Definicja ujemnej wartości firmy (NGW)

Co to jest negatywna wartość firmy?

W biznesie ujemna wartość firmy (NGW) to termin odnoszący się do okazja zakupu kwota pieniędzy zapłacona, gdy firma nabywa inną firmę lub jej aktywa za znacznie niższą ich godziwą wartość rynkową. Ujemna wartość firmy zazwyczaj oznacza, że ​​strona sprzedająca jest w trudnej sytuacji lub ogłosiła upadłość i nie ma innego wyjścia, jak rozładować swoje aktywa za ułamek ich wartości.

W konsekwencji ujemna wartość firmy prawie zawsze faworyzuje kupującego. Ujemna wartość firmy jest przeciwieństwem wartości firmy, w której jedna firma płaci premię za majątek innej firmy.

Zrozumienie negatywnej wartości firmy

Ujemna wartość firmy wraz z wartością firmy to koncepcje księgowe stworzone w celu uwzględnienia wyzwania związanego z ilościowym określeniem wartości aktywów niematerialnych, takich jak reputacja firmy, patenty, baza klientów i licencje. Te wartości niematerialne różnią się od rzeczy materialnych, takich jak wyposażenie lub zapasy. W większości przypadków przejęcia transakcje wiążą się z wartością firmy, w której kupujący płacą kwotę większą niż wartość majątku trwałego spółki sprzedającej. Jednak w rzadszych przypadkach pojawia się ujemna wartość firmy, gdy wartość wartości niematerialnych musi być ujęta jako zysk w rachunku zysków i strat nabywcy.

Obowiązek sprawozdawczy dotyczący wartości firmy/ujemnej wartości firmy podlega ogólnie przyjętym standardom rachunkowości (GAAP) – w szczególności zgodnie z Oświadczeniem nr 141 Rady Standardów Rachunkowości Finansowej (FASB), dotyczącym działalności kombinacje. Jeżeli wartość całego majątku przejmowanej spółki przekracza cenę nabycia spółki, mówi się, że doszło do „okazyjnych zakupów”. FASB definiuje okazyjne nabycie jako „połączenie jednostek gospodarczych, w którym data przejęcia wynosi możliwe do zidentyfikowania przejęte aktywa netto, z wyłączeniem wartości firmy, przekraczają sumę wartości wynagrodzenia przeniesione.”

W przypadku okazyjnego zakupu nabywca jest zobowiązany zgodnie z GAAP do rozpoznania zysku dla celów rachunkowości finansowej. Efektem tego zysku jest natychmiastowy wzrost dochodu netto.

Negatywna wartość firmy jest szczególnie ważna do śledzenia, ponieważ daje inwestorom bardziej całościowy obraz wartości firmy. Przejęcie, które wiąże się z ujemną wartością firmy, zwiększa zgłaszane aktywa, dochody i kapitał własny, potencjalnie zniekształcając wskaźniki wyników, takie jak zwrot z aktywów (ROA) oraz zwrot z kapitału (ROE), który w rezultacie byłby niższy.

Przykłady negatywnej wartości firmy

Jako fikcyjny przykład ujemnej wartości firmy załóżmy, że spółka ABC kupuje aktywa spółki XYZ za 40 milionów dolarów, ale aktywa te są w rzeczywistości warte 70 milionów dolarów. Ta transakcja ma miejsce tylko dlatego, że XYZ pilnie potrzebuje gotówki, a ABC jest jedynym podmiotem, który chce zapłacić tę kwotę. W takim przypadku ABC musi odnotować 30 milionów dolarów różnicy między ceną zakupu a uczciwym rynkiem jako ujemną wartość firmy w swoim rachunku zysków i strat.

Rozważmy ten rzeczywisty przykład ujemnej wartości firmy: W 2009 r. brytyjski bank detaliczny i komercyjny Lloyds Banking Group (dawniej Lloyds TSB) przejęła spółkę bankowo-ubezpieczeniową HBOS plc za cenę zakupu znacznie niższą od wartości netto HBOS plc aktywa. W konsekwencji transakcja ta wygenerowała ujemną wartość firmy w wysokości około 11 miliardów GBP, którą Lloyds Banking Group dodała do swojego dochodu netto w tym roku.