Definicja jednostkowego funduszu inwestycyjnego (UIT)
Co to jest fundusz inwestycyjny jednostkowy (UIT)?
A fundusz inwestycyjny (UIT) jest firma inwestycyjna która oferuje inwestorom stały portfel, zazwyczaj akcji i obligacji, jako jednostki podlegające wykupowi przez określony czas. Został zaprojektowany, aby zapewnić aprecjacja kapitału i/lub dochód z dywidendy. Fundusze inwestycyjne jednostek, wraz z fundusze inwestycyjne oraz fundusze zamknięte, definiuje się jako firmy inwestycyjne.
Kluczowe dania na wynos
- Fundusz inwestycyjny typu unit Investment Trust (UIT) to amerykańska firma finansowa, która kupuje lub przechowuje grupę papierów wartościowych, takich jak akcje lub obligacje, i udostępnia je inwestorom jako jednostki podlegające wykupowi.
- UITS są podobne do otwartych i zamkniętych funduszy wzajemnych, ponieważ wszystkie składają się z inwestycji zbiorowych, w których wielu inwestorów łączy swoje fundusze, aby zarządzać nimi zarządzający portfelem.
- Podobnie jak otwarte fundusze inwestycyjne, UIT są kupowane i sprzedawane bezpośrednio od firmy, która je emituje, chociaż czasami można je kupić na rynku wtórnym; podobnie jak fundusze zamknięte, UIT są wydawane za pośrednictwem pierwsza oferta publiczna (IPO).
- W przeciwieństwie do funduszy wzajemnych, UIT mają określoną datę wygaśnięcia w oparciu o to, jakie inwestycje znajdują się w ich portfelu; po wygaśnięciu portfela inwestorzy otrzymują część aktywów netto UIT.
- Również w przeciwieństwie do funduszy wzajemnych, UIT nie są przedmiotem aktywnego obrotu, co oznacza, że papiery wartościowe nie są kupowane ani sprzedawane, chyba że nastąpi zmiana w inwestycji bazowej, takiej jak korporacyjna połączenie lub bankructwo.
1:30
Jednostkowy Fundusz Inwestycyjny (UIT)
Zrozumienie funduszu inwestycyjnego (UIT)
Firmy inwestycyjne oferują osobom fizycznym możliwość inwestowania w zdywersyfikowany portfel papierów wartościowych o niskich wymaganiach dotyczących inwestycji początkowej. UIT są sprzedawane przez doradców inwestycyjnych, a właściciel może wykupić jednostki na rzecz funduszu lub trustu, zamiast dokonywać transakcji na rynek wtórny. UIT to regulowana korporacja inwestycyjna (RIC) lub nadawca zaufanie. RIC to korporacja, w której inwestorzy są współwłaścicielami, a fundusz powierniczy przyznaje inwestorom proporcjonalną własność w UIT bazowe papiery wartościowe.
Jak sprzedawane są inwestycje
Inwestorzy mogą umarzać udziały w funduszach inwestycyjnych lub jednostki UIT w wartość aktywów netto (NAV) do funduszu lub trustu bezpośrednio lub z pomocą doradcy inwestycyjnego. NAV definiuje się jako całkowitą wartość portfela podzieloną przez liczbę akcji lub jednostek pozostających w obrocie, a NAV jest obliczana każdego dnia roboczego. Z kolei fundusze zamknięte nie podlegają umorzeniu i są sprzedawane na rynku wtórnym po aktualnej cenie rynkowej. Cena rynkowa funduszu zamkniętego opiera się na popycie inwestorów, a nie jako kalkulacja wartości aktywów netto.
4,840
Według najnowszych statystyk Instytutu Inwestycji Inwestycyjnych (ICI) liczba funduszy inwestycyjnych (UIT) działających w Stanach Zjednoczonych o wartości rynkowej 74,84 mld USD.
Różnice między UIT a funduszami powierniczymi
Fundusze inwestycyjne to fundusze otwarte, co oznacza, że menedżer portfela może kupować i sprzedawać papiery wartościowe z portfela. ten cel inwestycyjny każdego funduszu inwestycyjnego ma przewyższają konkretny reper, a zarządzający portfelem dokonuje obrotu papierami wartościowymi, aby osiągnąć ten cel. Na przykład akcyjny fundusz powierniczy może mieć na celu osiągnięcie lepszych wyników niż Indeks Standard & Poor’s 500 akcji o dużej kapitalizacji.
Wielu inwestorów woli korzystać z funduszy inwestycyjnych do inwestowania w akcje, aby można było handlować portfelem. Jeśli inwestor jest zainteresowany kupnem i utrzymaniem portfela obligacji oraz uzyskaniem odsetek, osoba ta może nabyć UIT lub fundusz zamknięty ze stałym portfelem. Na przykład UIT płaci dochód z odsetek od obligacji i utrzymuje portfel do określonej daty końcowej, kiedy obligacje zostaną sprzedane, a kwota główna zostanie zwrócona właścicielom. Inwestor obligacji może posiadać zdywersyfikowany portfel obligacji w UIT, zamiast zarządzać płatnościami odsetek i wykupem obligacji w konto maklerskie.
Istnieją UIT na akcje i obligacje, ale UIT obligacji są zazwyczaj bardziej popularne niż ich odpowiedniki na giełdzie, ponieważ oferują przewidywalny dochód i są mniej narażone na straty.
Przykład UIT
Guggenheim's Global 100 Dividend Strategy Portfolio Series 14 (CGONNX) została założona 15 marca 2018 r. z zamiarem zapewnienia dochodu z dywidendy. Zawiera 100 urozmaicony pozycje: 45,16% jest inwestowane Duża czapka zapasy, 26,94% w mid-capy i 27,90% w małe czapki. Mniej więcej połowa papierów wartościowych jest zainwestowana w akcje amerykańskie, a pozostała część w wielu innych krajach. Alokacja odzwierciedla również wiele sektorów. Każda firma, którą posiada, reprezentuje około 1% portfela.