Definicja rzeczywistej stopy procentowej
Co to jest rzeczywista stopa procentowa?
Realna stopa procentowa to stopa procentowa, która została dostosowana w celu usunięcia skutków inflacji w celu odzwierciedlenia realnej koszt funduszy pożyczkobiorcy, a realny zysk pożyczkodawcy lub inwestorowi. Realna stopa procentowa odzwierciedla stopę preferencja czasowa dla towarów bieżących nad towarami przyszłymi. Rzeczywista stopa procentowa inwestycji jest obliczana jako różnica między nominalna stopa procentowa a stopa inflacji:
Rzeczywista stopa procentowa = nominalna stopa procentowa - Inflacja (Oczekiwane lub Rzeczywiste)
Kluczowe dania na wynos
- Realna stopa procentowa koryguje obserwowaną rynkową stopę procentową o skutki inflacji.
- Rzeczywista stopa procentowa odzwierciedla wartość siły nabywczej odsetek zapłaconych od inwestycji lub pożyczki i reprezentuje stopę preferencji czasowej pożyczkobiorcy i pożyczkodawcy.
- Ponieważ stopy inflacji nie są stałe, przyszłe realne stopy procentowe muszą opierać się na szacunkach oczekiwanej przyszłej inflacji w okresie do zapadalności pożyczki lub inwestycji.
1:47
Stopy procentowe: nominalne i realne
Zrozumienie rzeczywistej stopy procentowej
Podczas gdy nominalna stopa procentowa jest stopą procentową faktycznie zapłaconą od pożyczki lub inwestycji, rzeczywista stopa procentowa jest odzwierciedleniem zmiany siła nabywcza pochodzące z inwestycji lub zrezygnowane przez kredytobiorcę. Nominalna stopa procentowa to zazwyczaj taka, jaka jest ogłaszana przez instytucję wspierającą pożyczkę lub inwestycję. Dostosowanie nominalnej stopy procentowej w celu skompensowania skutków inflacji pomaga zidentyfikować przesunięcie siły nabywczej danego poziomu kapitału w czasie.
Według interesująca teoria preferencji czasowej, realna stopa procentowa odzwierciedla stopień, w jakim jednostka preferuje dobra bieżące od dóbr przyszłych. Pożyczkobiorca, który jest chętny do korzystania z obecnego wykorzystania środków, wykazuje silniejszą preferencję czasową dla dóbr bieżących niż przyszłych i jest skłonny płacić wyższe oprocentowanie za pożyczone środki. Podobnie pożyczkodawca, który zdecydowanie woli odłożyć konsumpcję na przyszłość, wykazuje niższą preferencję czasową i będzie skłonny pożyczać środki po niższym oprocentowaniu. Dostosowanie o inflację może pomóc w określeniu stopy preferencji czasowej wśród uczestników rynku.
Oczekiwana stopa inflacji
Przewidywana stopa inflacji jest raportowana przez Rezerwa Federalna USA do Kongresu na bieżąco i zawiera szacunki na okres co najmniej trzech lat. Większość przewidywanych stóp procentowych jest przedstawiana jako przedziały zamiast oszacowań jednopunktowych. Ponieważ rzeczywista stopa inflacji może nie być znana przed upływem okresu odpowiadającego czasowi utrzymywania inwestycji, powiązane realne stopy procentowe należy uznać za predykcyjne lub antycypacyjne, gdy stopy mają zastosowanie do okresów, które jeszcze nie podawać.
Wpływ stóp inflacji na siłę nabywczą zysków z inwestycji
W przypadkach, gdy inflacja jest dodatnia, realna stopa procentowa jest niższa niż reklamowana nominalna stopa procentowa.
Na przykład, jeśli środki przeznaczone na zakup certyfikatu depozytowego (CD) mają zarabiać 4% odsetek rocznie, a stopa inflacji dla tego samego okresu wynosi 3% rocznie, realne oprocentowanie otrzymane od inwestycji wynosi 4% - 3% = 1%. ten prawdziwa wartość środków zdeponowanych w CD wzrośnie tylko o 1% rocznie, jeśli weźmiemy pod uwagę siłę nabywczą.
Gdyby zamiast tego środki te zostały umieszczone na rachunku oszczędnościowym z oprocentowaniem 1%, a stopa inflacji pozostała na poziomie 3%, wartość realna, lub siła nabywcza środków w oszczędnościach faktycznie zmniejszy się, gdyż realna stopa procentowa wyniesie -2% po uwzględnieniu inflacja.