Въведение в съкровищните ценни книжа

Когато става въпрос за консервативни инвестиции, нищо не казва безопасността на главницата, като съкровищни ​​книжа.Тези инструменти стоят в продължение на десетилетия като бастион за безопасност в турбулентността на инвестиционните пазари - последната линия на защита срещу евентуална загуба на главница.

Гаранциите, които стоят зад тези ценни книжа, наистина се считат за един от ключовите крайъгълни камъни както на вътрешната, така и на международната икономика и са привлекателни както за отделните, така и за институционални инвеститори поради много причини.

Основни характеристики на съкровищните ценни книжа

Съкровищните ценни книжа са разделени в три категории според продължителността на падежа им. Тези три вида облигации споделят много общи характеристики, но имат и някои ключови разлики. Категориите и основните характеристики на съкровищните ценни книжа включват:

• ДЦК - Те имат най -краткия диапазон на падежи от всички държавни облигации. Сред сметките, продавани на търг по редовен график, има пет термина: 4 седмици, 8 седмици, 13 седмици, 26 седмици и 52 седмици. Друг законопроект, сметката за управление на паричните средства, не се продава на търг по редовен график. Издава се с променливи срокове, обикновено само за няколко дни.
  instagram viewer
  Това са единственият вид съкровищни ​​ценни книжа, открити както на капиталовия, така и на паричния пазар, тъй като три от сроковете за падеж попадат под 270-дневната разделителна линия между тях. ДЦК се издават с отстъпка и падеж по номинална стойност, като разликата между покупната и продажната цена представлява лихвата, платена по сметката.
• T-бележки - Тези бележки представляват средния диапазон на падежи в съкровищното семейство, като сроковете на падежа са 2, 3, 5, 7 и 10 години. Хазната търгува 2-годишни банкноти, 3-годишни бележки, 5-годишни банкноти и 7-годишни банкноти всеки месец. Агенцията търгува 10-годишни банкноти с първоначална емисия през февруари, май, август и ноември и като повторно откриване през останалите осем месеца. Съкровищните бонове се издават на номинална стойност 100 долара и падат на същата цена. Те плащат лихви на половин година.
• Т-облигации -Обикновено наричани в инвестиционната общност като „дълга облигация“, Т-облигациите са по същество идентични с Т-облигациите, с изключение на това, че те падат след 30 години. T-облигациите също се издават на падеж от 100 долара и носят лихва на половин година. Съкровищните облигации се продават на търг месечно. Облигациите се продават на търг при първоначална емисия през февруари, май, август и ноември, а след това като повторно откриване през останалите осем месеца.

Търг Покупка на съкровищни ​​ценни книжа

И трите вида Съкровищни ​​ценни книжа могат да бъдат закупени онлайн при търг на стъпки от $ 100. Не всеки срок на падеж за всеки вид ценна книга е наличен на всеки търг. Например 2, 3, 5 и 7-годишните T-бележки се предлагат всеки месец на търг, но 10-годишната T-Note се предлага само на тримесечие.

Всички падежи на ДЦК се предлагат седмично, с изключение на 52-седмичния падеж, който се продава на търг веднъж месечно.Служителите, които желаят да закупят съкровищни ​​ценни книжа, могат да направят това чрез TreasuryDirect ТРЗ Спестовен план. Тази програма позволява на инвеститорите автоматично да отлагат част от заплатите си в TreasuryDirect сметка. След това служителят използва тези средства за закупуване на съкровищни ​​ценни книжа по електронен път.

Данъкоплатци също могат да ги фуния данък общ доход възстановява суми директно в сметка TreasuryDirect за същата цел.Хартиените сертификати вече не се издават за съкровищни ​​ценни книжа, а всички сметки и покупки вече се записват в електронна система за вписване.

Риск и възнаграждение на съкровищни ​​ценни книжа

Най -голямото предимство на съкровищните ценни книжа е, че те, разбира се, са безусловно подкрепени от пълна вяра и кредит на правителството на САЩ. На инвеститорите се гарантира връщането както на техните лихви, така и на дължимата главница, стига да ги държат до падеж.Въпреки това, дори съкровищните ценни книжа идват с известен риск.

