Използване на Монте Карло анализ за оценка на риска

Моделът Монте Карло дава възможност на изследователите от различни видове професии да провеждат множество изпитания и по този начин да определят всички потенциални резултати от събитие или решение. Във финансовата индустрия решението обикновено е свързано с инвестиция. Когато се комбинират, всички отделни опити създават a вероятностно разпределение или оценка на риска за дадена инвестиция или събитие.

Монте Карло анализът е вид многовариантна техника за моделиране. всичко многовариантни модели може да се мисли като сложни илюстрации на "какво ако?" сценарии. Някои от най-известните многовариантни модели са тези, които се използват за оценка опции за акции. Изследователските анализатори ги използват за прогнозиране на инвестиционните резултати, за разбиране на възможностите, свързани с техните инвестиционни експозиции, и за по -добро смекчаване на техните рискове.

Когато инвеститорите използват метода Монте Карло, резултатите се сравняват с различни нива на толерантност към риска. Това може да помогне на заинтересованите страни да решат дали да продължат с инвестиция или не.

Кой използва многовариантни модели

Многовариантните модели - като модела Монте Карло - са популярни статистически инструменти, които използват множество променливи за прогнозиране на възможни резултати. Когато използва многовариантния модел, потребителят променя стойността на множество променливи, за да установи тяхното потенциално въздействие върху решението, което се оценява.

Много различни видове професии използват многовариантни модели. Финансовите анализатори могат да използват многовариантни модели за оценка парични потоци и идеи за нови продукти. Портфолио мениджъри и финансови съветници използвайте ги, за да определите въздействието на инвестициите върху изпълнение на портфолиото и риск. Застрахователните компании ги използват за оценка на потенциала за искове и за ценови политики.

Моделът Монте Карло е кръстен на географското местоположение, Монте Карло (технически административен район на Княжество Монако), което е станало известно с разпространението на казина.

Резултати и вероятности

С хазартните игри - като тези, които се играят в казината - са известни всички възможни резултати и вероятности. При повечето инвестиции обаче наборът от бъдещи резултати е неизвестен.

Това зависи от анализатор за определяне на резултатите, както и вероятността те да настъпят. При моделирането в Монте Карло анализаторът провежда множество опити (понякога дори хиляди от тях), за да определи всички възможни резултати и вероятността те да се случат.

Монте Карло анализът е полезен, защото много инвестиционни и бизнес решения се вземат въз основа на един резултат. С други думи, много анализатори извеждат един възможен сценарий и след това сравняват този резултат с различните пречки пред този резултат, за да решат дали да продължат.

Pro Forma Estimates

Повечето проформа оценките започват с основен случай. Като въведе предположението за най -голяма вероятност за всеки фактор, анализаторът може да изведе най -вероятния резултат. Вземането на каквито и да било решения въз основа на основен случай обаче е проблематично и създаването на прогноза с само един резултат е недостатъчен, защото не казва нищо за други възможни стойности, които биха могли възникне.

Той също така не казва нищо за много реалния шанс, че действителният бъдеща стойност ще бъде нещо различно от прогнозата за основния случай. Невъзможно е да жив плет срещу отрицателно събитие, ако двигателите и вероятностите за тези събития не са изчислени предварително.

Създаване на модела

След като бъде проектиран, изпълнението на модел в Монте Карло изисква инструмент, който на случаен принцип ще избере стойности на фактори, които са обвързани с определени предварително определени условия. Чрез провеждане на редица опити с променливи, ограничени от техните собствени независими вероятности за възникване, an анализаторът създава разпределение, което включва всички възможни резултати и вероятностите те да настъпят.

На пазара има много генератори на произволни числа. Двата най -често срещани инструмента за проектиране и изпълнение на модели в Монте Карло са @Риск и Кристална топка. И двете могат да се използват като добавки за електронни таблици и да позволят включването на произволна извадка в установените модели на електронни таблици.

Правилни ограничения

Изкуството при разработването на подходящ модел на Монте Карло е да се определят правилните ограничения за всяка променлива и правилната връзка между променливите. Например, защото портфолиото разнообразяване се основава на корелация между активите всеки модел, разработен за създаване на очаквани портфейлни стойности, трябва да включва корелацията между инвестициите.

За да се избере правилното разпределение за променлива, човек трябва да разбере всяка от възможните налични разпределения. Например, най -често срещаният е a нормална дистрибуция, известен също като крива на камбана.

Нормално разпределение и стандартно отклонение

При нормално разпределение всички събития са еднакво разпределени около средната стойност. Средната стойност е най -вероятното събитие. Природните явления, височината на хората и инфлацията са някои примери за нормално разпределени ресурси.

В анализа на Монте Карло генераторът на случайни числа избира произволна стойност за всяка променлива в рамките на ограниченията, зададени от модела. След това той създава вероятностно разпределение за всички възможни резултати.

The стандартно отклонение от тази вероятност е статистика, която обозначава вероятността оценяваният действителен резултат да е нещо различно от средното или най -вероятното събитие. Ако приемем, че вероятностното разпределение е нормално разпределено, приблизително 68% от стойностите ще попаднат в рамките на едно стандартно отклонение от средно около 95% от стойностите ще попаднат в две стандартни отклонения, а около 99,7% ще бъдат в рамките на три стандартни отклонения на означава.

Това е известно като „правилото 68-95-99.7“ или „емпирично правило."

Кой използва метода

Анализите в Монте Карло се извършват не само от финансови специалисти, но и от много други бизнеси. Това е инструмент за вземане на решения, който предполага, че всяко решение ще има някакво въздействие върху общия риск.

Всеки човек и институция имат различна толерантност към риска. Това прави важно да се изчисли рискът от всяка инвестиция и да се сравни с толерантността към риска на индивида.

Разпределението на вероятностите, произведено от модел на Монте Карло, създава картина на риска. Тази картина е ефективен начин за предаване на резултатите на други, като началници или потенциални инвеститори. Днес много сложни модели Монте Карло могат да бъдат проектирани и изпълнени от всеки, който има достъп до персонален компютър.