Изчисляване на риска и възнаграждението

Какво представлява изчислението на риска/възнаграждението?

Поемате ли риск? Когато сте индивидуален търговец на фондовия пазар, едно от малкото предпазни устройства, които имате, е изчисление на риска/възнаграждението. Действителното изчисление за определяне на риска спрямо възнаграждението е много лесно. Просто разделяте нетната си печалба (наградата) на цената на вашия максимален риск.

За съжаление, инвеститори на дребно може да загубят много пари, когато се опитат да инвестират собствените си пари. Има много причини за това, но една от тях идва от неспособността на отделните инвеститори да управляват риска. Рискът/възнаграждението е често срещан термин във финансовия език, но какво означава това?

Разбиране на риска срещу Награда

Инвестирането на пари на пазарите има висока степен на риск и трябва да бъдете компенсирани, ако възнамерявате да поемете този риск. Ако някой, на когото имате малко доверие, поиска заем от 50 долара и ви предложи да ви плати 60 долара за две седмици, рискът може да не си заслужава, но какво ще стане, ако ви предложи да ви плати 100 долара? Рискът от загуба на $ 50 за шанса да направите $ 100 може да е привлекателен.

Това е риск/възнаграждение 2: 1, което е съотношение, при което много професионални инвеститори започват да се интересуват, защото позволява на инвеститорите да удвоят парите си. По същия начин, ако човекът ви предложи $ 150, тогава съотношението отива до 3: 1.

Нека сега разгледаме това от гледна точка на фондовия пазар. Да предположим, че сте направили проучване и сте намерили запас, който харесвате. Забелязвате, че акциите на XYZ се търгуват на $ 25, в сравнение с скорошния връх от $ 29.

Вярвате, че ако купувате сега, в не толкова отдалеченото бъдеще, XYZ ще се върне до $ 29 и можете да осребрите. Имате $ 500 за инвестиция, така че купувате 20 акции. Направихте цялото си проучване, но познавате ли своето съотношение риск/възнаграждение? Ако сте като повечето индивидуални инвеститори, вероятно не го правите.

Специални съображения

Преди да научим дали нашата търговия с XYZ е добра идея от гледна точка на риска, какво друго трябва да знаем за това съотношение риск/възнаграждение? Първо, макар и малко поведенческа икономика намира пътя си в повечето инвестиционни решения, рискът/възнаграждението е напълно обективен. Това е изчисление и цифрите не лъжат.

Второ, всеки индивид има своя собствена толерантност към риска. Може да обичате скокове с бънджи, но някой друг може да има паническа атака, само като си помисли за това.

След това рискът/възнаграждението не ви дава индикация за вероятност. Ами ако сте взели своите $ 500 и сте играли на лотарията? Рискът от 500 долара за спечелване на милиони е много по -добра инвестиция от инвестирането в фондовия пазар от гледна точка на риск/възнаграждение, но много по -лош избор по отношение на вероятността.

В хода на притежаването на акция, възходящото число вероятно ще се промени, докато продължавате да анализирате нова информация. Ако рискът/възнаграждението стане неблагоприятен, не се страхувайте да напуснете търговията. Никога не попадайте в ситуация, в която съотношението риск/възнаграждение не е във ваша полза.

Как да се изчисли риск/възнаграждение

Не забравяйте, че за да изчислите риска/възнаграждението, разделяте нетната си печалба (наградата) на цената на максималния си риск. Използвайки примера XYZ по -горе, ако вашите акции се повишиха до $ 29 на акция, ще спечелите $ 4 за всяка от вашите 20 акции за общо $ 80. Платили сте 500 долара за него, така че ще разделите 80 на 500, което ви дава 0,16.

Това означава, че вашият риск/възнаграждение за тази идея е 0,16: 1. Повечето професионални инвеститори няма да дадат на идеята втори поглед върху толкова ниско съотношение риск/възнаграждение, така че това е ужасна идея. Или е така?

Използване на изчислението на риска/възнаграждението

За да включите изчисленията на риска/възнаграждението във вашето изследване, следвайте тези стъпки:

1. Изберете акция, като използвате изчерпателни изследвания.

2. Задайте възходящи и низходящи цели въз основа на текущата цена.

3. Изчислете риска/възнаграждението.

4. Ако е под прага ви, повишете целта си надолу, за да се опитате да постигнете приемливо съотношение.

5. Ако не можете да постигнете приемливо съотношение, започнете отначало с различна инвестиционна идея.

След като започнете да включвате риск/възнаграждение, бързо ще забележите, че е трудно да намерите добри инвестиционни или търговски идеи. Професионалистите гребят, понякога, стотици графики всеки ден, търсейки идеи, които отговарят на техния профил риск/възнаграждение. Не се отклонявайте от това. Колкото сте по -педантични, толкова по -големи са шансовете ви да спечелите пари.

Ограничаване на риска и стоп загуби

Освен ако не сте неопитен инвеститор в акции, никога не бихте позволили тези 500 долара да стигнат до нула. Действителният ви риск не е целият 500 долара.

Всеки добър инвеститор има стоп-лос или цена на обратната страна, която ограничава риска. Ако зададете пределна цена за продажба от $ 29, може би сте задали $ 20 като максимален недостатък. След като вашият заповед за стоп-загуба достига 20 долара, продавате го и търсите следващата възможност.

Тъй като ограничихме нашия недостатък, сега можем да променим малко своите номера. Вашата нова печалба остава същата при $ 80, но рискът ви сега е само $ 100 (максимална загуба от $ 5, умножена по 20 -те акции, които притежавате), или 80/100 = 0,8: 1. Това все още не е идеално.

Ами ако повишим цената на стоп-загуба до 23 долара, рискувайки само 2 долара на акция или общо 40 загуби? Не забравяйте, че 80/40 е 2: 1, което е приемливо. Някои инвеститори няма да ангажират парите си с инвестиции, които не са поне 4: 1, но 2: 1 се счита за минимум от повечето. Разбира се, вие сами трябва да решите какво е приемливото съотношение за вас.

Забележете, че за да постигнем профил риск/възнаграждение от 2: 1, не сме променили горния номер. Когато направихте изследването си и заключихте, че максималният ръст е $ 29, това се основава на технически анализ и фундаментални изследвания. Ако трябва да променим най -големия номер, за да постигнем приемлив риск/възнаграждение, сега разчитаме на надежда, вместо на добро изследване.

Долния ред

Всеки добър инвеститор знае, че разчитането на надежда е губещо предложение. Да си по -консервативен с риска си винаги е по -добре, отколкото да си по -агресивен с наградата си. Рискът/възнаграждението винаги се изчислява реалистично, но консервативно.