Какво означава нисък лихвен процент на федералните фондове?

The процент на федералните фондове е краткосрочният лихвен процент, при който банките могат да заемат пари една от друга.Ниският процент на федералните фондове предполага експанзивна парична политика от страна на правителството. Това създава среда с ниски лихвени проценти за бизнеса и потребителите и относително висока инфлация. Средата с ниски лихви стимулира съвкупно търсене и заетост. 

В САЩ например Федерален резерв регламентите изискват финансовите институции да поддържат определена сума резервни средства в своята сметка във Федералния резерв всеки ден. Ако банката очаква недостиг при тяхното изпълнение изисквания за резерви в края на работния ден друга институция, която има излишък за този ден, може да се намеси и да отпусне средства. Лихвеният процент, който кредитиращата банка начислява за парите, се нарича федерален лихвен процент за една нощ или просто овърнайт ставка на кратко. 

Въздействие на лихвения процент на федералните фондове

Лихвеният процент на федералните фондове е силно влиятелен и често има пряк ефект върху икономиката на САЩ, защото служи като основа за лихвените проценти, предлагани от различни финансови и кредитни институции на бизнеса и потребители.Колебания в основния лихвен процент - лихвеният процент, който банките таксуват своите кредитоспособни клиенти за заеми, кредитни линии и ипотеки- следват тези на федералните лихвени проценти, обикновено с няколко точки по -горе.

Например клиентите на компанията за кредитни карти с най -високи кредитни рейтинги могат да получат основния лихвен процент. Ако процентът на федералните фондове е 2%, тогава основният лихвен процент ще бъде приблизително 5%, тъй като обикновено тече около три точки над лихвения процент на федералните фондове.Ако процентът на федералните фондове се понижи от 2% на 1,5%, банката може съответно да намали лихвения процент по кредитната карта.

Какво определя лихвата на федералните фондове?

Размерът на федералните средства се определя от доставка на пари, която се контролира от Фед. Фед се стреми да установи макроикономически стабилност чрез парична политика, действаща в съответствие с мандата на Конгреса на САЩ за улесняване на максималната заетост, стабилни цени и умерени дългосрочни лихвени проценти.

Ниският процент на федералните фондове показва експанзивна парична политика и се случва в сравнително висок период на инфлация.За да въведе парична политика, Фед обикновено участва операции на открития пазар, задава федерален лихвен проценти определя задължителния резерв. Операции на открития пазар, покупко -продажба на държавни облигации и други ценни книжа, е най -често използваният инструмент от Фед. The Федерален комитет за отворен пазар (FOMC) извършва тези транзакции, за да постигне целенасочена парична маса. 

При експанзивна политика FOMC купува държавни ценни книжа, което увеличава предлагането на пари, циркулиращи в икономиката и осигурява функционираща банкова система. По -голямото парично предлагане води до по -висока инфлация, което изтласква процента на федералните фондове.Нисък процент на федералните фондове може да бъде постигнат и ако Фед определи по -ниска стойност отстъпка. Ако банките могат да заемат средства от централното правителство при по -нисък лихвен процент, процентът, по който банките могат да заемат резерви една от друга, също е по -нисък. 

Федералният резерв може също да промени задължителните резерви на банките, което влияе върху размера на паричните средства, които банките трябва законно да държат. Намалявайки задължителните резерви, банките могат да заемат по -голяма част от своите парични средства.Това увеличава паричното предлагане, което води до по -висока инфлация и по -нисък процент на федералните фондове.

Пример за експанзивна парична политика

Пример за експанзивна политика на Фед са трите кръга от количествено облекчаване обявено съответно през ноември 2008 г., ноември 2010 г. и септември 2012 г.Според икономическите данни на Федералния резерв на Сейнт Луис ефективният процент на федералните фондове е бил 4,76% през октомври 2007 г., като е спаднал до 0,18% през юли 2009 г.Това се дължи на решението на FOMC да се включи в голям държавна сигурност програма за покупки, въвеждаща експанзивна парична политика.

В среда с висока инфлация и ниски лихвени проценти става сравнително по-скъпо да се спестява и сравнително по-евтино да се консумира. Банките, които заемат средства при ниски лихви, могат да преминат по-ниските цената на дълга към потребители, които имат ипотеки, автомобилни заеми или кредитни карти.В среда с по -ниски лихви е по -вероятно предприятията да предприемат действия капиталови инвестиции като разширяване на съоръжения или машини, и двете стимулират заетостта.По -ниската цена на дълга към бизнеса също насърчава експанзията и им пречи да се държат твърде консервативно във времена на слабо съвкупно търсене.