Стоков индекс на Dow Jones (DJCI) Определение
Какво представлява Dow Jones Commodity Index (DJCI)?
Стоковият индекс на Dow Jones (DJCI) е a претегления индекс който проследява широк диапазон от 28 различни фючърсни договори за стоки, включително метали, селскостопански продукти и енергийни суровини като нефт и газ.
Ключови вкъщи
- Индексът на Dow Jones Commodity Index (DJCI) е широка мярка за стоковия фючърсен пазар, който подчертава диверсификацията и ликвидността чрез прост, ясен и равнопретеглен подход.
- Неговите претегляния се коригират ежегодно, за да се гарантира, че нито една отделна стока или стокови групи нямат непропорционално влияние върху общата сума на индекса.
- Индексът проследява 28 различни стоки, от селскостопански до благородни метали до енергийни продукти.
Как работи Dow Jones Commodity Index (DJCI)
DJCI е индекс, който представлява претеглената пазарна стойност на различни стоки фючърси договори. Договорите, представени от индекса, са претеглени въз основа на нивата на стоково производство и ликвидност на основните договори. Всяка година индексът се пребалансира въз основа на критериите, че нито една отделна стока не може да представлява над 20% от индекса и минимално тегло за включване от 0,25%.
По същия начин ребалансирането гарантира, че никоя група договори не може да представлява над една трета от общата сума.Има две основни приложения на DJCI. Първо, той предоставя ценна пазарна информация за инвеститорите и анализатори които искат да бъдат в крак с общото състояние на стоковите пазари. Второ, позволява на търговците да спекулират с цените на стоките, като използват борсово търгувани банкноти (ETN), чиито цени са свързани с DJCI.
Тези ETN са функционално подобни на борсово търгувани фондове (ETF). Въпреки това, докато ETF са пазарно търгувани инвестиционни средства, използвани за инвестиране собствени ценни книжа, ETN са необезпечени дългови инструменти които са издадени от застрахователни банки. Съгласно условията на тези дългови инструменти, инвеститорът има право на погасяване на определен размер главница стойност, която се колебае в зависимост от представянето на базисния капитал еталон. В случай на ETN, които са свързани с DJCI, инвеститорът следователно би получил по -висока стойност на изплащане, ако цените на стоките се повишат. Обратно, по -ниските цени на стоките биха довели до загуба зрелост на дълговия инструмент.
ETN осигуряват привлекателен начин за инвеститорите да участват на стоковите пазари поради тяхната висока ликвидност спрямо закупуването на базови стоки. Също така днешните ETN са много точен при проследяването на основните им критерии, поради силно компютъризирания характер на съвременните финансови пазари. За инвеститорите, които подозират, че цените на суровините могат да спаднат, ETN също могат да бъдат продадени за кратко спекулативна или хеджиране цели.
История на стоковия индекс на Dow Jones (DJCI)
Стоковият индекс първоначално е създаден от American International Group (AIG) през 1998 г., в опит да отговори на нарастващото тогава търсене на пазара за отделни пазарни индекси, фокусирани върху алтернативни активи. При създаването си индексът се фокусира върху група от 19 стоки.
През 2009 г. правата върху индекса бяха закупени от UBS Group (UBS), което го преименува на Dow Jones-UBS Commodity Index. Съвсем наскоро UBS реши да промени партньорството си от Dow Jones на Bloomberg през 2014 г., формирайки Bloomberg Commodity Index (BCOM). През октомври 2011 г. S&P Dow Jones отново пусна своята версия на Commodity Index (DJCI) самостоятелно.