Какво е азиатски вариант?

Азиатската опция е тип опция, при която изплащането зависи от средна цена на базовия актив за определен период от време, за разлика от стандартните опции (Американски и Европейски) когато изплащането зависи от цената на базовия актив в определен момент от време (зрелост). Тези опции позволяват на купувача да закупи (или продаде) базовия актив на средната цена вместо спот цената.

Азиатските опции са известни също като средни опции.

Има различни начини за тълкуване на думата „средно“ и това трябва да бъде посочено в опционен договор. Обикновено средната цена е геометрична или аритметична средна стойност на цената на базовия актив на дискретни интервали, които също са посочени в договора за опции.

Азиатските опции са сравнително ниски летливост поради механизма на усредняване. Те се използват от търговци, които са изложени на основния актив за известно време, като потребители и доставчици на стокии т.н.

Разбиване на азиатския вариант

Азиатските опции са в "екзотични опции"и се използват за решаване на конкретни бизнес проблеми, които обикновените опции не могат. Те са конструирани чрез промяна на обикновените опции по незначителни начини. Като цяло (но не винаги) азиатските опции са по -евтини от стандартните им аналози, тъй като променливостта на средната цена е по -малка от променливостта на

спот цена.

Типичните употреби включват:

1. Когато бизнесът е загрижен за средната стойност обменния курс с течение на времето.
2. Когато една цена в даден момент може да бъде предмет на манипулация.
3. Когато пазарът за базисен актив е силно летлив.
4. Когато ценообразуването стане неефективно поради слабо търгувани пазари (пазари с ниска ликвидност).

Този тип опционен договор е привлекателен, тъй като има тенденция да струва по -малко от обикновените американски опции.

Пример за азиатски вариант

За азиатка опция за повикване използване на аритметично усредняване и 30-дневен период за вземане на проби от данните.

На ноември 1, а търговец закупил 90-дневна опция за аритметично повикване на акция XYZ с цена на упражняване 22 долара, където усредняването се основава на стойността на акцията след всеки 30-дневен период. Цената на акциите след 30, 60 и 90 дни беше $ 21.00, $ 22.00 и $ 24.00.

Средната аритметична (средна) е (21.00 + 22.00 + 24.00) / 3 = 22.33.

The печалба е средната минус цената за изпълнение 22,33 - 22 = 0,33 или 33,00 долара за 100 акции.

Както при стандартните опции, ако средната цена е под ударна цена, загубата е ограничена до премията, платена за опциите за разговори.