Какво е средното съотношение цена-печалба в банковия сектор?

Съотношенията цена-печалба (P/E) са популярно оценяване метрика сред инвеститорите на фондовия пазар. Съотношението е проста мярка за цената на акциите на компанията спрямо нейната печалба на акция (EPS). Високите съотношения P/E предполагат, че акциите се търгуват на висока цена спрямо печалбата и могат да бъдат надценени. Само разглеждането на съотношенията P/E не е достатъчно. Трябва също така да се вземат предвид темповете на растеж на печалбата на компанията, нейното историческо съотношение P/E и съотношенията на целия сектор. Това със сигурност е случаят с банковите акции днес.

Разбиране на P/E съотношенията

The съотношение цена/печалба (P/E) е един от най -широко използваните собствен капитал мерки за оценка от инвеститори и анализатори. Изчисляването е лесно, защото съотношението се изчислява чрез разделяне на текущата цена на акциите на EPS. Резултатът предоставя на инвеститорите оценка на печалбите на компанията във връзка с цената, която инвеститорите трябва да платят за компанията

наличност. Следователно това не е просто оценка на компанията, а оценка на акциите на компанията в текуща цена нива също.

Както при целия капитал оценка показатели, съотношението P/E като самостоятелно число е с ограничена полза за анализ. Например, компания с висок темп на растеж на печалбата обикновено трябва да управлява по -високо съотношение P/E поради EPS компонента на уравнението се увеличава по-бързо от EPS на бавен растеж търговско дружество. В допълнение, коефициентът P/E може да изглежда висок, но това може да се дължи на една или две четвърти от слаби числа през по -дълъг период на постоянни приходи темпове на растеж.

Съотношения P/E и банковият сектор

Съотношението P/E на една компания също е важно от гледна точка на това как се сравнява с подобни фирми в същата индустрия. Например от май 2021 г. Wells Fargo (WFC), една от „четирите големи“ банки в Съединените щати, се търгуваше със съотношение P/E (последващи дванадесет месеца) от 31.90, докато нейният конкурент Citigroup (° С), има P/E съотношение (TTM) от 10.63. Това високо или ниско ли е?

Е, банковият сектор като цяло имаше съотношение P/E от приблизително 13.50 и се сравнява с общо пазарна средна стойност Съотношение P/E от 36,7. Това обаче е проста средна аритметична стойност на съотношенията P/E, изкривена от цифрите за много малък брой фирми със съотношения P/E над 100 или 200. Все пак съотношенията както на Citi, така и на Wells Fargo са под средните за пазара като цяло.

Най-добре представящите се регионални банки, поради по-големия потенциал за бърз растеж, са склонни да имат съотношения P/E значително по -високи от тези за големите банки, които са големи компании с относително стабилен ръст на приходите и печалби. P/E на големите банки е 8,46, в сравнение с 13,50 за по -малките регионални банки. А означава или Медиана средната стойност би показала средното съотношение P/E на банковия сектор много по -близо до типичните пазарни резултати.

В обобщение, обикновено се счита, че по -високите съотношения P/E показват по -висок растеж и увеличаване приходи потенциал или поне, че инвеститорите очакват по -висок растеж, тъй като са готови да плащат по -голям кратен от текущия печалби на акция за получаване на акции на компанията. Въпреки това, ако компанията има високо съотношение P/E спрямо общия пазар, както и високи оценки спрямо своите колеги в сектора, докато растежът на печалбите показва признаци на забавяне, внимавайте! Акциите може да са надценени.