Както всички гарантирани финансови инструменти, държавните ценни книжа са уязвими както от инфлацията, така и от промените в лихвените проценти.Лихвените проценти, плащани от ДЦК и облигации, също са едни от най-ниските от всички видове облигации или ценни книжа и обикновено надвишават само лихвите, предлагани от парични сметки като средства на паричния пазар. 

30-годишната облигация плаща по-висок лихвен процент поради по-дългия си падеж и може да бъде конкурентна на други предложения с по-кратък падеж.Съкровищните ценни книжа обаче вече не идват с функции за повикване, които обикновено са свързани с много корпоративни и общински предложения. Функциите за повикване позволяват на емитентите на облигации да се обаждат обратно на своите предложения след определен период от време, например 5 години, и след това преиздайте нови ценни книжа, които може да плащат по -ниско лихвен процент.

По -голямата част от държавните ценни книжа също търгуват с вторичен пазар по същия начин като другите видове облигации.Цените им съответно се повишават при спадане на лихвените проценти и обратно. Те могат да се купуват и продават практически на всеки брокер или на дребно мениджър на пари както и банки и други спестовни институции. Инвеститорите, които купуват съкровищни ​​ценни книжа на вторичния пазар, все още са гарантирани, че ще получат останалите лихвени плащания по облигацията плюс нейната номинална стойност на падеж (което може да бъде повече или по -малко от това, което са платили на продавача за тях).

Данъчно третиране на съкровищни ​​ценни книжа

Същите данъчни правила се прилагат и за трите вида съкровищни ​​ценни книжа. Лихвите, платени по ДЦК, ДЦК и Т-облигации, са изцяло облагаеми на федерално ниво, но са безусловно необлагаеми от данъци за щати и населени места. За тази цел разликата между емисионните и падежните цени на ДЦК се класифицира като лихва.

Инвеститорите, които също реализират печалби или загуби от държавни ценни книжа, които са търгували на вторичните пазари, трябва да отчитат краткосрочни или дългосрочни капиталовите печалби и съответно загуби.Всяка година Министерството на финансите изпраща инвеститори Формуляр 1099-INT, който показва облагаемата лихва, която трябва да бъде отчетена на 1040.

Кой купува съкровищни ​​ценни книжа?

Съкровищните ценни книжа се използват от почти всеки тип инвеститор на пазара. Индивиди, институции, имоти, тръстове, а всички корпорации използват съкровищни ​​ценни книжа за различни цели. Много инвестиционни фондове използват хазната за постигане на определени цели, като същевременно удовлетворяват своите доверителни изисквания, а индивидуалните инвеститори често купуват тези ценни книжа тъй като те могат да разчитат на получаване на главницата и лихвите си според определения график - без страх да бъдат извикани преждевременно.

Инвеститори с фиксиран доход които живеят в държави с високи данъчни ставки, също могат да се възползват от данъка освобождаване на държавни и местни нива.

Други държави могат също да закупят ценни книжа на Съкровището, като им предоставят процент от дълга на САЩ. Най -големите чуждестранни държавни притежатели на американски дълг включват Япония, Китай, Великобритания, Бразилия и Ирландия. Може да има няколко причини, поради които други държави биха могли да купят американски дълг. В случая на Китай САЩ Съкровищните облигации предлагат най -сигурното небе за китайците валутни резерви.

Долния ред

Съкровищните ценни книжа съставляват значителен сегмент от вътрешните и международните пазарите на облигации.За повече информация относно съкровищните ценни книжа, посетете www.treasurydirect.gov. Този полезен уебсайт съдържа богата информация за ДЦК, ДЦК и Т-облигации, включително пълни графици за търгове, системно търсене за тези, които трябва да се запитат дали все още притежават облигации, списък на всички облигации, които са спрели да плащат лихви, и множество други ресурси.