Właściwy czas na przejście z funduszy powierniczych na ETFS

Fundusze inwestycyjne od dawna są popularnym wyborem dla wielu inwestorów ze względu na szeroką gamę dostępnych opcji i oferowaną przez nie automatyczną dywersyfikację. Jednak w zależności od tego, co chcesz uzyskać ze swojego portfela, tolerancji ryzyka i strategii inwestycyjnej, może nadszedł czas, aby przejść z funduszy inwestycyjnych na fundusze giełdowe.

Fundusze powiernicze i fundusze giełdowe (ETF) dzielić wiele korzyści. Ponadto fundusze ETF są ogólnie bardziej efektywne podatkowo i przystępne cenowo niż tradycyjne fundusze wspólnego inwestowania. Jak każdy produkt inwestycyjny, ETFy nadal mają swoje wady. Jasne zrozumienie tego, co mogą zaoferować ETF-y i jakiego typu inwestora są najbardziej odpowiednie dla woli pomogą Ci określić, czy mogą być mądrzejszym wyborem dla Twojego portfela i bieżącej inwestycji cele.

(Zobacz też: 5 powodów, dla których warto wybrać fundusze inwestycyjne zamiast ETF)

ETF-y: podstawy

ETF-y są skutecznie fundusze inwestycyjne w obrocie na wolnym rynku. Podobnie jak fundusze inwestycyjne, fundusze ETF łączą wkłady od udziałowców i inwestują w szereg papierów wartościowych. Podobnie jak fundusze inwestycyjne, fundusze ETF mogą inwestować w różne papiery wartościowe w zależności od celów danego funduszu. Jednak w przeciwieństwie do funduszy wzajemnych, fundusze ETF to przede wszystkim fundusze zarządzane pasywnie, które zazwyczaj inwestują w te same papiery wartościowe, co dany indeks.

Inwestorzy mogą kupować i sprzedawać fundusze ETF na rynku wtórnym, takie jak akcje lub obligacje, dzięki czemu są bardzo płynne. Ponadto rynkowy handel funduszami ETF oznacza, że ​​nie trzeba sprzedawać aktywów do funduszu umorzenia akcjonariuszy, jak to ma miejsce w przypadku funduszy inwestycyjnych. ETF-y mogą również używać dystrybucja rzeczowa oraz procesy umorzenia, w których inwestor emituje lub odkupuje akcje funduszu ETF w zamian za koszyk akcji odpowiadający portfelowi funduszu, a nie za gotówkę.

Zalety ETF

Wśród wielu zalet ETF-ów jest ich stosunkowo niski wskaźniki wydatków w porównaniu do podobnych funduszy inwestycyjnych. Oczywiście te ETF-y, które są aktywnie zarządzane, ponoszą nieco wyższe koszty, ale generalnie są nadal niższe niż fundusze inwestycyjne. ETF-y nie niosą obciążenia ani opłat w wysokości 12b-1, tak jak robią to fundusze inwestycyjne, chociaż kupowanie i sprzedawanie akcji wiąże się z opłatami prowizyjnymi, jak każda inna działalność handlowa. Jeśli jednak chcesz dokonać pojedynczej dużej inwestycji, a nie kilku małych zakupów w czasie, fundusze ETF mogą być znacznie tańsze niż fundusze inwestycyjne.

Ponadto pasywna strategia inwestycyjna stosowane przez większość funduszy ETF sprawia, że ​​są one wysoce efektywne podatkowo. Ponieważ fundusze te nie dokonują wielu transakcji, szanse, że ETF dokona częstych wypłat zysków kapitałowych, są niskie. Za każdym razem, gdy inwestycja przynosi zyski kapitałowe lub dywidendy, zwiększa zobowiązanie podatkowe każdego akcjonariusza.Ponieważ fundusze ETF dokonują mniejszej liczby wypłat, są one bardziej efektywne podatkowo niż fundusze inwestycyjne.

Fakt, że fundusze zazwyczaj nie są wymagane do likwidacji aktywów w celu pokrycia umorzeń udziałowców (ponieważ akcje mogą być kupowane i sprzedawane na wolnym rynku lub wymieniane na koszyki akcji) dodatkowo zmniejszają wpływ podatkowy inwestycji ETF.

Dla kogo najlepiej nadają się fundusze ETF?

