Definicja nominalnej stopy procentowej

Co to jest nominalna stopa procentowa?

Nominalna stopa procentowa odnosi się do stopy procentowej przed uwzględnieniem inflacji. Nominalny może również odnosić się do reklamowanej lub podanej stopy oprocentowania pożyczki, bez uwzględniania jakichkolwiek opłat lub kapitalizacji odsetek.

Zrozumienie nominalnej stopy procentowej

Banki centralne ustalają krótkoterminowe nominalne stopy procentowe, które stanowią podstawę dla innych stóp procentowych stosowanych przez banki i instytucje finansowe. Nominalne stopy procentowe mogą być utrzymywane na sztucznie niskim poziomie po poważnej recesji w celu stymulowania działalności gospodarczej poprzez niskie realne stopy procentowe, które zachęcają konsumentów do zaciągania kredytów i wydawania pieniędzy pieniądze. Warunkiem koniecznym dla takich środków stymulacyjnych jest jednak to, aby inflacja nie była zagrożeniem obecnym lub krótkoterminowym. W Stanach Zjednoczonych stopę funduszy federalnych, czyli stopę procentową ustalaną przez Rezerwę Federalną, można również nazwać stopą nominalną.

I odwrotnie, w czasach inflacji banki centralne mają tendencję do ustalania wysokich stóp nominalnych. Niestety mogą przeszacowywać poziom inflacji i utrzymywać nominalne stopy procentowe na zbyt wysokim poziomie. Wynikający z tego podwyższony poziom stóp procentowych może mieć poważne reperkusje gospodarcze, ponieważ powoduje zahamowanie wydatków.

Nominalne stopy procentowe istnieją w przeciwieństwie do realnych stóp procentowych i efektywnych stóp procentowych. Realne stopy procentowe są zwykle ważne dla inwestorów i pożyczkodawców, podczas gdy stopy efektywne są istotne zarówno dla pożyczkobiorców, jak i inwestorów i pożyczkodawców.

Chociaż stopa nominalna jest stopą podaną w związku z pożyczką, zazwyczaj nie jest to stopa, którą płaci konsument. Zamiast tego konsument płaci efektywną stawkę, która różni się w zależności od opłat i efektu kapitalizacji. W tym celu roczna stopa oprocentowania (APR) różni się od stawki nominalnej, ponieważ uwzględnia opłaty, a roczna stopa procentowa (APY) uwzględnia zarówno opłaty, jak i kapitalizację.

Nominalną stopę procentową (n) dla określonego okresu, gdy znana jest efektywna stopa procentowa, można obliczyć jako:

n = m × [ ( 1 + e)^1/m - 1 ]

Gdzie:

• e = efektywna stawka
• m = liczba okresów kapitalizacji

Jednak większość kredytobiorców zazwyczaj chce znać efektywną stopę procentową, ponieważ stopa nominalna jest często stopą podaną. Wzór na efektywną stopę procentową (e) to:

e = (1 + n/m)^m - 1.

Gdzie:

• n = stopa nominalna
• m = liczba okresów kapitalizacji

Na przykład, jeśli podana (nominalna) stopa pożyczki wynosi 8% i jest naliczana co pół roku, efektywna stopa procentowa (e) będzie wynosić:

e = [1 + .08/2]² - 1 = 8.16%

Nominalny vs. Rzeczywiste stopy procentowe

W przeciwieństwie do stopy nominalnej, realna stopa procentowa uwzględnia stopę inflacji. Równanie łączące nominalne i realne stopy procentowe można przybliżyć jako stopa nominalna = realna stopa procentowa + stopa inflacji lub stopa nominalna - stopa inflacji = realna stopa procentowa.

Aby uniknąć erozji siły nabywczej spowodowanej inflacją, inwestorzy biorą pod uwagę realną stopę procentową, a nie stopę nominalną. Jednym ze sposobów oszacowania realnej stopy zwrotu w Stanach Zjednoczonych jest obserwowanie stóp procentowych skarbowych papierów wartościowych zabezpieczonych przed inflacją (TIPS). Różnica między wydajnością a obligacje skarbowe a rentowność TIPS o tym samym terminie zapadalności stanowi oszacowanie oczekiwań inflacyjnych w gospodarce.

Na przykład, jeśli nominalne oprocentowanie oferowane na trzyletniej lokacie wynosi 4%, a stopa inflacji w tym okresie wynosi 3%, realna stopa zwrotu inwestora wynosi 1%. Z drugiej strony, jeśli nominalna stopa procentowa wynosi 2% w środowisku 3% rocznej inflacji, siła nabywcza inwestora spada o 1% rocznie.

Często Zadawane Pytania

Jaka jest różnica między nominalnymi a realnymi stopami procentowymi?

Nominalne stopy procentowe nie uwzględniają inflacji, podczas gdy realne stopy procentowe tak. Na przykład w Stanach Zjednoczonych stopa funduszy federalnych, stopa procentowa ustalana przez Rezerwę Federalną, może stanowić podstawę oferowanej nominalnej stopy procentowej. Rzeczywiste oprocentowanie byłoby jednak nominalną stopą procentową pomniejszoną o stopę inflacji, zwykle mierzoną wskaźnikiem CPI (indeks cen konsumenckich).

Dlaczego inwestorom bardziej zależy na realnych stopach procentowych?

Aby uniknąć erozji siły nabywczej spowodowanej inflacją, inwestorzy biorą pod uwagę realną stopę procentową, a nie stopę nominalną. Jednym ze sposobów oszacowania realnej stopy zwrotu w Stanach Zjednoczonych jest obserwowanie stóp procentowych skarbowych papierów wartościowych zabezpieczonych przed inflacją (TIPS). Różnica między rentownością obligacji skarbowych a rentownością obligacji TIPS o tym samym terminie zapadalności stanowi oszacowanie oczekiwań inflacyjnych w gospodarce.

Jaka jest różnica między stopą nominalną a RRSO?

RRSO (roczna wydajność procentowa) to efektywna stopa procentowa, która wydaje się być bardziej odpowiednia dla kredytobiorców i kredytodawców. Konsument, zwykle kredytobiorca, płaci efektywną stopę, która różni się od nominalnej (podanej) stawki opartej na opłatach i skutkach kapitalizacji. W tym celu stopa efektywna (RRSO) jest często wyższa niż stopa nominalna.

Jak obliczyć stopę efektywną, jeśli znana jest stopa nominalna?

Stopę efektywną, uwzględniającą składanie, można obliczyć na podstawie stopy nominalnej, która często jest stopą podaną. Wzór na efektywną stopę procentową (e) to:

e = (1 + n/m)^m - 1.

{gdzie n = stopa nominalna, a m = liczba okresów kapitalizacji}