Какви са видовете капиталови разходи (CapEx)?

А капиталови разходи (CapEx) са парите, които компаниите използват за закупуване, надграждане или удължаване живота на актив. Капиталовите разходи са предназначени да се използват за инвестиране в дългосрочното финансово здраве на компанията. Капиталовите разходи са дългосрочни инвестиции, което означава, че закупените активи имат полезен живот от една година или повече.

Разбиране на капиталовите разходи (CapEx)

Въпреки че разходите са от полза за една компания, те често изискват значителни парични разходи. В резултат на това компаниите трябва да бюджетират правилно, за да генерират ефективно приходите, необходими за покриване на разходите за капиталовите разходи.

Капиталовите разходи често се използват за подобряване на оперативната ефективност, увеличаване на приходите в дългосрочен план или подобряване на съществуващите активи на компанията. Капиталовите разходи са различни от другите видове разходи, които се фокусират върху краткосрочни оперативни разходи, като режийни разходи или плащания към доставчици и кредитори.

Инвеститорите и анализаторите следят капиталовите разходи на компанията много внимателно, защото това може да покаже дали изпълнителното ръководство инвестира в дългосрочното здраве на компанията.

CapEx и амортизация

Амортизацията се използва за разходи дълготраен актив над неговия полезен живот. Амортизацията помага да се разпредели стойността на актив в продължение на много години, вместо да се изразходват общите разходи през годината, в която е закупен. Амортизацията позволява на компаниите да печелят приходи от актива, като същевременно изразходват част от стойността му всяка година до изтичане на полезния живот на актива.

Например, ако актив струва 10 000 долара и се очаква да се използва в продължение на пет години, 2000 долара може да бъдат начислени за амортизация всяка година през следващите пет години. Има няколко метода, използвани за изчисляване на амортизацията. The пълна стойност разходите, които не са капиталови разходи, трябва да бъдат приспаднати в годината, в която са направени.

Ограничения на капиталовите разходи

Има главни букви ограничения, които определят, че цената на активите трябва да бъде по -голяма, отколкото да се амортизира с течение на времето, вместо да се начислява изцяло като разход през текущата година. Разходите за водене на записи, свързани с амортизацията, водят до въвеждане на ограничения за капитализация. Разходите, които не се амортизират и са свързани строго с оперативни въпроси, са известни като оперативни разходи.

Видове капиталови разходи (CapEx)

По -долу са някои от често срещаните видове капиталови разходи, които могат да варират в зависимост от индустрията.

Сгради и имоти

Покупка или надстройка на сграда или имот ще се счита за покупка на капитал, тъй като активът има полезна цел в продължение на много години. Покупки на имоти, съоръжения и оборудване често се улесняват при използване обезпечен дълг или ипотека, за която плащанията се извършват в продължение на много години.

Разходи за лихви, свързани с дългово финансиране може да се амортизира, както и стойността на актива. Въпреки това разходите, направени при емисия на акции, не отговарят на условията за амортизация.

Надстройки до оборудване

В преработващата промишленост и други индустрии машините, използвани за производство на стоки, могат да остареят или просто да се износят. Често са необходими надстройки на оборудването. Ако тези подобрения са по -високи от съществуващата граница на капитализация, разходите трябва да се амортизират с течение на времето. Подобно на сгради или имоти, подобренията на оборудването често се финансират. Разходите за това финансиране също могат да бъдат амортизирани.

Софтуерни надстройки

Разходите за софтуер са значителни разходи за големите компании. Разходите за надграждане или закупуване на софтуер се считат за разходи на CapEx и могат да бъдат амортизирани.

Компютърно оборудване

Технологията и компютърното оборудване, включително сървъри, лаптопи, настолни компютри и периферни устройства, биха били капиталови разходи.

Превозни средства

Компаниите често се нуждаят от парк превозни средства за разпространение или за извършване на услуги за клиенти, като например доставчици. Тези превозни средства се считат за капиталови разходи. Разходите, свързани с лизинг на превозни средства, обаче се третират като оперативни разходи.

Нематериални активи

Не е необходимо всички активи за капиталови разходи да бъдат физически активи или материални, но вместо това могат да бъдат нематериални активи. Ако една компания закупи патент или лиценз, това може да се счита за капиталов разход.

Специални съображения

Капиталовите разходи обикновено включват значителни парични или капиталови разходи, което често изисква използването на дълг. Предвид скъпия характер на капиталовите разходи, инвеститорите следят отблизо колко дълг поема една компания, за да се гарантира, че парите се изразходват разумно.

Дългосрочният дълг включва разходи за обслужване на дълга, като разходи за лихви. Компаниите трябва да генерират достатъчно приходи, за да могат да обслужват плащанията по дълга, както и плащанията по лихвите.

Въпреки че капиталовите разходи са индикатор за демонстриране на нивото на инвестиции в една компания от нейното ръководство, твърде големият дълг може да постави компанията във финансови затруднения.

Също така, капиталовите разходи, които са лошо планирани или изпълнени, също могат да доведат до финансови проблеми в бъдеще. Например, ако мениджърският екип на компанията закупи нова технология, която бързо остарява, компанията ще се задържи с плащанията по дълговете в продължение на много години без много приходи, генерирани от актив.

Някои индустрии са по-капиталоемки от други, като например нефтената и газовата промишленост, където компаниите трябва да купуват сондажно оборудване. В резултат на това е важно за инвеститорите да сравняват капиталовите разходи на една компания с други компании в същия бранш.

Пример за капиталови разходи в реалния свят

Паричните потоци от капиталови разходи са изброени в дружество отчет за паричните потоци под инвестиционни дейности раздел. Отчетът за паричните потоци показва входящи и изходящи парични потоци на компанията за период.

Капиталовите разходи са отлив на парични средства, изброени в рамките на инвестиционни дейности. Ако обаче една компания е взела назаем пари за капиталови разходи, това би било посочено като приток на парични средства в финансови дейности раздел и отлив на парични средства в раздела за инвестиционни дейности.

По -долу е даден пример за отчета за паричните потоци за Tesla Inc. за години, приключващи 2017, 2018, 2019, от компанията тримесечни финансови резултати.

Капиталовите разходи са показани като (отрицателни числа) при инвестиционни дейности.

• Tesla посочи покупките на имоти и оборудване (маркирани в синьо) за 1,3 млрд. Долара през 2019 г., 2,1 млрд. Долара през 2018 г. и 3,4 млрд. Долара през 2017 г.
• Компанията също така посочва като капиталови разходи закупуването на слънчеви енергийни системи (маркирани в синьо) за 105 милиона долара през 2019 г., 218 милиона долара през 2018 г. и 666 милиона долара през 2017 г.