и развойна дейност) за разширяване на производството на неметални и сурови химикали.

Saudi Aramco в момента се ръководи от Amin H. Насър, негов президент и главен изпълнителен директор. Ясир Ал-Румайян е председател на компанията.

Участието на Саудитска Арабия в Saudi Aramco.

Участието на Саудитска Арабия в Aramco е огромно. Това е преди всичко държавно образувание, от което правителството на Саудитска Арабия черпи значителна част от богатството си. Петролната компания плаща тежка данъчна ставка от 50% на правителството на Саудитска Арабия. Преди 2017 г. данъчната ставка е била 85%.

Връзките на Aramco с правителството на Саудитска Арабия доведоха до по -нисък рейтинг, отколкото се очаква от фирма с нейния ръст. Moody's приписва своя рейтинг А1 за Aramco, под конкуренти като Chevron и Exxon, на кредитните връзки на компанията с правителството на Саудитска Арабия.

„Въпреки че има ясен опит за това, че Aramco е била управлявана като търговско независима компания, правителственият бюджет е много разчита на вноски от Aramco под формата на роялти, данъци и дивиденти ", пише старши кредитен директор на Moody's Рехан Акбар.

Moody's потвърди рейтинга през май 2020 г.