Ключови съвети за инвестиране в REITs

Инвестиционни тръстове за недвижими имоти (REITs) притежават кошница от Имоти, вариращи от молове до киносалони, жилищни сгради до офис паркове, хотели до болници. REIT може да се специализира в определен сектор на недвижими имоти или да се диверсифицира в различни типове имоти. Инвестирането в REITs е привлекателно по няколко причини, особено за доход-ориентирани инвеститори. И макар да съществуват текущи рискове за пазара на REIT като цяло, в дългосрочен план REITs се оказаха победители.

Какво да търсите в REIT

За инвеститори на дребно, АДСИЦ имат няколко предимства пред инвестициите в самите недвижими имоти. На първо място, вашата инвестиция е течност. Можете да купувате и продавате акции на REIT, които търгуват като запаси на борса. Акциите на REITs също имат ниски инвестиционни минимуми; инвестирането директно в недвижим имот често изисква много по -голям ангажимент.

АДСИЦ генерират приходи от наемите и лизинга на имотите, които притежават. По -голямата част (90%) от REIT облагаем приход

трябва да бъдат върнати на акционерите под формата на дивиденти. В резултат на това инвеститорите често разчитат на REITs като постоянни доставчици паричен поток, въпреки че акциите също могат оценявам в стойност, ако притежанията на недвижими имоти го правят.

Когато сте готови да инвестирате в REIT, потърсете растеж на приходите, който произтича от по -високи приходи (по -високи нива на заетост и увеличаване на наемите), по -ниски разходи и нови бизнес възможности. Наложително е също така да проучите мениджърския екип, който наблюдава имотите на REIT. Един добър мениджърски екип ще може да подобри съоръженията и да подобри услугите на недостатъчно използвана сграда, увеличавайки търсенето.

REIT Предупреждения

Важно е да не мислите за REITs като за инвестиционен актив сами по себе си. Трябва да разгледате тенденциите в индустрията, преди да определите кой тип REIT е най -подходящ за вас портфолио.

Например трафикът на молове намалява поради увеличената популярност на онлайн пазаруването и спада на крайградските квартали (това е първият път от 20 -те години насам, че градският растеж изпреварва крайградските растеж). Така че АДСИЦ, които са изложени строго или силно на молове, ще представляват по -голям риск от тези, които инвестират в други видове недвижими имоти.

Или вземете хотели. Да инвестирате в REIT, който се фокусира върху тях, означава да инвестирате в туристическата индустрия. Въпреки че индустрията може да се справя добре в даден момент, хотелите имат потенциал да бъдат засегнати намалени бизнес пътувания, тъй като компаниите търсят начини за намаляване на разходите, а уеб конференциите стават все повече често срещани.

По отношение на общите икономически тенденции, ниски инфлация и липсата на растеж на заплатите - какъвто САЩ преживяха през 2000 -те - често ограничава потенциала за растеж на REITs, тъй като те ограничават увеличаването на наемите. Въпреки това REITs се представят добре в условията на тези ветрове.

Далечно мислещ REIT

Ключът е да гледате напред. Например, хилядолетия предпочитат градския живот пред крайградския - тенденция, довела до гореспоменатия спад в крайградския мол трафик и увеличаване на уличната търговия на дребно (градски ивици за пазаруване, закотвени от хранителни стоки или други основни търговец на дребно). Един REIT забеляза тенденцията рано и се настрои съответно.

Acadia Realty Trust (AKR) се фокусира върху градските райони с високи бариери за влизане, които са ограничени в предлагането и са силно населени. Той също така подхожда да не се влюбва в един конкретен търговец на дребно, тъй като популярен търговец на дребно днес може да не е популярен търговец на дребно утре. Вместо това той инвестира в улица, блок или сграда, което му позволява винаги да прави корекции, така че да има горещи търговци на дребно. Но това, което е най -важното тук, е, че като инвестира сериозно в уличната търговия на дребно, Acadia Realty Trust е гледал надолу по пътя буквално повече от своите връстници. С пазарна капитализация от 2,30 милиарда долара, REIT има 84 имота в основното си портфолио на обща стойност 4,2 милиона квадратни фута; към октомври 2018 г. тя имаше дивидентна доходност от 3,6%.

Долния ред

Въпреки предимствата, никой не трябва да инвестира единствено в REITs. Както при всеки клас активи, те винаги трябва да са част от a разнообразен портфолио.

Дан Московиц няма позиции в AKR.