Ponieważ większość funduszy ETF to fundusze indeksowane, najlepiej nadają się dla inwestorów, którzy chcą zastosować strategię „kupuj i trzymaj” i ufają, że rynek z czasem wygeneruje dodatnie zwroty. Indeksowane fundusze ETF inwestują tylko w akcje z indeksu bazowego, więc nie wymagają aktywnego menedżera, aby analizował potencjalne transakcje i wybierał sposób inwestowania w oparciu o badania i instynkt. W przeciwieństwie do inwestycji w fundusze inwestycyjne, które wymagają dokładnej analizy historii działalności zarządzającego, inwestowanie w indeksowany ETF wymaga jedynie pozytywnego podejścia do indeksu bazowego.

To, czy fundusze ETF są dla Ciebie dobrym wyborem, zależy od tego, co chcesz uzyskać ze swojej inwestycji. Jeśli szukasz niedrogiej inwestycji, która może generować umiarkowane zwroty, poświęcając potencjał wyższych zysków w zamian za mniejsze ryzyko, ETFy mogą być doskonałą opcją.

Oczywiście niektóre fundusze ETF są znacznie bardziej ryzykowne – mianowicie lewarowane i odwrócone fundusze ETF. Fundusze te są zarządzane w celu wygenerowania pewnej wielokrotności zwrotu z indeksu, zwykle dwu- lub trzykrotnego zwrotu każdego dnia. Chociaż mogą one być twórcami pieniędzy, jeśli rynek współpracuje, zmienność rynku sprawia, że ​​fundusze te są mniej niż rentowne w dłuższej perspektywie. Lewarowany ETF może być dochodowy, jeśli jesteś zainteresowany utrzymaniem aktywny styl handlu zamiast utrzymywać inwestycję przez długi czas. Mimo to musisz mieć dość wysoką tolerancję na ryzyko.

Kiedy fundusze ETF są właściwym wyborem?

Może to być odpowiedni moment, aby przejść na ETF-y, jeśli fundusze inwestycyjne nie spełniają już Twoich potrzeb. Dla niektórych przejście na fundusze ETF ma sens, ponieważ wydatki związane z funduszami wzajemnymi mogą pochłonąć znaczną część zysków. Ponadto, jeśli nie potrzebujesz rocznego dochodu z inwestycji i wolisz inwestycję, której wartość będzie rosła w czasie, bez zwiększania co roku zobowiązania podatkowego podział zysków kapitałowych, bardziej odpowiednią opcją mogą być fundusze ETF.

Jeśli planujesz przejść na emeryturę, fundusze ETF mogą być przydatnym dodatkiem do Twojego portfela inwestycyjnego, zwłaszcza jeśli inwestujesz za pośrednictwem konta oszczędnościowego z odroczonym opodatkowaniem, takiego jak 401(k) lub IRA. Chociaż liczba wypłat dokonywanych przez fundusze ETF jest niska, wykorzystanie funduszy emerytalnych do inwestowania zapewnia dodatkową ochronę podatkową. Dochody z inwestycji na kontach emerytalnych nie są opodatkowane, dopóki ich nie wycofasz. Ponieważ prawdopodobnie po przejściu na emeryturę będziesz w niższym przedziale podatkowym, możesz zaoszczędzić znaczną ilość pieniędzy. Jeśli masz konto Roth IRA, wszelkie kwalifikowane wypłaty zysków z inwestycji są wolne od podatku.

Dolna linia

Zarówno fundusze inwestycyjne, jak i ETF-y mają swoje zalety, ale może nadszedł czas, aby ocenić, czy inwestycje w Twoim portfelu służą Twoim celom w najbardziej efektywny sposób. Jeśli płacisz opłaty za fundusz o wysokim wskaźniku wydatków lub płacisz za dużo podatków każdego roku ze względu na niepożądane wypłaty zysków kapitałowych, przejście na fundusze ETF jest prawdopodobnie właściwym wyborem dla Ty.

Jeśli Twoja obecna inwestycja jest w indeksowany fundusz inwestycyjny, poszukaj funduszu ETF, który zapewnia to samo przy znacznie niższych kosztach. Jeśli wolisz aktywnie zarządzany fundusz, który stara się pokonać rynek, fundusze inwestycyjne z pewnością oferują więcej opcji niż ETF-y, chociaż ETFy o wysokim ryzyku/wysokich zyskach stają się coraz bardziej powszechne. Jeśli zarówno fundusze inwestycyjne, jak i fundusze ETF spełniają niektóre z Twoich potrzeb inwestycyjnych na różne sposoby, oczywiście nie ma powodu, dla którego nie możesz po prostu wybrać obu!